Источники финансирования его деятельности: Источники финансирования деятельности предприятия. Структура источников финансирования. Преимущества и недостатки основных источников финансирования

АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336

АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

© 2018

Полтева Татьяна Владимировна, старший преподаватель департамента предпринимательства Курилов Кирилл Юрьевич, кандидат экономических наук, доцент, доцент департамента бакалавриата Тольяттинский государственный университет (445020, Россия, Тольятти, ул. Белорусская, 14, e-mail: [email protected])

Аннотация. Актуальность научной статьи обусловлена тем, что все компании в современной рыночной экономике сталкиваются проблемой выбора источника финансирования, и от оптимального и эффективного формирования и использования конкретного источника финансирования зависит репутация, финансовое положение и конкурентоспособность компании. В данной статье систематизированы ключевые подходы к классификации источников финансирования деятельности компании, представлена полная характеристика каждого отдельного источника финансирования деятельности компании. Выделены внутренние и внешние собственные источники финансирования, а также заёмные источники финансирования. Выявлены преимущества и недостатки каждого источника. Также в статье систематизированы подходы к проведению анализа источников финансирования деятельности компании, выявлены основные методы, представлена методика расчёта основных показателей, характеризующих эффективность источников финансирования деятельности компании. В работе отмечено, что эффективное управление капиталом на предприятиях реального сектора экономики выступает одним из оснований их успешного функционирования в современных экономических условиях. Наличие собственного капитала в достаточных объемах, его оптимальное соответствие заемным источникам финансирования, наличие возможности рационального увеличения собственного капитала, а также повышение отдачи от его использования — необходимые предпосылки устойчивого развития предприятия.

Ключевые слова: структура капитала, собственные средства, заёмные средства, привлечённые средства, источники финансирования, прибыль, амортизация, уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, акционирование, венчурное финансирование, гранты, кредиты, облигационный заём, проектное финансирование, лизинг.

ANALYSIS OF SOURCES OF FINANCING COMPANY ACTIVITIES

© 2018

Polteva Tatiana Vladimirovna, assistant professor of the department of entrepreneurship Kurilov Kirill Yurievich, candidate of economic Sciences, associate Professor, associate Professor of bachelor’s department Togliatti State University (445020, Russia, Togliatti, st. Belarusian, 14, e-mail: [email protected])

Abstract. The relevance of a scientific article is due to the fact that all companies in a modern market economy are faced with the problem of choosing a source of funding, and the company’s reputation, financial position, and competitiveness depend on the optimal and effective formation and use of a specific source of funding. This article systematizes the key approaches to the classification of sources of financing for a company, presents a complete description of each individual source of financing for a company. Internal and external own sources of financing, as well as borrowed sources of financing are highlighted. Identified the advantages and disadvantages of each source. The article also systematizes the approaches to analyzing the sources of financing for the company, identifies the main methods, presents a method for calculating the main indicators characterizing the effectiveness of the sources of financing for the company. It is noted that effective capital management in enterprises of the real sector of the economy is one of the reasons for their successful functioning in modern economic conditions. The availability of equity capital in sufficient amounts, its optimal compliance with borrowed sources of financing, the availability of the possibility of a rational increase in equity capital, as well as an increase in the return on its use are necessary prerequisites for the sustainable development of an enterprise.

Keywords: capital structure, own funds, borrowed funds, borrowed funds, sources of financing, profit, depreciation, authorized capital, reserve capital, additional capital, incorporation, venture financing, grants, loans, bond issue, project financing, leasing.

Все компании в современной рыночной экономике сталкиваются проблемой выбора источника финансирования. От оптимального и эффективного формирования и использования конкретного источника финансирования зависит репутация, финансовое положение и конкурентоспособность компании.

В рамках данной статьи представим классификацию источников финансирования, а также раскроем сущность основных источников финансирования деятельности компании. На основе представленных данных выделим преимущества и недостатки источников финансирования. Также представим наиболее оптимальную методику проведения анализа источников финансирования деятельности компании.

Итак, источники финансирования деятельности компании — это денежные средства, используемые в качестве ресурсов. Различают собственные и заёмные средства.

Рассмотрим более подробно собственные средства предприятия как источник финансирования. Собственные источники представляют собой общую сумму

средств предприятия, обеспечивающих его деятельность и принадлежащих ему на правах собственности. К собственным источникам финансирования можно отнести чистую прибыль, амортизационные отчисления, уставный капитал и специальные фонды, формируемые за счет прибыли. Кроме того, сюда входят внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещений, а также акционирование.

С точки зрения способа привлечения собственные средства предприятия могут подразделяться на внутренние и внешние. Собственные средства, привлеченные в качестве источника финансирования, возврату не подлежат.

Итак, первый внутренний источник финансирования предприятия — это чистая прибыль. Прибыль является обобщающим показателем результатов коммерческой деятельности предприятия и представляет собой важный источник формирования финансовых результатов. По итогам года чистая прибыль, полученная на предприятии, распределяется на покрытие убытков, выплату

дивидендов, формирование резервного и других фондов и так далее. Оставшийся нераспределенный остаток прибыли отражается в балансе как источник собственных средств и представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия. Под нераспределенной прибылью понимается доля прибыли организации, которая не идет в уплату налогов и не распределяется между акционерами, а повторно инвестируется в активы компании. С течением лет этот источник может стать весьма значимым в структуре источников собственных средств. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а также от дивидендной политики.

Таким образом, прибыль можно использовать для производственного развития, усовершенствование товара и т.д. Как источник финансирования прибыль остается самым главным способом обеспечения инвестиционной деятельности предприятия [1].

Следующий внутренний источник — это амортизационные отчисления, которые могут быть направлены на приобретение нового оборудования взамен выбывшего, восстановление износа капитала, техническое перевооружение производства, модернизацию, улучшение качественных характеристик выпускаемой продукции и т.д. Амортизационные отчисления в виде составной части фонда возмещения являются крупным источником финансирования деятельности предприятия. Рациональное использование данного источника финансирования предусматривает осуществление контроля за использованием и необходимость формирования амортизационной политики.

Еще одним из внутренних источников выступает уставный капитал. Под уставным капиталом понимается начальная сумма средств, предоставляемых собственником для обеспечения уставной деятельности предприятия. В момент создания коммерческой организации уставный капитал является основным, а иногда и единственным источником финансирования. Он формируется при первоначальном инвестировании средств. Величина уставного капитала устанавливается при регистрации предприятия. Любые изменения размера уставного капитала допускаются только в порядке, предусмотренном действующим законодательством и учредителями. При создании уставного капитала учредителями в него могут быть вложены как денежные средства, так и материальные и нематериальные активы.

Источник финансирования, где отражается прирост стоимости внеоборотных активов в результате переоценки основных фондов и других материальных ценностей со сроком полезного использования свыше двенадцати месяцев, — это добавочный капитал. Все виды основных средств подлежат переоценке. Добавочный капитал может включать: сумму превышения фактической цены размещения акций над их номинальной стоимостью; прирост стоимости имущества в результате переоценки основных средств; денежные средства и имущество, полученные безвозмездно; начисление износа при реализации основных средств.

Следующим источником финансирования является резервный капитал. Под резервным капиталом понимается размер имущества предприятия, предназначенного для размещения в нем нераспределенной прибыли для покрытия долгов и убытков. «Резервный капитал может использоваться по решению собрания акционеров на покрытие убытков предприятия, а также на погашение облигаций общества и выкуп собственных акций в случае отсутствия иных средств. На другие цели резервный капитал не может быть использован» [2].

Таким образом, достоинствами собственных внутренних источников являются:

— отсутствие дополнительных расходов по привлечению капитала;

— отсутствие риска потери контроля за деятельностью компании со стороны собственника;

— отсутствие риска невозврата кредита, низкий риск банкротства;

— высокая надежность.

К недостаткам собственных внутренних источников финансирования можно отнести, в первую очередь, ограниченные инвестиционные возможности.

Рассмотрим внешние собственные источники финансирования.

Акционирование предприятия является одним из важнейших методов финансирования деятельности предприятия. В данном случае источником финансирования инвестиционного проекта является эмиссия акций, которые могут быть выпущены в виде обыкновенных и/или привилегированных акций, различие между которыми сводится к схеме выплаты дивидендов и возможности участия акционера в процессах управления.

Под акцией понимается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на участие в управлении акционерным обществом и на получение части прибыли предприятия. Выпуск акций дает широкие возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов. Более того, капитал привлекается на неопределенный срок без обязательств по возврату. При этом не увеличивается размер обязательств. Однако выпуск акций несет в себе и ряд недостатков. Во-первых, эмиссия акций требует огромных финансовых затрат. Во-вторых, при эмиссии акций происходит разбавление акционерного капитала. Это приводит к тому, что существующие акционеры рискуют потерять некоторый контроль над компанией, так как их доля в уставном капитале может снизиться. Эмиссия акций влечет за собой снижение показателя дивиденда на одну обыкновенную акцию, так как часть чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов, будет распределяться теперь на большее число обыкновенных акций. В случае ликвидации акционерного общества имущество компании распределяется на большее число акций и доля имущественных прав по каждой акции снижается. Это может привести к снижению внутренней стоимости акций и, как следствие, рыночной, это негативно отразится на капитализации компании. Таким образом, несмотря на дороговизну данного способа, акционерный капитал считается эффективным источником финансирования деятельности предприятия. Он может покрыть не только первоначальные вложения, но и большую часть потребностей в оборотном капитале, в случае если заемного капитала недостаточно или его можно привлечь только по высоким ставкам. Акционирование выступает собственным, но внешним, точнее — привлеченным, источником финансирования.

Одним из новых источников финансирования на данный момент является венчурное, предполагающее вложение средств в небольшие предприятия, чья деятельность реализуется в наукоемких и высокотехнологичных областях, с целью получения высокой прибыли. Венчурное финансирование выступает выгодным методом для перспективных малых предприятий. Но у инвестора существует большой риск сделать невыгодное вложение, в связи с чем, ему необходимо произвести тщательные расчеты и сделать прогнозы об эффективности и целесообразности реализации такой идеи.

Таким образом, выпуск собственных ценных бумаг или венчурное инвестирование представляются хорошей возможностью финансирования деятельности предприятия. В качестве преимуществ такого механизма можно отметить бессрочный характер привлекаемых средств, отсутствие необходимости их возврата, безвозмездность, т.е. не предусматриваются проценты за пользование денежными средствами, нет необходимости обеспечивать гарантии и поручительства.

Гранты и бюджетные субсидии напрямую связаны с государственной поддержкой определенных направлений вложения средств, они могут выделяться за счет средств бюджетов всех уровней и крупных коммерче-Karelian Scientific Journal. 2018. Т. 7. № 4(25)

ских организаций. К преимуществам такого механизма финансирования можно отнести их безвозмездный характер. Однако для получения данных средств необходимо наличие соответствующих программ, разработка заявок, наличие вероятностного характера их получения.

Итак, можно отметить, что внешние собственные источники финансирования имеют огромное преимущество, которое заключается в их безвозмездности и отсутствии необходимости возврата вложенных средств.

Однако собственных внешних источников недостаточно для осуществления крупных и долгореализуемых проектов, поэтому организации вынуждены прибегать к использованию дополнительных источников финансирования, прежде всего к привлечению кредитных ресурсов.

Рассмотрим внешние источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия, то есть заемные и привлеченные средства, которые не являются собственными средствами.

Заемные средства представляют собой финансовые ресурсы, которые привлекаются на условиях возвратности, платности и срочности. Основными заемными средствами выступают кредиты и займы. Финансовые ресурсы предоставляются физическим или юридическим лицом, то есть кредитором, другому юридическому или физическому лицу, то есть заемщику [3, 4, 5].

Рассмотрим кредитное финансирование более подробно.

Кредит может быть как банковским, основанным на основных принципах кредитования, так и инвестиционным, необходимым для строительства нового объекта, его модернизации и реконструкции, или кредит на хозяйственные цели для пополнения запасов и закупки материальных ресурсов. Банковский кредит является одним из эффективных методов обеспечения предприятия заемными средствами, его целесообразно привлекать в те сферы предпринимательства, где достигается наиболее быстрая отдача.

В реальные быстрореализуемые проекты привлекаются долгосрочные кредиты. При этом проекты должны иметь высокую норму прибыльности инвестиций. Благодаря возвратности и платности заемных средств, долгосрочное кредитование повышает ответственность заемщиков за их рациональное использование, в отличие от бюджетных средств. Основой взаимоотношений банка и инвестора является кредитный договор.

Облигационный заём — это заём, осуществляемый путем выпуска заемщиком облигаций. Под облигациями понимается ценная бумага, которая дает право ее держателю на получение от лица, которое выпустило облигацию, в обусловленный срок суммы стоимости облигации или другого имущественного эквивалента. Облигации могут выпускать государство или известные компании, платежеспособность которых не вызывает сомнения у инвесторов. Облигации помогают предприятию просто и быстро получить дополнительные средства, но из-за наличия определенного риска необходимо тщательное планирование возможности их использования.

Целевые облигационные займы — это выпуск предприятием корпоративных облигаций, средства от размещения которых предназначены для финансирования определенного инвестиционного проекта. Выпуск корпоративных облигаций дает возможность привлечь средства для финансирования инвестиционных проектов на выгодных условиях. Основные преимущества облигационного займа заключаются в следующем: в отличие от кредита, облигационный заём имеет более низкую стоимость; срок привлечения инвестиций посредством облигаций обычно больше срока предоставления кредита; часто отсутствует необходимость предоставления залога; низкий уровень зависимости от отдельного кредитора в связи с привлечением большого количества инвесторов; возможность финансирования инвестиционных проектов без опасности вмешательства инвесто-

ров в управление финансовой деятельностью, в отличие от акционеров. Среди недостатков можно выделить, во-первых, то, что эмиссия облигаций требует значительных затрат, во-вторых, выпуск облигаций увеличивает долю заемных средств предприятия, в-третьих, невыполнение обязательств по облигациям может привести к банкротству предприятия.

Также можно выделить кредиты, предоставляемые государством. Государственный кредит используется для строительства объектов под гарантию министерств и ведомств или для финансирования реконструкции, технического перевооружения. Государственные кредиты предоставляются государственным предприятиям и на целевые программы по модернизации производства, внедрению новых технологий или расширению выпуска товаров народного потребления. Также в настоящее время государство придумывает множество различных программ, которые непосредственно помогают начинающим предпринимателям в реализации их проектов. По сути, государственный кредит выступает в том числе формой бюджетного финансирования.

Государство может осуществлять предоставление средств (целевых кредитов) юридическим лицам для реализации особо значимых инвестиционных проектов, если данные средств предусмотрены соответствующими законами о бюджете. Как правило преимуществами использования данного источника является невысокий процент — льготная ставка по кредиту, которая либо напрямую определяется государством, либо субсидируется часть ставки по предоставленному кредиту коммерческим банком.

Проектное финансирование представляет собой форму кредитования проектов на заранее оговоренный срок, в качестве гарантий обеспечения возвратности финансовых ресурсов выступают будущие доходы от реализации проекта. Заранее согласовываются обязательства и интересы участников инвестиционного проекта. То есть проектное финансирование представляет собой целевое кредитование, когда основным обеспечением предоставляемых кредитов является доходность от реализации проекта или сам проект. Выделяют несколько видов проектного финансирования. Первый вид — без регресса на заемщика, то есть отсутствует обратное требование с возмещением уплаченной суммы. В данном случае кредитор принимает риски по проекту на себя и не имеет гарантий от заемщика. По этой схеме финансируются проекты, обладающие высокой рентабельностью, например проекты по добыче и переработке нефти. Второй вид — с ограниченным регрессом. Все риски при данной форме финансирования оптимально распределяются между сторонами. Каждый из участников принимает на себя риски, связанные с выполнением собственных функций. Третий вид — с полным регрессом на заемщика. В этом случае кредитор предоставляет более дешевые кредиты, но не принимает на себя какие-либо риски. Эта форма кредитования применяется в следующих случаях: при финансировании проектов, выполняемых по заказу государства; при выделении средств в форме экспортного кредита. Одним из примеров проектного финансирования служит строительство портовых терминалов, трубопроводов.

Проектное финансирование в чистом виде встречается нечасто, однако для него характерны значительные объемы инвестиций.

Следующим способом внешнего финансирования является лизинг, который выступает в двух формах: оперативный лизинг, когда лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск, и финансовый лизинг, когда лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать ему данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. В целом лизинг стоит

рассматривать производственным предприятиям, доля оборудования в активах у которых велика.

Таким образом, что и внутренние, и внешние источники финансирования имеют свои преимущества и недостатки на каждом этапе развития предприятия.

Анализ источников финансирования деятельности компании может существенно повлиять на его стоимость, возможность реализации и эффективность, поэтому следует взвешенно подходить к оценке различных механизмов финансирования деятельности предприятия.

Анализ источников финансирования деятельности компании должен быть направлен на выявление дополнительных возможностей для компании, на оптимизацию структуры источников финансирования, на повышение финансовой устойчивости компании. Так, к задачам анализа источников финансирования деятельности компании следует отнести изучение исходных данных о функционировании компании; анализ изменений в структуре капитала за отчётный период и оценивание изменений; нахождение путей увеличения капитала, повышение уровня его отдачи и укрепление финансового состояния компании.

Анализ эффективности использования капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

— оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование капитала;

— обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

— спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. Анализ эффективности использования источников финансирования проводится на основании различных методов, с помощью которых выявляется взаимосвязь между основными показателями компании.

В момент формирования структуры пассива нужно принять во внимание характерные черты каждой из его составляющих. Это важно, поскольку эти особенности способны влиять на продуктивность и оптимальность использования финансовых ресурсов предприятия. Поэтому немаловажно проводить анализ структуры капитала компании.

Чтобы проанализировать использование капитала, нужно произвести ряд действий, в которые входит:

— изучение составляющих, структуры и динамики источников финансирования деятельности компании,

— установление причин изменения их величины,

— определение цены каждого из источников финансирования, его средневзвешенную цену и причины ее роста и снижения,

— оценка рациональности и эффективности применения того или иного источника финансирования [6, 7].

Рассмотрим особенности проведения анализа собственного и заёмного капитала.

Анализ собственного и заёмного капитала необходим как внутренним, так и внешним пользователям бухгалтерской отчетности. Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы и ее прогнозирование на долгосрочную перспективу.

Анализ собственного и заёмного капитала позволяет выявить основные источники формирования капитала компании и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

Изучение и обобщение различных методических подходов к анализу собственного и заёмного капитала и их развитие позволило сформировать методику анализа капитала и эффективности его использования, которая 104

включает следующие элементы.

1. Определение доли собственного капитала в источниках финансирования. Его величина и доля в пассиве баланса организации определяет степень ее независимости от заемных средств и, следовательно, финансовую устойчивость. Для того чтобы оценить изменение доли собственного капитала в источниках финансирования, следует выяснить, за счет каких его составляющих произошло это изменение. Превышение собственного капитала над заемным, а также опережение темпов его роста над темпами роста заемных средств является признаком «хорошего» баланса.

2. Анализ состава, структуры и динамики собственного и заёмного капитала.

— Анализ структуры капитала предполагает определение доли составляющих его частей в общей величине капитала компании.

— Анализ динамики капитала — расчет темпов роста (прироста) общей величины капитала и каждой его составляющей. На данном этапе можно установить основные факторы изменения капитала организации.

Оценку состава и структуры капитала предприятия следует проводить за ряд лет, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

3. Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

— коэффициенты финансовой устойчивости;

— коэффициенты ликвидности;

— коэффициенты деловой активности;

— коэффициенты рентабельности и др.

Анализ финансовой устойчивости включает в себя определение типа финансовой устойчивости, а также расчёт относительных показателей финансовой устойчивости организации, таких как:

— Коэффициент автономии (данный коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала компании к общей сумме капитала). Значение данного коэффициента должно быть более 0,55, оптимальное значение — 0,65-0,75.

— Коэффициент финансового левериджа (данный коэффициент рассчитывается как отношение заёмного капитала компании к собственному). Значение данного коэффициента для компаний анализируемой отрасли должно быть менее 0,82, оптимальное значение — 0,330,54.

— Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (данный коэффициент рассчитывается как отношение собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов). Нормально значение должно составлять более 0,1.

— Индекс постоянного актива (данный коэффициент рассчитывается как отношение стоимости внеоборотных активов компании к величине её собственного капитала).

— Коэффициент покрытия инвестиций (данный коэффициент рассчитывается как отношение величины собственного капитала и долгосрочных обязательств компании к общей величине капитала компании). Значение данного коэффициента для компаний анализируемой отрасли должно быть более 0,8.

— Коэффициент манёвренности собственного капитала (данный коэффициент рассчитывается как отношение собственных оборотных средств компании к источникам собственных средств компании). Нормальным значением является величина не менее 0,1.

— Коэффициент мобильности имущества (данный коэффициент рассчитывается как отношение оборотных средств компании к стоимости всего имущества компании).

Karelian Scientific Journal. 2018. Т. 7. № 4(25)

— Коэффициент мобильности оборотных средств (данный коэффициент рассчитывается как отношение наиболее мобильной части оборотных средств компании, а именно денежных средств и финансовых вложений, к общей величине оборотных активов компании).

— Коэффициент обеспеченности запасов (данный коэффициент рассчитывается как отношение собственных оборотных средств компании к величине запасов). Нормальным выступает значение более 0,5.

— Коэффициент краткосрочной задолженности (краткосрочной задолженности к общей величине задолженности компании).

Среди коэффициентов ликвидности выделяют следующие:

— Коэффициент текущей (общей) ликвидности (данный коэффициент рассчитывается как отношение текущих активов компании к краткосрочным обязательствам компании). Нормальным выступает значение более 2.

— Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (данный коэффициент рассчитывается как отношение ликвидных активов компании к краткосрочным обязательствам компании). Нормальным выступает значение более 1.

— Коэффициент абсолютной ликвидности (данный коэффициент рассчитывается как отношение высоколиквидных активов компании к краткосрочным обязательствам компании). Нормальным выступает значение более 0,2.

Среди показателей деловой активности с целью анализа источников финансирования деятельности компании можно выделить следующие:

— Оборачиваемость кредиторской задолженности (данный показатель рассчитывается как отношение средней величины кредиторской задолженности компании к её среднедневной выручке).

— Оборачиваемость собственного капитала (данный показатель рассчитывается как отношение средней величины собственного капитала компании к её среднедневной выручке).

И, наконец, среди показателей рентабельности, характеризующих источники финансирования деятельности компании, можно выделить следующие:

— Рентабельность собственного капитала (ROE) (данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли компании к средней величине собственного капитала компании).

— Прибыль на задействованный капитал (ROCE) (данный показатель рассчитывается как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) компании к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам компании).

Эффективное управление капиталом на предприятиях реального сектора экономики выступает одним из оснований их успешного функционирования в современных экономических условиях. Наличие собственного капитала в достаточных объемах, его оптимальное соответствие заемным источникам финансирования, наличие возможности рационального увеличения собственного капитала, а также повышение отдачи от его использования — необходимые предпосылки устойчивого развития предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Гребеник, В.В., Верховцева Е.А. Управление структурой капитала как способ управления стоимостью компании // В сборнике: Современные проблемы управления природными ресурсами и развитием социально-экономических систем материалы XII международной научной конференции: в 4-х частях. 2016. С. 113-121.

2. Туманова, О.С. Принципы финансового обеспечения компании: учебник. -М.: ЮНИТИ, 2014 — с. 96, с. 47

3. Меликов, Ю.И., Черский Б.В. О сущности и структуре собственного и заёмного капитала // В сборнике: ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В НАУЧНОЙ СРЕДЕ сборник статей международной научно-практической конференции: в 4 частях. 2016. С. 138-142.

4. Егоров, В.А. Способы финансирования деятельности предприятия / В.А. Егоров, Э.И. Кагирова // Вестник современных исследований. 2018. № 5.4 (20). С. 161-164.

5. Шерстобитова А.А. Снижение рисков в управлении инвести-

ционным портфелем паевых инвестиционных фондов //Научен вектор на Балканите. 2017. № 1. С. 52-55.

6. Глушец, Е.А. Оптимизация структуры капитала: этапы построения оптимальной структуры // Молодой ученый. 2016. № 12 (116). С. 1205-1207.

7. Солтаханов, А.У. К вопросу об управлении финансовой структурой капитала/А.У. Солтаханов//В сборнике: ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ОБЩЕСТВА В СОВРЕМЕННЫХ КРИЗИСНЫХ УСЛОВИЯХ сборник статей международной научно-практической конференции. 2016. С. 145-148.

Статья поступила в редакцию 29.09.2018 Статья принята к публикации 27.11.2018

Основные источники финансированя — Студопедия

ЛЕКЦИЯ 4. Источники финансирования инвестиционной деятельности.

                 Методы финансирования

1. Система финансирования

2. Основные источники финансирования

3. Основные методы финансирования

4. Государственное финансирования

5. Внебюджетные источники финансирования

6. Самофинансирование

7. Иностранное кредитование

8. Банковский кредит

9. Аренда имущества

10.  Лизинг

11.  Ипотечное кредитование

12.  Венчурный капитал

13.  Франчайзинг

14.  Проектное финансирование

15.  Инвестиционный налоговый кредит

 

 

Система финансирования

Развитие и реализация инвестиционной деятельности организаций, интегрированных структур управления требуют создания хорошо обоснованной системы финансирования. Инвестиционная деятельность организаций предполагает участие юридических и физических лиц, в том числе государственных, иностранных и международных организаций.

Система финансирования состоит из двух взаимосвязанных частей: государственные финансы, финансы хозяйствующих субъектов.

Государственные финансы включают в свой состав следующие составляющие:

— государственный бюджет;

— внебюджетные фонды;

— государственная кредитная система;

— система страхования.

Государственный бюджет является формой накопления централизованного фонда финансовых ресурсов и предназначен для обеспечения функционирования органов государственной власти, обороны страны, финансирования основных направлений народного хозяйства, социально-культурных мероприятий. С его помощью осуществляется перераспределение национального дохода в целях влияния на темпы развития общественного производства и страны в целом.

Внебюджетные фонды представляют собой финансовые ресурсы местных органов управления, которые включают в себя финансовые ресурсы, не входящие в государственный бюджет. Основными внебюджетными фондами являются: Фонд социального страхования, Пенсионный фонд, Фонд занятости, Фонд инвестирования жилищного строительства.

Государственная кредитная система позволяет мобилизовать временно свободные финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов с учетом их возвращения в целях финансирования государственных расходов.

Система страхования предназначена для обеспечения возмещения убытков, которые могут образоваться в результате стихийных бедствий и несчастных случаев.

Система финансирования любого хозяйствующего субъекта должна обеспечивать денежные отношения с другими хозяйствующими субъектами и финансовыми структурами по оплате инвестиционной деятельности. В условиях рыночной экономики система финансирования выполняет распределительную и контрольную функции.

Распределительная функция заключается в обеспечении определенного хозяйствующего субъекта необходимыми финансовыми ресурсами.

Функции контроля  над финансовыми ресурсами сводятся к анализу прохождения финансовых потоков и их количественному расходу.

 Выполнение этой функции позволяет сделать выводы о том, насколько эффективно финансовые ресурсы используются конкретным хозяйствующим субъектом. В качестве инструмента, с помощью которого осуществляется контрольная функция, выступает финансовая информация. Такая информация содержится в бухгалтерской, управленческой, статистической и оперативной отчетности хозяйствующих субъектов.

Система финансирования инвестиционной деятельности организации связана с решением ряда проблем. Решение этих проблем подразумевает обеспечение инвестиционной деятельности организации основными и оборотными средствами, имущественными правами, нематериальными активами, кредитами, правами землепользования. При обеспечении организаций инвестициями финансирование должно проходить следующие стадии:

— предварительный поиск финансовых ресурсов для обеспечения инвестиционной деятельности организации;

— разработка финансовой стратегии;

— разработка оперативных финансовых планов;

— определение источников финансирования;

— заключение контрактов с потенциальными инвесторами;

— контроль, анализ и регулирование финансовых ресурсов.

Рациональная система финансирования инвестиционной деятельности организации должна быть направлена на повышение эффективности использования финансовых ресурсов. Повышение эффективности деятельности любого хозяйствующего субъекта в результате вложения инвестиций показывает не только действенность определенной финансовой политики, но и результаты конкретной практической работы.

Система финансирования инвестиционной деятельности организаций должна базироваться на следующих принципах:

— целевая ориентация системы финансирования на максимальные результаты;

— финансовая обоснованность и юридическая защищенность инвестиционной деятельности;

— наличие достаточно большого количества источников финансирования;

— гибкость и адаптивность системы финансирования применительно к конкретным условиям.

Только наличие хорошо организованной системы финансирования инвестиционной деятельности может обеспечить высокую эффективность деятельности организации. В конечном итоге такая система должна способствовать достижению стратегических целей, а также реализации промежуточных тактических целей.

Основные источники финансированя

 

Источники финансирования инвестиционной деятельности организаций отличаются большим количеством и разнообразием. В зависимости от отношения к собственности источники финансирования делятся на три вида: собственные, привлеченные, заемные.

Собственные финансовые ресурсы организации выступают в виде уставного капитала прибыли, амортизационных отчислений, накоплений и сбережений физических и юридических лиц. Помимо этого, к собственным финансовым средствам относят средства, выплачиваемые органами страхования в виде потерь от стихийных бедствий, аварий, поступления от штрафов, пени, неустоек.

Привлеченные финансовые ресурсы появляются от реализации акций, паевых и иных взносов членов трудового коллектива, физических и юридических лиц.

Заемные средства привлекаются за счет облигационных займов, банковских и бюджетных кредитов. К заемным финансовым средствам можно отнести иностранные инвестиции. При иностранном инвестировании принимают участие иностранные государства, международные финансовые и инвестиционные института, отдельные организации, институциональные инвесторы, барки, а также кредитные учреждения.

Для финансирования конкретных инвестиционных проектов используется состав источников финансирования как на уровне государства, так и на уровне организаций (Рис.1).

После того, как принято инвестированное решение и известны затраты и сроки вложения средств, следует приступать к мероприятиям по финансированию проекта. С учетом кредиток поставщиков, финансирования со стороны кредитных учреждений и собственных средств организации следует стремиться к рациональному экономическому соотношению между привлеченными и собственными средствами. Как показывает практика, нецелесообразно начинать работы по реализации проекта до полного решения вопросов по его финансированию, даже если это приведет к потере большого количества времени. Весьма важно на этапе проведения прединвестиционных исследований правильно определить затраты, связанные с реализацией проекта. Только на основании объективно рассчитанных затрат можно будет определить характер финансирования и вытекающие из них финансовые издержки, которые составляют часть общих производственных затрат.

От рационально построенной системы финансирования будущего проекта в конечном итоге зависит эффективность инвестиций и срок их возврата кредиторам. Немаловажную роль в данном случае играет предварительная договоренность с потенциальными инвесторами и процентной ставке на получаемые кредиты.

Одним из важных источников финансирования инвестиционной деятельности являются средства государственного бюджета и внебюджетных фондов. Средства государственного бюджета в основном направляются на финансирование государственных целевых программ и другие потребности определяемые законодательством Украины.

 

                    3. Основные методы финансирования

 

 Под методами финансирования инвестиционной деятельности понимаются совокупность приемов и способов финансирования в целях повышения эффективности хозяйствующих субъектов. Они базируются на таких концепциях, как временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, предпринимательские и финансовые риски, эффективные рынки инвестиционных ресурсов. Необходимыми условиями функционирования инвестиционного механизма являются: частная собственность, рыночное ценообразование, рынок труда и капитала, государственное регулирование с помощью законодательной базы.

Совокупность методов, применяемых на практике, для финансирования инвестиционной деятельности организаций может быть самой разнообразно. Это может быть один метод или применение одновременно нескольких методов. Основными методами финансирования могут быть:

— государственное;

— внебюджетное;

— самофинансирование;

— иностранное кредитование;

— банковское кредитование;

— аренда имущества;

— лизинг;

— ипотечное кредитование;

— венчурный капитал;

— франчайзинг;

— проектное финансирование;

— инвестиционный налоговый кредит.

Одним из важных вопросов при использовании различных методов финансирования инвестиционной деятельности организаций является рациональный выбор инвестиционной политики. Инвестиционная политика государства в настоящее время направлена на снижение величины бюджетных ассигнований и одновременное увеличение доли собственных средств организаций, частных инвестиций и заемных средств. Перечисленные методы финансирования инвестиционной деятельности организаций, безусловно, не являются исчерпывающими. Существует ряд других методов, которые в данном случае не рассматриваются.

 

10. Источники финансирования предприятия.

По месту возникновения финансовые ресурсы предприятияклассифицируются на:

1. внутренние финансирование;

2. внешнее финансирование.

Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

При внешнем финансировании используются денежные средства, поступающие в организацию из внешнего мира. Источниками внешнего финансирования могут быть учредители, граждане, государство, финансово-кредитные организации, нефинансовые организации.

Группировка финансовых ресурсов организаций по источникам их формирования представлена на рисунке ниже.

Финансовые ресурсы организации в отличие от материальных и трудовых отличаются взаимозаменяемостью и подверженностью инфляции и девальвации.

В настоящее время актуальной проблемой для отечественных промышленных предприятий является состояние основных производственных фондов, изношенность которых достигла 70%. При этом речь идет не только о физическом, но и о моральном износе. Назрела необходимость переоснащения российских предприятий новым высокотехнологическим оборудованием. При этом важен выбор источника финансирования указанного переоснащения.

Выделяют следующие источники финансирования:

Внутренние источники предприятия (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов).

Привлеченные средства (иностранные инвестиции).

Заемные средства (кредит,лизинг, векселя).

Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Внутренние источники финансирования предприятия

В современных условиях предприятиясамостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как реализация планов дальнейшего развития предприятия, а также соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников.

Как правило, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельностихозяйственных операций, а также от принятой на предприятии дивидендной политики.

К достоинствам внутреннего финансирования предприятия следует отнести отсутствие дополнительных расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников, и сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственника.

Недостатком данного вида финансирования предприятия является не всегда возможное его применение на практике. Амортизационный фонд потерял свое значение потому, что нормы амортизации для большинства видов оборудования, используемых на российских промышленных предприятиях, занижены и уже не могут служить в качестве полноценного источника финансирования, а разрешенные ускоренные методы начисления амортизации не могут быть использованы для существующего оборудования.

Второй внутренний источник финансирования — прибыль предприятия, оставшаяся после уплаты налогов. Как показывает практика, большинству предприятий не хватает собственных внутренних ресурсов для обновленияосновных фондов.

Привлеченные средства

При выборе в качестве источника финансирования иностранного инвестора предприятию следует учитывать тот факт, что инвестору интересны высокая прибыль, сама компания и его доля собственности в ней. Чем выше доля иностранных инвестиций, тем меньше остается контроля у собственника предприятия.

Остается финансирование из заемных средств, при котором встает выбор между лизингомикредитом. Чаще всего на практике эффективность лизинга определяют посредством сравнения его с банковским кредитом, что не совсем корректно, потому что для каждой конкретной сделки приходится учитывать свои специфические условия.

Кредит — как источник финансирования предприятия

Кредит— заем в денежной или товарной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование займом. Эта форма финансирования является наиболее распространенной.

Преимущества кредита:

1. кредитная форма финансирования отличается большей независимостью в применении полученных денежных средств без каких-либо специальных условий; чаще всего кредит предлагает банк, обслуживающий конкретное предприятие, так что процесс получения кредита становится весьма оперативным.К недостаткам кредита можно отнести следующее:

2. срок кредитования в редких случаях превышает 3 года, что является непосильным для предприятий, нацеленных на долгосрочную прибыль;

3. для получения кредита предприятию требуется предоставление залога, зачастую эквивалентного сумме самого кредита;

4. в некоторых случаях банки предлагают открыть расчетный счет в качестве одного из условий банковского кредитования, что не всегда выгодно предприятию;

5. при данной форме финансирования предприятие может использовать стандартную схему амортизации приобретенного оборудования, что обязывает выплачивать налог на имущество в течение всего срока пользования.

Лизинг — как источник финансирования предприятия

Лизингпредставляет собой особую комплексную форму предпринимательской деятельности, позволяющую одной стороне — лизингополучателю — эффективно обновлять основные фонды, а другой — лизингодателю — расширить границы деятельности на взаимовыгодных для обеих сторон условиях.

Преимущества лизинга:

Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленно начинать платежи. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости оплачивать за счет собственных средств.

Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта.

Для предприятия гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду — ведь обеспечением сделки служит само оборудование.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные размеры и сроки погашения. При лизинге предприятие может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с лизингодателем соответствующую удобную для него схему финансирования. Погашение может осуществляться из средств, поступающих от реализации продукции, которая произведена на оборудовании, взятом в лизинг. Перед предприятием открываются дополнительные возможности по расширению производственных мощностей: платежи по договору лизинга распределяются на весь срок действия договора и, тем самым, высвобождаются дополнительные средства для вложения в другие виды активов.

Лизинг не увеличивает долг в балансе предприятия и не затрагивает соотношения собственных и заемных средств, т.е. не снижает возможность предприятия по получению дополнительных займов. Очень важно, что оборудование, приобретенное по договору лизинга, может не числиться на балансе лизингополучателя в течение всего срока действия договора, а значит, не увеличивает активы, что освобождает предприятие от уплаты налогов на приобретенные основные средства.

Налоговым кодексомРФ сохранено право выбора балансового учета имущества, полученного (переданного) в финансовую аренду на балансе лизингодателя или лизингополучателя. Первоначальной стоимостью имущества, являющегося предметом лизинга, признается сумма расходов лизингодателя на его приобретение. Кроме того, с 2002 года вне зависимости от выбранного метода учета имущества-предмета договора лизинга (на балансе лизингодателя или лизингополучателя) лизинговые платежи уменьшают налогооблагаемую базу (ст. 264 НК РФ). Статьей 269 НК РФ введено ограничение на размер процентов по кредитам, которые лизингодатель может отнести на уменьшение налогооблагаемой базы, но в остальных случаях лизингодатель может отнести размер процентов по кредиту на уменьшение налогооблагаемой базы.

Лизинговые платежи, уплачиваемые предприятием, целиком относятся на издержки производства. Если имущество, полученное по лизингу, учитывается на балансе лизингополучателя, то предприятие может получить выгоды, связанные с возможностью ускоренной амортизации предмета лизинга. Амортизационные начисления по такому имуществу могут начисляться исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, увеличенных на коэффициент не выше 3.

Лизинговым компаниям в отличие от банков не нужен залог, если данное имущество или оборудование ликвидно на вторичном рынке.

Лизинг позволяет предприятием на совершенно законных основаниях минимизировать налогообложение, а также относить все расходы по обслуживанию оборудования на лизингодателя.

5. Источники финансирования деятельности предприятия.

По месту возникновения финансовые ресурсы предприятия классифицируются на:

внутренние финансирование;

внешнее финансирование.

Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

При внешнем финансировании используются денежные средства, поступающие в организацию из внешнего мира. Источниками внешнего финансирования могут быть учредители, граждане, государство, финансово-кредитные организации, нефинансовые организации.

Финансовые ресурсы организации в отличие от материальных и трудовых отличаются взаимозаменяемостью и подверженностью инфляции и девальвации.

Выделяют следующие источники финансирования:

Внутренние источники предприятия (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов).

Привлеченные средства (иностранные инвестиции).

Заемные средства (кредит, лизинг, векселя).

Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Внутренние источники финансирования предприятия

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как реализация планов дальнейшего развития предприятия, а также соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников.

К достоинствам внутреннего финансирования предприятия следует отнести отсутствие дополнительных расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников, и сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственника.Недостатком данного вида финансирования предприятия является не всегда возможное его применение на практике.

Второй внутренний источник финансирования — прибыль предприятия, оставшаяся после уплаты налогов. Как показывает практика, большинству предприятий не хватает собственных внутренних ресурсов для обновления основных фондов.

Привлеченные средства

Кредит — заем в денежной или товарной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование займом. Эта форма финансирования является наиболее распространенной.

Преимущества кредита:

кредитная форма финансирования отличается большей независимостью в применении полученных денежных средств без каких-либо специальных условий;

чаще всего кредит предлагает банк, обслуживающий конкретное предприятие, так что процесс получения кредита становится весьма оперативным.

К недостаткам кредита можно отнести следующее:

срок кредитования в редких случаях превышает 3 года, что является непосильным для предприятий, нацеленных на долгосрочную прибыль;

для получения кредита предприятию требуется предоставление залога, зачастую эквивалентного сумме самого кредита;

в некоторых случаях банки предлагают открыть расчетный счет в качестве одного из условий банковского кредитования, что не всегда выгодно предприятию;

при данной форме финансирования предприятие может использовать стандартную схему амортизации приобретенного оборудования, что обязывает выплачивать налог на имущество в течение всего срока пользования.

Лизинг представляет собой особую комплексную форму предпринимательской деятельности, позволяющую одной стороне — лизингополучателю — эффективно обновлять основные фонды, а другой — лизингодателю — расширить границы деятельности на взаимовыгодных для обеих сторон условиях.

Преимущества лизинга:

Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленно начинать платежи. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости оплачивать за счет собственных средств.

Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта.

Для предприятия гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду — ведь обеспечением сделки служит само оборудование.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные размеры и сроки погашения. При лизинге предприятие может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с лизингодателем соответствующую удобную для него схему финансирования. Погашение может осуществляться из средств, поступающих от реализации продукции, которая произведена на оборудовании, взятом в лизинг. Перед предприятием открываются дополнительные возможности по расширению производственных мощностей: платежи по договору лизинга распределяются на весь срок действия договора и, тем самым, высвобождаются дополнительные средства для вложения в другие виды активов.

Лизинг не увеличивает долг в балансе предприятия и не затрагивает соотношения собственных и заемных средств, т.е. не снижает возможность предприятия по получению дополнительных займов. Очень важно, что оборудование, приобретенное по договору лизинга, может не числиться на балансе лизингополучателя в течение всего срока действия договора, а значит, не увеличивает активы, что освобождает предприятие от уплаты налогов на приобретенные основные средства.

Лизинговые платежи, уплачиваемые предприятием, целиком относятся на издержки производства. Если имущество, полученное по лизингу, учитывается на балансе лизингополучателя, то предприятие может получить выгоды, связанные с возможностью ускоренной амортизации предмета лизинга. Амортизационные начисления по такому имуществу могут начисляться исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, увеличенных на коэффициент не выше 3.

Лизинговым компаниям в отличие от банков не нужен залог, если данное имущество или оборудование ликвидно на вторичном рынке.

Лизинг позволяет предприятием на совершенно законных основаниях минимизировать налогообложение, а также относить все расходы по обслуживанию оборудования на лизингодателя.

Классификация обязательств и источников финансирования деятельности организации

Все источники средств предприятия можно подразделить на две группы:

1.ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

1.Уставный капитал (УК) — совокупность всех видов средств организации, внесенных ее учредителями в момент образования предприятия

2.Прибыль — конечный результат деятельности предприятия , разница между выручкой от реализации продукции, работ и услуг организации и полной ее себестоимостью, включающей в себя затраты по ее производству и реализации.

3. Добавочный капитал — а) разница от переоценки основных средств б) эмиссионный доход

в) безвозмездно полученные ценности.

4. Резервный капитал— часть прибыли, предназначенная на выплату дивидендов акционеров в случае нехватки прибыли или при убытках.

5. Бюджетное финансирование — средства, полученные от государства на условиях безвозмездности.

2. ИСТОЧНИКИ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

1.Кредиты банков (краткосрочные — до 12 месяцев и долгосрочные — свыше 12 месяцев)

2.Кредиты (ссуды) прочих физических и юридических лиц (краткосрочные и долгосрочные)

3. Кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам; персоналу по оплате труда; по страхованию; перед бюджетом; перед учредителям; прочим кредиторам

Понятие о документах, виды документов

Документ — это средство закрепления на специальном материале (бумаге) результатов деятельности предприятия или учреждения.

1. По происхождению документы делятся на служебные и личные.

а) к личным документам относятся: автобиография, заявление, доверенность, расписка, письма;

б) кличным относятся документы, созданные от имени организации, учреждения или предприятия.

2. В управленческой (служебной) деятельности организаций и предприятий особое место занимает организационно-распорядительная документация (ОРД), которая подразделяется на 5 групп:

1) организационная- положения, правила, уставы, инструкции;

2) распорядительная — распоряжения, постановления, приказы;

3) справочно-информационная — письма, телеграммы, докладные записки, справки, акты и т.д.;

4) о личном составе — приказы о личном составе, личные дела, характеристики и др.;

5) предложения, заявления и жалобы граждан.

3. Документы различают по видам деятельности:

1) по месту составления:

а) внутренние- документы, которые создает учреждение в процессе своей деятельности;

б) внешние — документы, которые приходят из других организаций или от отдельных граждан;

2) по форме:

а) индивидуальные — составленные по произвольному признаку;

б) типовые — которые представляют собой текст-образец;

в) трафаретные — когда одна частьтекста отпечатана заранее (типографским спопобом), а другая заполняется при оформлении документа;

3) по назначению:

а) подлинник — документ, созданный первый раз автором;

б) копия — воспроизведение (повторное) всех реквизитов документа, заверенного в установленном порядке;

в) дубликат — в случае утери подлинника выдается документ с пометкой “дубликат”, имеет одинаковую юридическую силу с подлинником.

Метод бухгалтерского учета, его приемы и способы

Метод бухгалтерского учета — система способов, обеспечивающих сплошное, непрерывное, документальное и взаимосвязанное отражение и контроль средств организации, их источников и хозяйственных процессов.

В этой системе ряд способов, присущих бухгалтерскому учету:

1. Документация — любая хозяйственная операция, имеющая денежную оценку, фиксируется в каком-либо документе

2. Инвентаризация — пересчет предметов в натуре для приведения в соответствие данных документов с фактическими данными

3. Оценка— выражение денежной стоимости разных видов средств и процессов. От реальности оценки зависит правильное исчисление себестоимости продукции

4. Калькуляция — способ подсчета себестоимости продукции

5. Бухгалтерские счета и система двойной записи операция на них — способ ведения учета средств п/п, их источников и хозяйственных процессов.

6. Бухгалтерский баланс— основная форма отчетности организации

7. Другие формы отчетности

Экономическая сущность финансирования предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 338.4

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

© Д.А. Мещеряков, Ю.А. Мещеряков

В статье на основе анализа различных точек зрения отечественных и зарубежных экономистов по поводу экономической сущности финансирования предприятия обосновывается позиция, согласно которой финансирование — это явление и процесс поиска, выбора и обеспечения финансовыми средствами предприятия, а также дальнейшего их использования для обеспечения затрат, связанных с его деятельностью.

Ключевые слова: финансирование, финансирование предприятия, самофинансирование, денежные средства, собственные средства, заемные средства, денежные ресурсы, источники финансирования предприятия.

Финансирование — это совокупность форм, видов, методов и средств покрытия расходов предприятия. Финансировать — значит собирать средства для обеспечения всех видов деятельности предприятия. На уровне предприятия финансирование начинается с объединения всех сумм, находящихся в его распоряжении, предоставленных его собственниками. В общем виде источники финансирования могут быть распределены по двум большим группам: самофинансирование, которое обусловлено финансовыми возможностями самого предприятия, и внешнее, осуществляемое на основе возвращаемых и не-возвращаемых финансовых средств, полученных предприятием от посторонних лиц и организаций.

Финансирование можно рассматривать в широком и узком смысле. В широком смысле — это процесс формирования и перехода (авансирования) капитала из денежной в другие формы (товарную, производственную), в результате чего создается (пополняется) или перераспределяется основной, оборотный капитал, и использование полученных в процессе производства денежных доходов для начала нового производственного цикла.

Финансирование в узком смысле есть процесс движения финансовых средств предприятия: поиска источников финансирования, обеспечения и расходования финансовых средств путем осуществления как текущих, так и долговременных затрат. Это подтверждают выводы А. Зелля, который в своих трудах дает следующее двоякое толкование финансирования. Первое — как часть экономики финансов; «финансирование -привлечение на время денег (капитала)».

Второе — расширенное понятие финансирования — включает перераспределение стоимости имущества: «Разница между классическим и расширенным понятиями финансирования объясняется различным толкованием понятия капитала, хотя в обоих случаях речь идет об обеспечении капиталом. Но при классическом понятии финансирования — это обеспечение «пассивным» капиталом, а при расширенном — конкретными денежными средствами» [1]. В этом случае перераспределение стоимости имущества выступает как субститут (заменитель) заимствования средств извне.

Определенная часть экономистов дает определение финансирования как события, факта: это «обеспечение необходимыми ресурсами затрат на развитие национальной экономики, социально-культурных мероприятий, оборону и другие общественные потребности» [2], «обеспечение финансовыми ресурсами всего хозяйства страны, регионов, предприятий, предпринимателей…» [3], «привлечение средств» [4], «выделение денежных средств на социальные цели, программы, развитие народного хозяйства, производство продукции … и другие нужды» [5], «обеспечение хозяйственной деятельности предприятия денежными ресурсами, необходимыми для покрытия затрат различного характера» [6]. Ряд экономистов — З. Бадевитц, Е.А. Безверхая — под финансированием понимает «действия или комплексы действий для достижения предпринимательских целей: получения средств из процесса оборота, т. е. финансирования за счет собственных средств; получения денежных средств на рынке финансов, т. е. финансирования за

счет заемных средств; получения капитала извне во всех формах (деньги, товары, ценные бумаги) и т. д.» [7].

Особенностью их подхода является мнение о том, что финансирование может осуществляться не только в виде денежных средств, но и других форм капитала (имущественные вклады, земельные участки, ценные бумаги, товары и т. п.). Они также различают финансирование, ориентированное на действия, которые включают поступления и оттоки денежных средств, подготовку финансовых средств и выполнение обязательств, а также финансирование, ориентированное на события — «обеспечение и подготовку капитала (в форме денег, товаров, ценных бумаг) для целевого использования» [7].

Но большая часть ученых характеризует финансирование как процесс, который, по мнению каждого из них, может содержать один или несколько этапов. В зависимости от этого вкладывается различное содержание в это понятие. Например, одни авторы как бы абстрагируются от целей финансирования, сводят его только к привлечению финансовых ресурсов [8]. С этой же позиции даются определения финансирования в «Современном финансово-кредитном словаре» и монографии Р. Коха [9]. В этих источниках финансирование рассматривается как процесс поиска или обеспечения бизнеса финансовыми ресурсами в различных формах. Имеет место и такое определение: «Финансирование — привлечение средств с минимально возможной стоимостью (ценой), а использование средств — это инвестирование и его задача — получение максимальной отдачи на вложенные средства» [10].

Другие экономисты определяют финансирование как расходование денежных средств, считая, что ему предшествует этап «финансового обеспечения», т. е. этап финансового «управления методами и формами привлечения и формирования денежных ресурсов» [11]. С.В. Большаков придает особое значение этапу финансового обеспечения: «Финансовый менеджер в отечественных условиях не должен сначала анализировать выгодность проекта, а потом искать источники финансирования; а должен действовать наоборот — располагая гарантированными и подтвержденными к возможному получению источниками средств, определить направле-

ния наиболее выгодного их вложения» [11]. И.А. Бланк под «финансированием» понимает «процесс выбора направлений, форм и методов использования финансовых ресурсов в целях обеспечения экономического развития и роста рыночной стоимости предприятия» [12].

Очевидно, что если предприятие не имеет проблем с привлечением заемных финансовых ресурсов или в процессе финансирования используются только собственные финансовые ресурсы, то основное содержание финансирования будет заключаться в использовании финансовых ресурсов. С этим трудно не согласиться. В реальной действительности предприятия зачастую испытывают трудности с объемами достаточных накоплений финансовых ресурсов, поэтому содержание финансирования, на наш взгляд, шире и должно включать и привлечение, заимствование финансовых средств, и их расходование. Если, например, предприятие определилось в необходимости и целесообразности реализации инвестиционного проекта, а достаточных собственных финансовых ресурсов нет, основная проблема его финансирования будет заключаться в поиске и обеспечении его достаточными финансовыми средствами.

Наиболее корректным, на наш взгляд, является определение финансирования как процесса не только образования (выделения), но и расходования денежных средств на выполнение конкретных мероприятий или работ [13]. Такой же точки зрения придерживаются И. Бернар, Ж.-К. Колли: «Финансирование — совокупность методов и средств покрытия расходов, потребных для реализации экономического проекта. Финансировать -означает собрать средства, чтобы довести до успешного конца, завершить операцию, т. е. сделать так, чтобы к концу периода покрыть потребности в ресурсах либо деньгами, либо платежными средствами, либо ценностями, которые стоят за этой операцией. На уровне предприятия финансирование начинается с объединения всех сумм, предоставленных в постоянное распоряжение компании ее собственниками или акционерами, что называется образованием акционерного капитала» [14]. В.Ф. Гарбузов указывает на необходимость контроля при осуществлении финансирования: «Финансирование — обеспечение финансовыми ресурсами затрат, связанных с

планомерным и динамичным развитием материального производства — экономической основы общества, источника роста национального дохода. Процесс финансирования предприятий включает порядок предоставления средств хозяйствующим субъектам, систему расходования и контроля за целевым и наиболее эффективным их использованием» [15].

Считаем, что финансирование как процесс включает в себя три этапа: определение альтернативных источников финансирования, выбор конкретных источников финансирования и организацию получения финансовых средств, целевое расходование финансовых средств. Длительность первого этапа зависит от того, какие финансовые средства используются: собственные, привлеченные или заемные. Если собственные финансовые ресурсы достаточны, то продолжительность первого этапа (возможно, и второго) может быть близка к нулю. В рыночных условиях, как правило, предприятия для финансирования своей деятельности используют не один, а несколько источников, что объясняется несколькими причинами:

— недостаточным собственным финансированием для реализации, например, крупного проекта. Эти трудности могут возникнуть и в силу неустойчивого финансового положения предприятия;

— предоставление заемных средств может быть ограничено временными рамками, особенно на сегодняшнем нестабильном этапе развития экономики, когда организации-кредиторы с целью снижения рисков стремятся сократить сроки предоставления денежных средств;

— сдерживающим фактором может быть размер цены за пользование заемными средствами, величина которой иногда превышает норму прибыли;

— условия хозяйствования изначально предопределяют необходимость использования в обороте предприятия средств, полученных из разных источников. Часто это диктуется потребностями производственного процесса.

Третий этап финансирования предполагает осуществление затрат на приобретение сырья, материалов и других оборотных средств, на создание основных фондов, на оплату труда работников, на реализацию продукции и др. Это период авансирования

капитала до момента возврата авансируемых средств. Продолжительность этого этапа финансирования и величина затрат зависят от многочисленных факторов: конъюнктуры

рынка, совершенства системы материального обеспечения, форм оплаты за поставленную продукцию, наличия или отсутствия нормирования, длительности производственного цикла и т. п.

При рассмотрении заемного финансирования, например, за счет кредита, возникает методологический вопрос о соотношении понятий «финансирование» и «кредитование», по которому отсутствует единство мнений. Например, Л.Н. Павлова считает: «Финансирование и кредитование предприятий — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства при ограниченном объеме финансовых средств» [16]. То есть кредитование Л.Н. Павлова не относит к финансированию. Она использует термин «финансовое обеспечение», имея в виду, что финансирование осуществляется за счет невозвратных (собственных) средств, а кредитование — за счет возвратных (заемных) средств.

Вопрос взаимосвязи «финансирования» и «кредитования» был одним из самых дискуссионных в 60-е гг. XX столетия. В числе первых, кто предложил отнести финансы и кредит к двум разным областям знаний, был советский экономист В.П. Дьяченко. Он мотивировал это тем, что кредит участвует в смене форм стоимости, обеспечивая хозяйство необходимыми для этого денежными средствами, а финансы опосредуют плановое распределение доходов и накоплений. Позднее П.Г. Бунич находит компромиссное решение. Он вводит понятие «совокупный денежный оборот», в который включает использование и заемных, и собственных средств для финансирования [17].

На наш взгляд, процесс кредитования характеризуется своими специфическими чертами и представляет собой одну из форм заемного финансирования предприятия. Термин «финансирование» применим, по нашему мнению, для компаний, располагающих не только собственными, но и имеющими возможность привлечения заемных средств.

Поскольку в последнее десятилетие в российской экономической терминологии появился термин «инвестирование, суть которого проявляется в создании или пополнении запаса капитала-ресурса» [18], то возникает необходимость выявить различия в понятиях «финансирование» и «инвестирование».

Именно с долговременными вложениями чаще всего и связаны инвестиции, процесс осуществления которых называется инвестированием.

Финансирование — понятие более широкое, первичное, чем инвестирование. Покажем это на схеме: Д — Т … П … Т’ — Д’.

На первой стадии кругооборота Д — Т финансирование и инвестирование совпадают, если осуществляется инвестиционный проект. На второй стадии возникает впечатление перерыва в движении финансовых средств, которое возобновляется на третьей стадии (Т’ — Д’). Д’ есть выручка от реализации, включающая стоимость потребленных средств и предметов труда и прибавочный продукт. Д’ можно представить, как Д + АД. Величину Д нельзя рассматривать во втором и последующих процессах производства как инвестиции. Эти финансовые средства созданы в результате возмещения авансируемых средств, они должны быть направлены на повторение предыдущего процесса — простое воспроизводство, а АД-прибыль может быть направлена как инвестиции на расширение производства, улучшение качества продукции и т. д. (рис. 1).

В обоих случаях происходит финансирование, но в первом случае это финансирование текущих затрат, во втором — финансирование инвестиций.

Роберт Н. Холт считает, что инвестирование осуществляется по следующей схеме: «Из конкретной области предложения выбирается какой-либо вариант инвестирования; определяется пакет мер по привлечению

Д — т … п

нужного для финансирования выбранного инвестиционного предложения объема средств; оба вопроса рассматриваются вместе» [19].

Инвестирование, как правило, экономисты связывают с реализацией инноваций, с получением нового качества продукции, расширенным воспроизводством. Например,

В.П. Жданов под сущностью инвестиций понимает долгосрочную иммобилизацию капитала в расширение действующего производства или в авансирование вновь создаваемого производства, сопровождаемое последовательным изменением форм стоимости и ее возрастанием [20].

Таким образом, инвестирование — более узкое понятие, чем финансирование. Правильность данного тезиса, на наш взгляд, подтверждается С.В. Большаковым: «С финансовой точки зрения инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой часть его финансовых ресурсов» [11, с. 322]. Очевидно, что, принимая инвестиционное решение, нельзя игнорировать вопросы финансирования. Необходимо не только оценить выгодность для предприятия данного проекта, но и решить проблему его финансового обеспечения.

В зарубежной литературе нередко рекомендуется принцип разделения принятия инвестиционного решения и решения по финансированию проекта.

В российских условиях такой подход лишен реальной экономической базы. Практика показывает, что ни один самый эффективный проект инвестиций в отечественную экономику не будет реализован, если не решен вопрос об источниках его финансирования. Это первый и важнейший принцип принятия инвестиционных решений, т. е. принцип обеспеченности проекта инвестиций реальными источниками финансирования.

… Т’ — (Д + АД)

Финансирование простого воспроизводства

Финансирование расширенного воспроизводства

(инвестирование)

Рис. 1. Финансирование и инвестирование воспроизводства индивидуального капитала организации (предприятия)

Таким образом, при определении финансирования мы исходим из следующих концептуальных положений:

— это явление и процесс, осуществляемый во времени и пространстве;

— это более широкое понятие, чем кредитование и инвестирование;

— как процесс оно включает в себя этапы поиска источников финансирования, обеспечения компаний финансовыми средствами и их расходования;

— оно предусматривает совокупность экономических отношений между разнообразными хозяйствующими субъектами.

Отсюда, финансирование предприятий -это явление и процесс поиска, выбора и обеспечения финансовыми средствами, а также дальнейшего их использования для обеспечения затрат, связанных с деятельностью предприятий, представляющий организованную систему видов, форм и методов обеспечения и использования финансовых средств (капитала) компаний, их целенаправленного структурирования и устройство, в котором осуществляется это обеспечение и использование.

Как экономическая категория «финансирование предприятия» — это совокупность экономических отношений по поводу формирования и использования финансовых средств хозяйствующим субъектом, складывающихся в процессе индивидуального воспроизводства.

1. Зелль А. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / пер. с нем. А.В. Игнатова, Е.Н. Станиславчик. Бремен,

1996. С. 65.

2. Бичик С.В., Даморацкая А.С. Словарь экономических терминов. Мн., 1998. С. 194.

3. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М., 1997. С. 360.

4. Реформа предприятия и управление финансами. М., 1998. С. 85.

5. Ковалев В.П. Словарь бизнесмена. Мн., 1995. С. 303.

6. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. СПб., 1999. С. 13.

7. Бадевитц З., Безверхая Е.А., Алексанов Д.С. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК. Омск, 1999. С. 18.

8. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.,

1997. С. 242.

9. Современный финансово-кредитный словарь / под общ. ред. М.Г. Лапусты, П. С. Никольского. М., 1999. С. 395.

10. Реформа предприятия и управление финансами. М., 1998. С. 85.

11. Большаков С.В. Основы управления финансами. М., 2000. С. 175.

12. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. Киев, 1999. Т. 2. С. 473.

13. Золотогоров В.Г. Энциклопедический словарь по экономике. Мн., 1997. С. 489.

14. Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь: французская, русская, английская, немецкая, испанская терминология. М., 1997. С. 739-740.

15. Финансово-кредитный словарь: в 3 т. / гл. ред. В.Ф. Гарбузов. М., 1994. Т. 3. С. 295.

16. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.,

1998. С. 171.

17. Бунич П.Г. Самофинансирование. М., 1989. С. 252.

18. Колтынюк Б.А. Инвестиционное проектирование объектов социально-культурной сферы. СПб., 2000. С. 11.

19. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М., 1993. С. 61.

20. Жданов В. П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград, 2001.

С. 13.

Поступила в редакцию 6.03.2009 г.

М^сИегуакоу D.A., Mescheryakov Y.A. The economic nature of financing an enterprise. This article researches a diverse points of view of Russian and international economists on economic nature of financing an enterprise and makes the case that financing is a process of searching, selecting and providing an enterprise with financial funds, as well as their further use for ensuring the costs of business activities.

Key words: financing, financing of enterprise, selffinancing, economic nature, financial funds, owned funds, borrowed funds, money funds, sources of financing an enterprise.

Источники финансирования инвестиционных проектов — Студопедия

Источник финансирования инвестиционных проектов делятся на три группы: собственные средства, заемные и привлеченные.

К собственным средствам относятся амортизационные отчисления, чистая прибыль, средства от реализации излишних активов.

Заемные средства – это денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. К заемным средствам относятся кредиты банков, средства бюджетов разных уровней, представляемые на возвратной основе, инвестиционный лизинг, выпуск облигаций, товарные кредиты и другие. истая тчисленияедствам относятся амортизация, прлятя на три группы: собственные средства, заемные и привлеченные с большим уровнем. Особенностью заемных средств является то, что выполнение обязательств по ним не зависит от результатов предпринимательской деятельности.

Привлеченные средства – это средства, предоставляемые на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцем этих средств дохода в виде дивидендов, однако это не является обязательным, даже в случае, если предприятие рентабельно. К привлеченным источникам финансирования относится: эмиссия привилегированных и обыкновенных акций, взносы в уставный фонд.

2. Существует возможность привлечения кредитов в размерах, которые намного превышают объем собственных инвестиционных ресурсов.

Внутренние источники финансирования.

Собственные источники – самые надежные из всех существующих источников финансирования инвестиций. В случае их использования снижается риск банкротства. Основную часть собственных средств, идущих на финансирование инвестиционных проектов составляют амортизационные отчисления. Преимущество амортизационных отчислений, как источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовом положении предприятия этот источник имеет место и остается в распоряжении предприятия.

Внешние источники финансирования.

Потребность во внешнем финансировании сильнее всего ощущается на инвестиционной стадии проекта. Определение необходимого объема привлекаемых внешних финансовых ресурсов наиболее удачно решается в ходе составления отчета о движении денежных средств (по принципу расчетного счета). Контрольным параметром потребности в инвестициях с различными источниками их привлечения является размер свободных денежных средств на каждом шаге расчетного периода, он должен быть величиной не отрицательной. В противном случае предприятие будет испытывать дефицит в средствах на приобретение оборудования, материалов, выплату заработной платы, погашение финансовых обязательств, что означает нежизнеспособность проекта, фактическое его банкротство.

Схема погашения кредитов оказывает большое влияние на экономическую эффективность инвестиционного проекта. Важно, чтобы предприятию не пришлось начинать свою работу с выплат по займам еще до начала этапа эксплуатации.

Для инвестиционных проектов существуют две основных схемы погашения кредитов:

1. Периодическое погашение основной суммы долга равными долями с постепенным сокращением процентов по кредиту.

2. Периодическое погашение процентов по кредиту равными долями с возвратом основной суммы долга в момент окончания кредитного договора.

Первая схема требует меньших общих финансовых затрат, однако довольно значительных сумм погашения с момента начала осуществления инвестиционного проекта. Целесообразно применять для инвестиционных проектов с короткой инвестиционной фазой, и осуществляемых на действующем предприятии.

Вторая схема, хотя влечет за собой более высокие общие финансовые издержки, менее обременительна для нового предприятия, поскольку суммы погашения задолженности на первоначальных этапах меньше чем в первом случае.

Эффективность инвестиционного проекта может увеличиться, если организовать обслуживание задолженности по гибкому графику, исходя из наличия свободных денежных средств. Этот подход основан на правиле оптимального финансирования: брать кредит следует лишь при необходимости, отдавать при первой же возможности. Другими словами объем привлекаемого кредита в каждом интервале планирования должен определяться размером дефицита свободных денежных средств. Выплата задолженности должна быть организованна таким образом. Чтобы в период ее осуществления величина свободных денежных средств была минимальной. Это способствует скорейшему погашению долга и уменьшает величину начисляемых процентов.

При реализации такой схемы необходимо учесть, что, несмотря на быстрое выполнение финансовых обязательств, резко снижается показатель ликвидности проекта. То есть способность предприятия погашать свои внешние обязательства за счет собственных активов и особенно их денежной части. Это может оттолкнуть многих акционеров и потенциальных кредиторов, что может создать проблемы с привлечением средств в последующих периодах.

Преимущества и недостатки кредитов относительно других внешних источников финансирования инвестиционных проектов.

К преимуществам относится:

1. Кредиты могут быть получены в значительно более короткие сроки, чем средства от эмиссии акций, продажи облигаций.

3. Осуществляется внешний контроль (со стороны кредитора) за эффективностью инвестиционной деятельности.

4. Из-за персональной системы отношений между заемщиком и кредитными учреждениями, последние более охотно идет фирме навстречу, когда та сталкивается с финансовыми проблемами. Хотя банк все равно потребует обеспечение кредита, фирма имеет возможность договориться о каких-либо смягчающих условиях (пролонгация, льготный период без уплаты процентов и т.д.).

5. Долгосрочный кредит обеспечивает потребность в инвестиционных ресурсах для небольших компаний, в то время как выпуск ценных бумаг невозможен из-за их незначительных размеров.

Недостатки кредитов, как источника финансирования инвестиций:

1. Сложность привлечения и оформления.

2. Необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества.

3. Большая рискованность кредитных займов в сравнении с эмиссией акций. Как и другие заемные источники кредиты, в случае неуплаты приводят к банкротству предприятия.

4. Долгосрочные кредиты обычно имеют строгие ограничения относительно условий их погашения и в период нехватки средств кредиторы часто требуют погасить кредит акциями предприятия.

5. Банки предпочитают выдавать долгосрочные кредиты на относительно короткие периоды времени не более двух, трех лет.

Методы финансирования инвестиционной деятельности.

Заемное проектное финансирование.

Главными формами заемного проектного финансирования выступают:

1. Инвестиционный банковский кредит (инвестиционная кредитная линия).

2. Целевые облигационные займы.

3. Лизинг оборудования.

4. Приобретение необходимых для проекта активов с рассрочкой (коммерческий проектный кредит).

Инвестиционный банковский кредит.

Инвестиционный банковский кредит, как форма целевого проектного финансирования характеризуется следующими особенностями:

— инвестиционные кредиты являются долгосрочными, их срок сопоставим со сроком окупаемости финансируемого проекта;

— для получения инвестиционного кредита в банк необходимо предоставить основательно проработанный бизнес-план инвестиционного проекта. Который должен быть подкреплен проведенными соответствующими маркетинговыми исследованиями, обоснован необходимыми калькуляциями и сметами, опирающимися на рыночные оценки, планами по прибылям и убыткам и денежным потокам, инвестиционными расчетами. Решающей предпосылкой получения инвестиционного кредита является заключение кредитора по поводу бизнес-плана проекта и следовательно его уверенность в способности заемщика своевременно обслуживать предоставляемый кредит за счет доходов по проекту. За предоставлением инвестиционного кредита целесообразно в первую очередь обращаться к банкам, специализирующимся на обслуживании отрасли, к которой относится проект;

— по испрашиваемому кредиту нужно предоставить адекватное имущественное обеспечение в виде залога имущества, гарантий и поручительств третьих лиц (другие кредитные учреждения, государственные органы, материнские и аффилированные компании и другие). При этом рыночная стоимость имущественного залога, оцениваемая за счет заемщика лицензированными оценщиками, должна превышать сумму кредита, так как в случае ненадлежащего обслуживания своего долга кредитор будет вынужден срочно продавать заложенное имущество по его более низкой чем рыночная ликвидационной или остаточной стоимости;

— получение инвестиционного кредита возможно лишь тогда, когда кредитор уверен, что финансовое состояние заемщика благополучно позволит ему своевременно выплачивать проценты по кредиту и вернуть основную сумму долга. Для этого от заемщика требуется предоставление кредитору исчерпывающей стандартной информации о своем финансовом состоянии (все формы бухгалтерского баланса, подвергнутые аудиту), а также готовность предоставить любые дополнительные сведения и возможность допуска представителей кредитора к проведению собственного анализа финансового состояния заемщика. Чем более финансово прозрачными являются операции и баланс заемщика, тем больше у него шансов получить инвестиционный кредит;

— в кредитном соглашении по инвестиционному кредиту обычно предусматривается специальный механизм контроля кредитора за целевым использованием средств, выделяемых на инвестиционный проект. Таким механизмом обычно является открытие в банке кредитора особого счета, куда помещаются выделяемые под проект средства, и с которого их можно снять только на оплату предусмотренных в бизнес-плане проекта капитальных и текущих затрат;

— для инвестиционного кредита свойственно наличие сравнительного длительного льготного периода (период, когда не надо выплачивать проценты по кредиту и погашать основную сумму долга). Это облегчает обслуживание кредита, но увеличивает его стоимость.

Целевые облигационные займы.

Целевые облигационные займы представляют собой выпуск предприятием, инициатором инвестиционного проекта особых долгосрочных облигаций, средства от размещения которых на рынке пойдут, как обещает предприятие, исключительно на финансирование объявленного инвестиционного проекта. Идея целевых облигационных займов заключается в том, что вместо того, чтобы обращаться за инвестиционным кредитом к одному кредитору (банку) можно попытаться получить такой же кредит от большого числа кредиторов, которыми будут являться те, кто приобретет рассматриваемые облигации. При этом предприятие-заемщик получает следующие преимущества:

— под подобный кредит каждому кредитору (держателю облигаций) по отдельности не нужно представлять специальное имущественное обеспечение;

— отпадает необходимость разработки дорогостоящей версии бизнес-плана инвестиционного проекта, которую следовало бы предоставить в кредитное учреждение. В проспекте эмиссии целевых облигаций обычно содержится лишь достаточно общее описание проекта, которое представляет собой технико-экономической обоснование проекта, либо его описание в форме пояснительной записки;

— каждому потенциальному покупателю выпускаемых облигаций не нужно по отдельности показывать внутреннюю финансовую информацию сверх той, что будет содержаться в проспекте эмиссии облигаций, и перед каждым из них не потребуется отчитываться за ход реализации проекта;

— предприятие имеет возможность на вторичном рынке выкупить собственные ранее размещенные облигации и сэкономить средства, направляемые на выплату купонного дохода;

— возможность доступа напрямую (без посредника) к денежным ресурсам инвестора. При этом поскольку величина денежной суммы долга. удостоверяемой одной облигацией, как правило незначительна, эмитент получает доступ к ресурсам мелких инвесторов;

— ввиду раздробленности большого количества держателей облигаций мала вероятность вмешательства кредитора во внутренние дела заемщика.

Недостатки целевых облигационных займов:

— затратность процедуры заимствования, что ограничивает круг инвестиционных проектов, которые имеет смысл финансировать через целевые облигационные займы;

— преимущества облигационных займов проявляются только в случае больших объемов заимствования, которые могут себе позволить только крупные эмитенты. При выпуске небольших объемов расходы на обслуживание единицы заемных средств значительно возрастают;

— эмиссию облигаций могут позволить себе только крупные компании, обладающие положительным кредитным и профессиональным имиджем.

Лизинг оборудования.

В Гражданском Кодексе Российской Федерации понятие «лизинг» трактуется следующим образом: по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей (ст. 665).

Федеральный закон «О лизинге» №164-ФЗ от 29.10.1998 (в ред. от 18.07.05) лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Виды лизинговых сделок.

1. Простая лизинговая сделка:

– заключение договора лизинга.

– поставка предмета лизинга.

– оплата поставки предмета лизинга.

– платеж за лизинг имущества.

2. Многосторонняя лизинговая сделка.

– заключение договора о лизинге имущества.

– банковский кредит лизингодателю на приобретение предмета лизинга.

– оплата предмета лизинга.

– продажа предмета лизинга.

– страхование предмета лизинга.

– поставка предмета лизинга.

– лизинговые платежи.

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг (например страхование предмета лизинга), а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Преимущества лизинговых операций для лизингополучателя:

— возможность приобрести необходимое имущество без значительных единовременных капитальных затрат;

— возможность не формировать дополнительное обеспечение, так как собственность на имущество сохраняется за лизингодателем, поэтому для осуществления сделки не требуется дополнительного залога;

— возможность получить упрощенное заключение лизингового договора по сравнению с привлечением банковского кредита или выпуском ценных бумаг, что особенно важно для малых и средних предприятий;

— возможность составить гибкий график лизинговых платежей в соответствии с операционным циклом и потоком денежных средств.

— возможность выкупа предмета лизинга.

Недостаток:

— высокая стоимость лизинга по сравнению с банковскими кредитами.

Товарный или коммерческий кредит.

Товарный кредит предполагает отсрочку платежа за приобретенные инвестиционные товары. Подобная форма оказывается эффективной тогда, когда вместо получения банковского кредита поставщик оборудования готов предоставить отсрочку платежа на продолжительный срок.

Венчурное финансирование.

Понятие венчурный капитал означает рисковые инвестиции. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Финансируются обычно компании, работающие в области высоких технологий.

Венчурные инвесторы (физические лица и специализированные инвестиционные компании) вкладывают свои средства в расчете на получение значительной прибыли. Предварительно они с помощью экспертов детально анализируют как инвестиционный проект, так и деятельность предлагающей его компании, финансовое состояние, кредитную историю, качество менеджмента, специфику интеллектуальной собственности. Особое внимание уделяется степени инновационности проекта, которая во многом предопределяет потенциал быстрого роста компании.

Венчурные инвестиции осуществляются в форме приобретения части акций венчурных предприятий, еще не котирующихся на биржах, а также предоставления ссуды или в других формах. Существуют механизмы венчурного финансирования, сочетающие различные виды капитала: акционерный, ссудный, предпринимательский. Однако в основном венчурный капитал имеет форму акционерного капитала.

К венчурным относят небольшие предприятия, деятельность которых связана с большой степенью риска продвижения их продукции на рынке. Это предприятия, разрабатывающие новые виды продуктов или услуг, которые еще не известны потребителю, но обладают большим рыночным потенциалом.

2. Определение источников финансирования

A. СПОНСИРУЕМЫЕ СОГЛАШЕНИЯ
B. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ: ГДЕ СМОТРЕТЬ
C. ДРУГАЯ ПОЛЕЗНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

---

A. Спонсируемые соглашения

Типы предложений
Типы запрошенных предложений

Типы поданных предложений

Награды
контрактов
соглашений о сотрудничестве
грантов
стипендий
пожертвований / подарков

спонсорских соглашений

Большая часть исследований, проводимых в университетах по всей стране, выполняется на средства спонсирующих агентств, которые поддерживают исследования, обучение и услуги в рамках различных соглашений.Исследователи или главные исследователи (ИП) представляют спонсорам предложения через свои учреждения, запрашивая финансирование для четко определенной спонсируемой деятельности.

Типы предложений
Есть два типа предложений, подаваемых Университетом ИП в поисках спонсируемого финансирования:

1. Запрошенные заявки / предложения

Запросы на заявки (RFA) — это отдельные запросы заявок. Каждый из них предоставит достаточную информацию, позволяющую потенциальным кандидатам определить, следует ли подавать заявку, включая объем доступного финансирования, количество ожидаемых наград, крайний срок получения заявок и другую информацию, описывающую характер желаемых усилий и обязательства получатели.Для соглашений о сотрудничестве RFA будет описывать ответственность и обязательства агентства и награжденных, а также совместные обязанности и обязательства. Иногда RFA ограничивают количество предложений, которые может подать учреждение, что требует специального внутреннего процесса отбора.

Приглашения или запросы предложений (RFP) выпускаются агентствами или частными источниками финансирования, которые делают запросы на конкретный проект. Запрос предложений может быть указан как Объявления о программах (PA).PA используются для описания новых, продолжающихся или расширенных программных интересов Спонсора или для объявления о доступности нового механизма поддержки. Эти RFP обычно являются предметом открытых торгов для любого квалифицированного исследовательского учреждения. Сроки указаны в объявлении и должны быть соблюдены (см. Спонсорские гранты и Объявления о программах). В результате соглашение обычно принимает форму контракта между финансирующим агентством и учреждением.

2. Незапрошенные предложения

Незапрошенные предложения передаются потенциальному спонсору в соответствии с общими руководящими принципами и заявлениями о заинтересованности, а не в результате конкретного запроса.Если спонсор решает профинансировать предложенный план работы, финансирование может принимать форму гранта, контракта или соглашения о сотрудничестве. Грантовая поддержка большинства Национальных институтов здравоохранения (NIH) является результатом незапрошенных заявок. Финансирование корпоративного сектора часто осуществляется в форме контрактов или соглашений о сотрудничестве. Большинство крупных спонсоров установили сроки подачи незапрошенных предложений и опубликовали графики рассмотрения и уведомления.

Типы премий

Финансирование может осуществляться в нескольких формах.Ниже перечислены некоторые из наиболее распространенных типов. Список не является исчерпывающим, но все спонсируемое финансирование Медицинской школы попадает в одну из этих категорий.

1. Контракты

Контракты — это юридические соглашения, используемые для приобретения определенной услуги или продукта. (Когда другая организация заключает договор субподряда с JHU, это также является контрактом, но он классифицируется как субподряд в целях ведения учета.) В случае контрактов с фиксированной ценой заранее устанавливается фиксированная выплата за выполнение определенный набор задач или предоставление определенной услуги (например,g., $ / лабораторный тест на каждого завершенного пациента), и оплата ограничивается суммой, умноженной на количество выполненных единиц. Контракты на возмещение затрат предусматривают оплату фактически понесенных затрат до максимальной суммы, равной общей предполагаемой стоимости, указанной в контракте. Подрядчик может прекратить работу по проекту после того, как расходы достигнут этого верхнего предела, если спонсор не увеличит общую сумму контракта. Однако отчетность и ведение документации, необходимые для документирования расходов по контракту на возмещение затрат, обычно перевешивают преимущества работы с более гибким потолком затрат.

2. Соглашения о сотрудничестве

Эта форма федеральной помощи предполагает разделение ответственности как правительства, так и получателя гранта за программное управление проектом. Соглашения о сотрудничестве предполагают «существенное федеральное участие получателя во время выполнения предполагаемой деятельности». Конкретные условия сотрудничества прописаны в индивидуальных соглашениях, которые ORA тщательно изучит с исследователем. Во всем остальном соглашения о сотрудничестве следуют политике, применимой к грантам.

3. Гранты

Гранты и соглашения о сотрудничестве обычно предоставляются для поддержки или помощи проектам, тогда как контракты предусматривают закупку определенных услуг или продуктов. Гранты менее строгие, чем контракты, хотя обычно требуются технические и финансовые отчеты. Гранты могут присуждаться фондами, корпорациями или агентствами федерального правительства. Размеры и типы премий варьируются от спонсора к спонсору, и многие агентства предлагают несколько видов грантов.

Среди грантов, предоставляемых Национальными институтами здравоохранения, основными типами являются:

Грант на исследовательский проект (R01): предоставляется учреждению от имени главного исследователя для содействия исследованиям в области интересов и компетенции исследователя.

Программный проектный грант (P01): для поддержки широкомасштабной долгосрочной исследовательской программы с участием нескольких проектов и исследователей с общей целью.

Программы развития карьеры (серия K)

Награда за развитие научного сотрудника с наставником (K01): предоставляет исследователям (докторам наук) или аналогичным лицам дополнительный спонсируемый опыт в области исследований, новой для заявителя, или той, которая могла бы улучшить научную карьеру заявителя. . Он заменяет более ранние награды K01, а также награды K14, K17 и K21.

Премия независимого ученого (K02): поддерживает недавно независимых исследователей (доктора философии или эквивалент) с выдающимся потенциалом стать будущими лидерами в биомедицинских, поведенческих или клинических науках. Он заменяет более ранние награды K02 и K04.

Премия старшего научного сотрудника (K05): предоставляет поддержку старшим исследователям, которые являются признанными лидерами в своей области, в повышении их навыков и преданности делу своей области исследований.

Премия за академическую карьеру (K07): поддерживает людей, желающих развить опыт в определенной академической области; или он может поддерживать признанных экспертов в разработке учебных программ и исследовательского потенциала в академическом учреждении.

Награда за развитие клинических ученых с наставниками (K08): поддерживает врачей, которым необходим интенсивный период исследовательского опыта под руководством наставников. Он заменяет более ранние награды K08, K11, K15 и K20.

Награда за развитие клинических ученых с наставниками (K12): награда образовательному учреждению за поддержку опыта в области развития карьеры для врачей, ведущая к исследовательской независимости (вариант K08). Он заменяет более ранние награды K12 и K16.

Награда за развитие научной карьеры, ориентированной на пациентов (K23): награда, направленная на поддержку развития карьеры исследователей, которые взяли на себя обязательство сосредоточить свои исследования на исследованиях, ориентированных на пациента.

Премия исследователям среднего звена в исследованиях, ориентированных на пациента (K24): награда, направленная на оказание поддержки клиницистам, позволяющая им уделять время исследованиям, ориентированным на пациента, и выступать в качестве наставников для начинающих исследователей.

Награды Национальной исследовательской службы для индивидуальных постдокторантов (Индивидуальный NRSA) (F32): индивидуальные гранты для конкретных предложений по обучению биомедицинским и поведенческим исследованиям в областях, требующих национальных потребностей, отобранных в результате национального конкурса.

Награды Национальной исследовательской службы за институциональные гранты на обучение (Institutional NRSA) (T32): Институциональные гранты на обучение биомедицинских и бихевиористских ученых в областях, в которых нуждаются страны.
Подробный список федеральных грантов для развития карьеры см. В Приложении B.

4. Стипендии

Индивидуальные стипендии могут быть присуждены для поддержки продвинутого или непрерывного образования в данной области исследований. Они предоставляются широким кругом спонсоров, включая фонды, правительственные агентства и профессиональные общества.

5. Пожертвования / подарки

Это денежные средства или материальное имущество, предоставленные университету без каких-либо прошлых, настоящих или будущих выгод для дарителя. Донор может оговорить, что его / ее взнос будет использоваться по назначению, но подробные отчеты о расходах или технические отчеты, как правило, не требуются в качестве условия присуждения гранта. Тем не менее, письма с отчетом о ходе работы — это ожидаемая любезность.

---

B. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ: ГДЕ СМОТРЕТЬ

1. Сайты онлайн-финансирования
2. Сайты финансирования федерального агентства
3. Сайты финансирования нефедеральных спонсоров
4. Источники финансирования, находящиеся под управлением ORA
5. Другие источники финансирования
6. Limited Материалы

Веб-сайты онлайн-финансирования

1. 
   COS: Сообщество науки — это база данных, предназначенная для помощи исследователям в выявлении и нахождении исследователей с интересами и опытом, аналогичными их собственным.База данных содержит интерактивный перечень исследователей, изобретений и объектов ведущих университетов США и Канады, а также других научно-исследовательских организаций.

   IRIS (Информационная система исследований штата Иллинойс): он-лайн база данных (доступна по подписке), предоставляющая постоянно обновляемую информацию об источниках финансирования. IRIS включает в себя сводки всех федеральных запросов на заключение контрактов (RFP — запросы предложений), которые публикуются в Commerce Business Daily.

   InfoEd: Info.Office SPIN.Plus состоит из трех модулей, включая SPIN, GENIUS и SMARTS. SPIN — это обновленный список национальных и международных государственных и частных источников финансирования. Это база данных номер один в своем роде, которую используют более 800 учреждений по всему миру. GENIUS — это система профилей знаний с возможностью поиска, которая в настоящее время содержит резюме преподавателей; в ближайшем будущем он будет расширен, чтобы включить в него объекты и институциональные профили.

   Библиотека Велча: электронные базы данных и поиск литературы: алфавитный список; Список по теме; Список по вендору (описания и доступ к более чем 100 ресурсам).

   Каталог федеральной внутренней помощи: составленный Управлением по управлению и бюджету, каталог предоставляет пользователю доступ ко всем программам помощи и льгот федеральных департаментов и агентств, включая ссуды, субсидии и программы технической помощи. В информации о программе есть перекрестные ссылки по агентствам, функциональной классификации, предметам, подходящим кандидатам, популярным именам, санкционирующим законам и требованиям федеральных циркуляров.

   Commerce Business Daily: Ежедневный список U.S. Приглашения на государственные закупки, заключение контрактов, заключение договоров субподряда, продажа избыточной собственности и возможности для иностранного бизнеса.

   Федеральный реестр: публикует постановления и юридические уведомления, изданные федеральными агентствами. Включает объявления о наличии грантов, а также предлагаемые и окончательные выпуски административных положений.

   FEDIX (Федеральный обмен информацией) и MOLIS (Информационная служба меньшинств в режиме онлайн): службы поиска информации в режиме онлайн, предоставляющие информацию о программах федерального правительства, представляющих интерес для колледжей и университетов.Двенадцать ключевых федеральных агентств используют FEDIX в качестве информационно-пропагандистского инструмента для сообщения о своих новых или предстоящих возможностях, нормах и уведомлениях. MOLIS направляет свою информацию меньшинствам во всех учреждениях, включая преимущественно институты меньшинств.

   Справочник фондов: описывает нефедеральные некоммерческие фонды с активами, превышающими один миллион долларов, или которые ежегодно предоставляют гранты в размере 500 000 долларов и более.

   GrantsNet: постоянно обновляемая база данных с возможностью поиска по возможностям финансирования биомедицинских исследований и естественнонаучного образования.Он содержит программы, которые предлагают финансирование обучения и исследований для аспирантов и студентов-медиков, докторантов и младших преподавателей, а также программы в области естественных наук, математики, инженерии и технологий для преподавателей и студентов бакалавриата.

2. Федеральные сайты финансирования:

ОТДЕЛ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ И ЛЮДСКИХ УСЛУГ: DHHS — это главное агентство правительства США, занимающееся охраной здоровья всех американцев и оказанием основных социальных услуг, особенно тем, кто меньше всего может помочь себе.Ниже приведены агентства DHHS:

Национальные институты здравоохранения (NIH): NIH имеет 17 отдельных институтов и является ведущей в мире медицинской исследовательской организацией. Он поддерживает около 35 000 исследовательских проектов по всей стране по таким заболеваниям, как рак, болезнь Альцгеймера, диабет, артрит, сердечные заболевания и СПИД.

Справочник по грантам и контрактам:
Национальные институты здравоохранения и другие входящие в состав Департамента здравоохранения и социальных служб учреждения оказывают большую часть исследовательской поддержки факультету медицины.Руководство NIH, еженедельная публикация Национальных институтов здравоохранения, объявляет новые программы NIH и сроки, публикует запросы на предложения и описывает изменения в руководствах. Еженедельные публикации можно получать по электронной почте LISTSERV еженедельно. Зарегистрируйтесь онлайн.

Возможности финансирования грантов: ведет к информации о грантах и ​​программах стипендий NIH.

Администрация по делам детей и семей (ACF): Ответственная за: программы, которые предоставляют услуги и помощь нуждающимся детям и семьям, включая администрирование федеральной программы социального обеспечения штата, Временную помощь нуждающимся семьям, национальную систему обеспечения поддержки детей, руководитель Программа Start, предоставляющая средства для оказания помощи малообеспеченным семьям в оплате ухода за ребенком и поддерживающая государственные программы по предоставлению помощи в приемных семьях и усыновлении.

Управление по проблемам старения (AOA): поддерживает общенациональную сеть по проблемам старения, которая предоставляет услуги пожилым людям, особенно тем, которые позволяют им оставаться независимыми.

Агентство медицинских исследований и качества (AHRQ): поддерживает исследования, направленные на улучшение результатов и качества медицинской помощи, снижение ее затрат, решение вопросов безопасности пациентов и медицинских ошибок, а также расширение доступа к эффективным услугам. Исследование, спонсируемое, проводимое и распространяемое Агентством медицинских исследований и качества (AHRQ), предоставляет информацию, которая помогает людям принимать более обоснованные решения в отношении здравоохранения.

Агентство регистрации токсичных веществ и заболеваний (ATSDR): Работает с государственными и другими федеральными агентствами для предотвращения воздействия опасных веществ на свалках. Агентство проводит оценки общественного здравоохранения, медицинские исследования, мероприятия по надзору и санитарное просвещение в общинах вокруг свалок, включенных в Национальный список приоритетов Агентства по охране окружающей среды США.

Центры по контролю и профилактике заболеваний (CDC): обеспечивают систему наблюдения за состоянием здоровья для мониторинга и предотвращения вспышек заболеваний.С помощью государств и других партнеров CDC борется с международной передачей болезней, ведет национальную статистику здравоохранения, предоставляет услуги иммунизации и поддерживает исследования в области профилактики заболеваний и травм.

Центры услуг Medicare и Medicaid (CMS): (ранее Управление финансирования здравоохранения) администрируют программы Medicare и Medicaid, которые обеспечивают медицинское обслуживание престарелым и малообеспеченным слоям населения Америки. CMS также управляет новой Программой медицинского страхования детей через утвержденные государственные планы.

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA): Обеспечивает безопасность пищевых продуктов и косметики, а также безопасность и эффективность фармацевтических препаратов, биологических продуктов и медицинских устройств.

Управление ресурсами и услугами здравоохранения (HRSA): Помогает предоставлять ресурсы здравоохранения для групп населения, не получающих медицинского обслуживания. HRSA поддерживает общенациональную сеть центров здоровья для сообществ и мигрантов, а также программы первичной медицинской помощи для бездомных и жителей государственного жилья. HRSA также работает над созданием кадров здравоохранения, поддерживает Национальный корпус службы здравоохранения, наблюдает за национальной системой трансплантации органов, работает над снижением младенческой смертности и улучшением здоровья детей и предоставляет услуги людям, больным СПИДом, в рамках программ Закона Райана Уайта CARE.

Служба здравоохранения индейцев (IHS): поддерживает сеть больниц, медицинских центров, школьных медицинских центров, медицинских пунктов и городских медицинских центров для индейцев с целью оказания услуг американским индейцам и коренным народам Аляски из признанных на федеральном уровне племен.

Центр поддержки программ (PSC): организация, предоставляющая платные услуги, использующая новаторский корпоративный подход для предоставления государственных услуг поддержки в HHS, а также в других департаментах и ​​федеральных агентствах. Административные операции, финансовый менеджмент и человеческие ресурсы ориентированы на решения и клиентов, соответствуют последнему слову техники и очень быстро реагируют на потребности клиентов.

Управление служб психического здоровья и наркозависимости (SAMHSA): работает над повышением качества и доступности услуг по профилактике злоупотребления психоактивными веществами, лечению наркозависимости и службам психического здоровья.

НАЦИОНАЛЬНЫЙ НАУЧНЫЙ ФОНД (NSF):

Руководство по программам: сборник возможностей финансирования, предлагаемых Национальным научным фондом для исследований и образования в области естественных наук, математики, инженерии.

Электронный бюллетень NSF: Электронный бюллетень NSF выпускается в виде ежедневного электронного издания, доступного через Интернет, с целью предоставления наиболее точной и своевременной информации.Зарегистрируйтесь онлайн.

NSF FASTLANE — это интерактивная система в реальном времени, используемая для ведения бизнеса NSF через Интернет, включая подачу заявок на гранты. Все пользователи FASTLANE должны иметь ПИН-код и пароль, которые можно получить, связавшись с Управлением исследований по телефону 2-7349. FASTLANE содержит ряд полезных функций, в том числе:

• Подготовка предложения
• Статус предложения
• Пересмотр представленного бюджета предложения
• Уведомления и запросы
• Статус продолжения финансирования
• Просмотр / печать писем о наградах
• Система отчетов по проекту
• Дополнение Запросы на финансирование
• Изменить информацию PI

Более подробную информацию о функциях FASTLANE можно получить в Интернете.Дополнительную информацию о подготовке предложения NSF также можно найти в Интернете.

ОТДЕЛЕНИЕ ОБОРОНЫ (DOD):

Министерство обороны требует полной электронной подачи заявок на участие в программах медицинских исследований, контролируемых Конгрессом США, которые включают исследования в области рака груди, яичников и простаты, комплекса туберозного склероза и нейрофиброматоз. Для получения дополнительной информации см. Раздел 3A.

Департамент армии: Уолтер Рид Армейский научно-исследовательский институт
Департамент военно-морского флота: Управление военно-морских исследований

НАЦИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ АЭРОНАВТИКОЙ И КОСМИЧЕСКИМ ДВИГАТЕЛЕМ (НАСА): офисы НАСА публикуют объявления о своих исследованиях в Интернете.

3. Нефедеральные сайты:

Alzheimer’s Association: Alzheimer’s Association твердо привержена прямому финансированию исследовательских грантов в дополнение к обязательству по увеличению федерального финансирования исследований болезни Alzheimer посредством государственной политики.

Американское онкологическое общество (ACS): Американское онкологическое общество (ACS) сосредотачивает свое финансирование на инициированных исследователями и рецензируемых предложениях. Этот процесс гарантирует, что ученые предлагают проекты, которые, по их мнению, готовы к реализации с использованием имеющихся знаний и методов, вместо того, чтобы работать над проектами, разработанными администраторами, которые далеки от передовых исследований.

Американская кардиологическая ассоциация (AHA): Американская кардиологическая ассоциация имеет много различных типов финансирования.

March of Dimes (MOD): Предметы исследований, подходящие для поддержки March of Dimes, включают основные биологические процессы, управляющие развитием, генетику, клинические исследования, исследования репродуктивного здоровья, токсикологию окружающей среды, а также социальные и поведенческие исследования.

Ассоциация мышечной дистрофии (MDA): MDA — крупнейший в мире неправительственный спонсор исследований, направленных на поиск причин и эффективных методов лечения нервно-мышечных заболеваний, ежегодно спонсирующий около 400 исследовательских проектов.

Национальный фонд почек (NKF): Национальный фонд почек приступил к реализации новой инициативы по увеличению поддержки клинических исследований через свои программы постдокторантуры, грантов для молодых исследователей и программ клинических ученых.

Фонд Роберта Вуда Джонсона (RWJ):

Предоставляет гранты двумя способами:

Для конкурсных национальных программ RWJ RWJ объявляет конкурс предложений или другое приглашение. В конкурсах предложений описывается проблема, которую необходимо решить, какие предложения должны включать, кто имеет право подавать заявки, как будет работать процесс отбора и как подавать заявки.

RWJ также финансирует незапрошенные проекты — хорошие идеи, которые приходят с мест. Гранты на эти проекты выдаются в течение года. Нет никаких конкретных форм заявок или сроков.

W.M. Фонд Кека: Фонд В. М. Кека — одна из крупнейших благотворительных организаций страны. Основанный в 1954 году покойным Уильямом Майроном Кеком, основателем The Superior Oil Company, фонд выделяет гранты в основном на области медицинских исследований, науки и техники.

Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ): Специальная программа исследований и подготовки кадров в области тропических болезней (СПТБ) — это независимая глобальная программа научного сотрудничества. Основанная в 1975 году и спонсируемая Программой развития Организации Объединенных Наций (ПРООН), Всемирным банком и Всемирной организацией здравоохранения (ВОЗ), она направлена ​​на координацию, поддержку и влияние на глобальные усилия по борьбе с целым рядом основных болезней бедных слоев населения. и обездоленные.

4. Источники финансирования, администрируемые ORA

Награды за карьерный рост врачей-клиницистов Медицинской школы Университета Джона Хопкинса :
Для содействия развитию исследовательской карьеры молодых преподавателей клинических факультетов эти награды предусматривают выплату заработной платы и дополнительных льгот в размере до 65 000 долларов в год (в зависимости от того, имеет ли кандидат внешнюю поддержку) в течение максимум двух лет.Сроки, инструкции и заявки доступны здесь. Для получения дополнительной информации свяжитесь с Cherise Hursey по телефону 443-287-4433.

Фонд медицинских открытий : Фонд Джона Хопкинса для медицинских открытий (ящур) был учрежден для оказания скромной поддержки предложениям, обычно не финансируемым заочными учреждениями или другими программами финансирования Медицинской школы. Основная цель FMD — улучшить междисциплинарные и межведомственные исследования в Johns Hopkins. Наивысший приоритет будет отдаваться предложениям, которые, несомненно, приведут к новым заявкам на заочные гранты для основных ресурсов, общего оборудования, программных проектов, исследовательских центров и т. Д.Для получения дополнительной информации щелкните здесь или свяжитесь с Карен Фальтер по телефону 410-361-8342.

Товарищество путешествий Тилгмана. Учрежденная в 1976 году доктором и миссис Р. Кармайкл Тилгман, эта стипендия ежегодно присуждается молодым членам медицинского факультета для оказания им помощи во время творческого отпуска продолжительностью до одного года для выезда за пределы Балтимора для продолжения работы. новые теории, методы и техники в выбранной дисциплине. Для получения дополнительной информации и рекомендаций по применению щелкните здесь.

5. Другие источники финансирования

Управление развития бизнеса (OBD) в рамках Отдела лицензирования и развития технологий (LTD) отвечает за развитие новых отношений между Медицинским факультетом и корпоративным сектором, включая фармацевтику и медицинское оборудование. диагностические компании, биотехнологические компании и фирмы венчурного капитала. Такие отношения могут включать спонсируемые исследования, лицензирование технологий и запуск нового бизнеса. Основными целями являются продвижение исследовательских возможностей Медицинского факультета и создание новых источников дохода для Медицинского факультета и научных исследований факультета.

Следовательно, если вы заинтересованы в промышленном сотрудничестве, OBD может вам помочь. Однако важно помнить, что получение корпоративной поддержки часто требует длительного планирования и усилий. Кроме того, OBD обычно фокусируется на развитии стратегических альянсов с компаниями, которые будут поддерживать ряд связанных исследовательских проектов на значительном уровне финансирования. Таким образом, OBD трудно уделять большое внимание небольшим индивидуальным спонсируемым исследовательским предложениям.Тем не менее, Дебора Дэй Барбара ([email protected]), старший директор по развитию технологий (410-347-3222), приветствует все запросы относительно возможной корпоративной поддержки.

Если OBD не может помочь вам напрямую, OBD может направить вас в другие офисы SOM, которые могут помочь. Например, старший директор работает в тесном сотрудничестве с Управлением лицензирования технологий (OTL), Управлением управления исследованиями (ORA), Управлением управления координацией политики (OPC), Офисом заместителя декана по исследованиям и Управлением главного юрисконсульта ( GC).Кроме того, OBD тесно сотрудничает с несколькими внешними группами по инициативам и программам, которые представляют потенциальный интерес для факультета и предоставляют новые возможности поддержки исследовательскому предприятию SOM, включая некоммерческие и коммерческие компании, штат Мэриленд и Федеральное правительство.

Для получения дополнительной информации о роли дочернего офиса OBD, Office of Technology Licensing (OTL), посетите веб-страницу OTL.

Офис развития (Фонд медицины Джона Хопкинса)

Если программы грантов тематических фондов и обществ, специализирующихся на конкретных заболеваниях, не предоставляют возможности для финансирования вашего проекта, сотрудник отдела развития, назначенный в ваше отделение, может предложить один или несколько небольших фондов в качестве потенциальных спонсоров.Запросы о помощи от вашего сотрудника отдела развития следует направлять через офис директора вашего отдела.

6. Ограниченное количество заявок

Многие фонды позволяют одновременно подавать только одно предложение всем университетом по различным программам грантов и стипендий. Соответственно, подчинение таким фондам требует институционального разрешения. Преподаватели, заинтересованные в подаче предложений в эти фонды, должны перейти на https: //research.jhu.edu / rdt / limited-submissions, чтобы просмотреть текущие возможности и сроки. Внутренняя проверка выберет кандидата от учреждения. После уведомления выбранный кандидат отправит все предложение в Управление исследований для рассмотрения и утверждения учреждением. Вопросы следует направлять по адресу [email protected]

Консультативные комитеты NIH: В этой книге описывается система экспертной оценки NIH и членство в консультативных комитетах NIH. NIH недавно прекратил выпуск печатной версии этого журнала, но к ней можно получить доступ в Интернете.

CRISP: Компьютерный поиск информации о научных проектах — это научная информационная система, содержащая резюме исследовательских программ, поддерживаемых PHS. Пользователи могут использовать интерфейс CRISP для поиска научных концепций, новых тенденций и методов или для определения конкретных проектов и / или исследователей. Большая часть информации, содержащейся в CRISP, состоит из отрывков и резюме о грантах, контрактах и ​​соглашениях о сотрудничестве, финансируемых NIH. Рефераты взяты из оригинальных и неконкурирующих предложений.

Справочник составителя заявки на грант, Лиана Рейф-Лерер, доктор философии, Jones and Bartlett Publishers, Inc., 1995. В этом справочнике содержится информация о заявках на грант. Он включает информацию о: написании плана исследования; подача и отслеживание заявки на грант; написание сводных заявлений, опровержений и исправлений; и другая информация. 11 приложений содержат информацию о NIH, NSF и рекомендации по подаче заявки на гранты фонда. (Копия этой публикации доступна в библиотеке Уэлча или в Управлении исследований.)

Полезные советы по подготовке заявки на исследовательский грант в Национальные институты здравоохранения:
Этот веб-сайт, подготовленный Информационным бюро грантов, Отделом исследовательских грантов, содержит предложения, основанные на опыте сотрудников Национального института здоровья, чтобы помочь соискателям избежать распространенных ошибки в приложениях.

Полезные советы по подготовке заявки на развитие карьеры. Эти веб-сайты, подготовленные Информационным бюро по грантам, Отделом исследовательских грантов, содержат полезные советы, которые помогут вам в подготовке индивидуальной стипендии NRSA.

Семинар по написанию грантов (410-502-2804): Этот курс разработан, чтобы помочь кандидатам, впервые подающим заявки, написать NIH или другое рецензируемое предложение. Семинар фокусируется на собственно написании заявки, включая подробный анализ основных компонентов заявки на грант NIH. Кроме того, на семинаре даются советы о том, когда обращаться за грантовой поддержкой, а также о том, как определить соответствующие источники. Спонсируется Офисом профессионального развития и карьеры.

Уэлчские библиотечные курсы: все курсы бесплатны для сотрудников, но требуется регистрация.

C. Другая полезная информация

---

Подпишитесь на основы

Будьте в курсе последних исследований Института фундаментальных биомедицинских наук.

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты.

.

9 Финансирование и поддержка программ | Общественные программы содействия развитию молодежи

ФИНАНСИРОВАНИЕ

Общественные программы для молодежи финансируются разными способами. Структура финансирования программы часто напрямую связана с учреждением, которое ее администрирует (например, если она находится в ведении государственного или частного агентства), но в большинстве случаев программы объединяют финансирование из многих источников. Характер финансирования программы влияет на ее структуру и стабильность, что, в свою очередь, влияет на степень, в которой она может способствовать достижению результатов развития.Является ли программа публичной, частной или квазигосударственной? Кто его финансирует? Каков годовой бюджет программы? Каковы основные источники денег? Если эти источники являются общедоступными, сколько из них составляет федеральный, штатный и местный? Что касается государственных источников, каково финансирование по секторам (например, здравоохранение, включая психическое и физическое здоровье, образование, труд, правосудие и сельское хозяйство)? Если финансируется из частных источников, это финансирование в основном от благотворительных организаций (например, фонды, United Way, местная коммерческая / обслуживающая организация), членские взносы (например,g., бойскаутов) или платы за пользование? Стабильно ли финансирование во времени или это краткосрочное временное финансирование, которое необходимо периодически привлекать из новых источников?

Программы

сталкиваются с множеством проблем, связанных с финансированием. Например, YouthBuild с 1978 года привлекает молодых людей к развитию лидерских качеств и профессиональному обучению посредством восстановления жилья. Программа выросла с 10 до 4600 участников и получила финансирование из различных источников, включая Конгресс, федеральные агентства и фонды.Поскольку фонды могут сильно колебаться, они также инициировали сбор средств на местном уровне, чтобы повысить устойчивость местных программ (Dahlstrom, 1998).

Небольшие автономные организации особенно страдают от проблем, связанных с развитием финансирования и управлением финансированием, поскольку чем меньше размер организации, тем больше вероятность того, что программные и административные функции неразрывно связаны. В интервью с 26 низовыми молодежными программами специалисты по обслуживанию указали, что время и ресурсы, потраченные на сбор средств, представляют собой их самое большое административное бремя (Quern and Raider, 1998).

Существуют большие различия от программы к программе в способах финансирования, которые они могут обеспечить и поддерживать. Источники финансирования влияют на стабильность программы, а также на ее способность обслуживать молодых людей, семьи которых не могут позволить себе платить за обучение.

Объединенный путь юго-восточной Пенсильвании и организации «Граждане Филадельфии для детей и молодежи» (1998) сообщил, что внешкольные программы стоят от 600 до 1000 долларов на ребенка в год в их регионе. Они

.

Финансирование

Содержание страницы ИМО обеспечивает финансовую, кадровую и материально-техническую поддержку своей деятельности по оказанию технической помощи из самых разных источников, включая: Фонд технического сотрудничества (ТС) ИМО; Многосторонние донорские целевые фонды (MDTF) создаются для поощрения взносов, направленных на конкретные вопросы, и используются для поддержки конкретных программ технического сотрудничества, направленных на решение этих проблем; Заключены двусторонние договоренности с правительствами и организациями о предоставлении финансовой и натуральной поддержки для конкретных программ; Прочие договоренности; и Разовые денежные пожертвования. Фонд технического сотрудничества (TC) Фонд TC — это механизм реализации Комплексной программы технического сотрудничества (ITCP). Ресурсы Фонда ТС используются для оказания помощи развивающимся странам в наращивании их человеческого и институционального потенциала для эффективного выполнения глобальных морских стандартов, принятых Организацией. Многосторонние донорские трастовые фонды (MDTF) В настоящее время действуют семь MDTF, которые вносят взносы в ITCP.К семи МДЦФ относятся: Международный фонд морской безопасности (IMST); Международный поисково-спасательный фонд (SAR); Международный фонд рециркуляции судов (ISRT); Целевой фонд ИМО для Малаккского и Сингапурского проливов; Целевой фонд Кодекса поведения ИМО Джибути; Целевой фонд TC Лондонской конвенции / протокола (LC / LP); и Целевой фонд морской безопасности Западной и Центральной Африки (WCA). В таблице ниже показаны взносы в семь целевых фондов с участием многих доноров за пятилетний период с 2010 по 2014 год. Взносы в многосторонние донорские целевые фонды из 2010-2014 Сумма указана в долларах США 2010 2011 2012 2013 2014 14,418,201 2,052,094 1,122,725 1,536,737 2,854,665 Двусторонние соглашения: финансовая и натуральная поддержка Организации удалось наладить партнерские отношения с национальными и региональными учреждениями, которые предоставляют финансовую и неденежную поддержку для содействия осуществлению конкретных мероприятий.По состоянию на 31 декабря 2015 года ИМО заключила 74 партнерских соглашения для своей деятельности по техническому сотрудничеству, 13 из которых были финансовыми соглашениями, подписанными с правительствами Канады (x2), Египта, Италии, Норвегии (x2), Республики Корея, Соединенного Королевства. , Европейский союз (ЕС) (x2), Глобальный экологический фонд (ГЭФ), Международная федерация транспортных рабочих (МФТ) и Программа Организации Объединенных Наций по окружающей среде (ЮНЕП). Из 74 вышеупомянутых соглашений о партнерстве в 39 была оказана поддержка в натуральной форме в виде бесплатных или бесплатных услуг экспертов, организации мероприятий по оказанию технической помощи или денежных надбавок, не учитываемых через ИМО. Прочие договоренности В четырех партнерских соглашениях учреждаются должности региональных координаторов, базирующихся в Кот-д’Ивуаре, Гане и Кении для Африки и на Филиппинах для Восточной Азии, четыре связаны с центрами деятельности / реагирования и 14 делегируют обязанности по осуществлению технического сотрудничества внешним партнерам. Расширенное устойчивое финансирование ITCP Текущая матрица мобилизации ресурсов, принятая TCC на его пятьдесят седьмой сессии, устанавливает четыре способа финансирования ITCP, включая Фонд TC, MDTF, многосторонние двусторонние соглашения и партнерские соглашения.Матрица мобилизации ресурсов также включает два согласования между целями Организации и более широкими инициативами в области развития. Во-первых, использование целей в области развития, сформулированных в Декларации тысячелетия (ЦРТ), посредством прямой связи с деятельностью ITCP (резолюция A.1006 (25)), что способствует облегчению доступа к донорским средствам. Во-вторых, включение в 2011 году ИМО в список Директив по статистической отчетности Организации экономического сотрудничества и развития / Комитета содействия развитию (ОЭСР / КСР), что поставило Организацию на платформу для получения денежных средств ОЭСР в целях развития. Забегая вперед, ИМО стоит перед изменением своей стратегии финансирования, чтобы иметь возможность эффективно реагировать на результаты обязательной схемы аудита и возросшие ожидания от введения Морских профилей страны (CMP). Добровольное пожертвование процентных доходов в соответствии со схемой поощрения взносов Ассамблея на своей двадцать восьмой сессии приняла резолюцию A.1066 (28) о реформе схемы стимулирования взносов (СНГ), пригласив государства-члены рассмотреть возможность добровольного пожертвования части Фонда ТС и, если возможно, всех своих процентных доходов, накопленных в рамках СНГ в течение периода 2006 г. и далее.

.

федеральных источников финансирования государственных инициатив по созданию рабочих мест

Декабрь 1999

Федеральные источники финансирования общественных работ Творческие инициативы
по
Клиффорд М. Джонсон, Центр приоритетов бюджета и политики
Стив Савнер, Центр права и социальных наук Политика

I. Введение

Сегодняшнее поколение государственных программ создания рабочих мест обеспечивает оплачиваемую возможности работы и обучения для людей с небольшими профессиональными навыками и небольшими или нет недавнего опыта работы.По замыслу они вкладывают значительные суммы в улучшение возможность трудоустройства участников. Даже предлагая только 20 часов оплачиваемой работы в неделю, Стоимость заработной платы и налогов на фонд заработной платы для каждого участника составит не менее 6000 долларов в год. Затраты на разработку вакансий, ведение дел и услуги поддержки могут добавить до 2500 долларов или 3500 долларов к этой сумме. В этом контексте политики и лидеры сообществ заинтересованные в таком подходе должны быстро найти потенциальные источники финансирования, которые может дать им возможность развивать и поддерживать такие инициативы.

С момента прекращения работы программы CETA Public Service Employment в В 1981 г. не было федерального финансирования, специально предназначенного для создания системы оплаты труда, финансируемые государством рабочие места для обездоленных взрослых. Однако с 1996 года государства и сообщества получили новые возможности использовать федеральные фонды социального обеспечения для оплаты программ, нацеленных на малообеспеченные семьи, отвечающие требованиям штата. Кроме того, широкий спектр федеральные грантовые программы, ориентированные на экономическое или общественное развитие, жилье, транспорт, предупреждение преступности, охрана окружающей среды и другие экономические стимулы цели также могут быть задействованы, чтобы покрыть хотя бы часть затрат, понесенных на государственной работе творческие усилия.

В этом обзоре потенциальных источников финансирования кратко описаны три основные федеральные программы, которые могут обеспечить финансовую базу для создания государственных рабочих мест инициативы, обслуживающие малообеспеченных получателей пособий и родителей, не имеющих опекунства: Блок-грант Временной помощи нуждающимся семьям (TANF), программа Welfare-to-Work (WtW) программа и Закон об инвестициях в рабочую силу (WIA). Эти три программы предлагают больше всего вероятные перспективы финансирования основных затрат на такие инициативы, включая заработная плата, а также налоги на заработную плату, льготы, развитие рабочего места и ведение дел.Эта Обзор также определяет несколько других федеральных программ, которые могут использоваться для поддержки некоторых компоненты общественной инициативы по созданию рабочих мест с особым упором на федеральные жилищные и транспортные программы. Эти альтернативные источники финансирования, наряду с WIA, может быть особенно полезным при разработке или расширении общественных инициатив по созданию рабочих мест для обслуживания неблагополучных слоев населения.

II.Временная помощь нуждающимся семьям (TANF)

Федеральный закон 1996 г. о социальном обеспечении (личная ответственность и труд Закон о согласовании возможностей) радикально изменил финансируемые из федерального бюджета программы социального обеспечения и их реализация на государственном и местном уровнях. Помощь семьям с иждивенцами Программа для детей (AFDC) была отменена и заменена грантами на блокировку TANF штатам, которые предоставьте им широкие возможности по своему усмотрению в том, как тратить средства от имени нуждающихся семей.Как один пример такого органа принятия решений, у штатов теперь есть возможность использовать федеральные Фонды TANF (а также государственные фонды «поддержки усилий», которые они должны потратить в качестве условия получения федеральных средств TANF) для создания оплачиваемых, финансируемых государством рабочие места для лиц, отвечающих требованиям штата к участию в программе TANF.

Возможность использовать средства TANF для создания общественных рабочих мест представляет серьезный сдвиг в федеральной политике социального обеспечения.Согласно AFDC, федеральные фонды согласования, которые предоставленная денежная помощь бедным семьям могла использоваться только для субсидирования заработной платы через обременительный процесс «отвлечения гранта». При раздельном финансировании мероприятия, связанные с трудоустройством, нацеленные на получателей AFDC, были переданы штатам в соответствии с программы JOBS, федеральные правила прямо запрещали использование средств JOBS для любых форма занятости на государственной службе. И правила переключения грантов AFDC, и правила работы в настоящее время ликвидированы, что открывает возможность штатам и общинам использовать федеральные фонды социального обеспечения для общественных инициатив по созданию рабочих мест.

Текущие инициативы, которые полагаются на средства TANF для оплаты некоторых или всех затраты, связанные с работой, финансируемой государством, обычно связаны с одним или обоими следующими способами:

• Прямое распределение средств TANF по штату или округу агентства социального обеспечения — государственные агентства социального обеспечения, по своему усмотрению, или в соответствии с законодательными актами или распоряжением губернатора может выделять средства TANF для государственной программы создания рабочих мест, которую они администрируют; или они могут предоставить средства напрямую в другие государственные, местные или некоммерческие организации с этой целью.В системы социального обеспечения, управляемые округом, агентства социального обеспечения также могут иметь закон (при условии утверждения исполнительным органом округа или наблюдательным советом) о выделении TANF финансирует или предоставляет гранты или контракты с другими агентствами для таких программ.

• Отвлечение средств TANF, которые в противном случае использовались бы для предоставить денежную помощь — Вместо единовременного выделения TANF средства на создание рабочих мест в государстве или округе могут «отвлекать» денежные гранты получателей социальных пособий и используют эти средства в качестве субсидий к заработной плате для этих получателей.Такой подход позволяет штату или округу предоставлять средства из расчета на душу населения знание того, что стоимость заработной платы будет частично или полностью компенсирована сокращением денежных средств помощь участникам. Федеральные правила больше не требуют, чтобы агентства социального обеспечения проводить индивидуальную выверку перенаправленных грантов, чтобы гарантировать, что каждый Денежное пособие индивида используется исключительно для выплаты субсидии по заработной плате.

В то время как прямое распределение средств TANF, как правило, проще и легче к администрированию, государства и сообщества находят способы реализовать оба подхода эффективно.

Регламент TANF ⁽¹⁾ гласит, что когда средства TANF используются для субсидирования заработной платы, получаемые в результате выплаты заработной платы участник / сотрудники не являются помощью и не засчитываются в 60-месячный федеральный срок, применимый, когда средства TANF используются для предоставления денежных пособий по социальному обеспечению. Это изменение в федеральной политике не мешает штатам считать месяцы субсидируемых рабочие места в соответствии с их собственными государственными сроками, если они захотят это сделать.Однако государственные правила могут быть модифицированным в соответствии с новыми федеральными правилами. ⁽²⁾

Фонды

TANF также могут использоваться для обслуживания семей, не получающих денежная помощь, родители, не осуществляющие опекунство, и бездетные подростки и молодые люди, ⁽³⁾ , если штат изменяет свои правила участия в программе TANF на включить таких лиц в определение соответствующих семей.

III.Фонды Welfare-to-Work (WtW)

Федеральные гранты на пособие по безработице доступны штатам и местным сообщества с 1998 года являются еще одним потенциальным источником финансирования для создания общественных рабочих мест программы, предназначенные для перевода получателей долгосрочного пособия на работу без субсидий. Государства получают 75 процентов средств WtW и обязаны распределять 85 процентов своих отчисления местным частным промышленным советам (PIC) на основе формулы. ⁽⁴⁾ Остальные 25% средств WtW предоставлены США в виде конкурсных грантов. Департамент труда для ОСВ, местных органов власти и некоммерческих организаций. «Создание работы через субсидирование заработной платы в государственном или частном секторе «указывается в качестве одного из многие допустимые виды деятельности по программе WtW. ⁽⁵⁾

Как и в случае с федеральными фондами TANF, использование средств WtW для субсидирования заработная плата на работе, финансируемой государством, не будет считаться помощью в течение 60-месячного федеральный срок, применимый к помощи, финансируемой из федерального бюджета.

Поскольку фонды ВТВ контролируются в основном местными чиновниками, они предоставить возможность создавать программы на уровне города или округа, когда государственные служащие может не желать действовать. В большинстве крупных городов мэры имеют большое влияние на использование средств ВТВ местными ПИК. Лидеры бизнеса и сообщества, работающие в PIC, а также Директора PIC и их сотрудники также являются важными лицами, принимающими решения. Хотя не требуется при этом многие КВС запросили у общественных агентств предложения по социальной помощи к работе и использовали конкурсный процесс для присуждения грантов или контрактов поставщикам услуг.

Трудности, связанные с использованием средств WtW, были устранены. существенный. Многие сообщества изо всех сил пытались соблюдать очень узкую программу WtW. критерии индивидуального права на участие. Однако недавно внесенные изменения в федеральные санкционирующий закон, который будет вводиться поэтапно с 1 января 2000 г. ⁽⁶⁾ должен существенно облегчить эти трудности.

Исходные требования к таргетингу

70% Правила: Согласно первоначальным положениям, по крайней мере 70 процентов средств как по формуле, так и по конкурсным грантам должны использоваться для обслуживания крайне обездоленная группа получателей TANF или родителей детей в TANF, не имеющих опеки домохозяйства.Эта целевая группа должна получить помощь в рамках TANF как минимум на 30 месяцев или в течение 12 месяцев с момента истечения срока предоставления такой помощи, и они должны столкнуться с по крайней мере два из трех следующих препятствий на пути к трудоустройству:

1. не имеет диплома об окончании средней школы или GED и плохо читает или математику навыки;
2. требует лечения от наркозависимости для работы; и
3. имеет плохую историю работы.

30% Правила: Остальные 30 процентов средств WtW могут быть использованы для оказания помощи другим получателям TANF или родителям, не имеющим опекунства, у которых есть характеристики, связанные с долгосрочным получением социального обеспечения. Отдельные лица или семьи не получение помощи TANF (за исключением родителей, не являющихся опекунами, и бывших получателей, у которых есть достигли государственных или федеральных сроков оказания помощи) не могут обслуживаться в соответствии с федеральным WtW программа.

Пересмотренные требования к таргетингу

70% Правила: Поправки снимают требование что долгосрочные получатели TANF должны столкнуться с дополнительными препятствиями для трудоустройства. Следовательно, Получатели TANF имеют право на получение помощи, если они получали помощь не менее 30 месяцев, или если они не имеют права на участие в программе TANF в течение 12 месяцев из-за временных ограничений.

Родители, не являющиеся опекунами, имеют право и могут обслуживаться в рамках этих 70% категория, если они соответствуют следующим критериям:

• они безработные, частично занятые или испытывают трудности с зачатием ребенка вспомогательные выплаты;
• их несовершеннолетние дети имеют право на пособие TANF или получают его (с приоритетом для родителей с детьми, которые являются постоянными получателями), получил TANF льготы в течение предыдущего года, или имеете право на получение продуктовых талонов, SSI, Medicaid или льготы в рамках Программы медицинского страхования детей штата; и
• они заключают договор о личной ответственности, в соответствии с которым они обязуются установить отцовство, выплачивать алименты и участвовать в предоставлении услуг увеличить свою занятость и заработок, а также поддерживать своих детей.

Получатели грантов, которые планируют обслуживать родителей, не являющихся опекунами, требуются новые поправки, чтобы консультироваться с организациями домашнего насилия при разработке их проекты.

30% Правила: Поправки удалить некустодиальные родители из этой категории. Добавлены молодые люди, вышедшие из приемных семей, опекунские родители с доходами ниже уровня бедности и получатели TANF, которые сталкиваются с препятствиями самодостаточность в соответствии с критериями, установленными местным советом по инвестициям в рабочую силу.

IV. Закон об инвестициях в рабочую силу

Раздел I Закона об инвестициях в рабочую силу 1998 г. (WIA) отменяет Закон о партнерстве по профессиональному обучению (JTPA) и устанавливает новую федеральную структуру для предоставление информации о рынке труда и профессиональное обучение взрослых и уволенных работников. Каждый штат, который желает и дальше получать федеральные средства на профессиональное обучение, должен обеспечить утверждение плана по приведению в соответствие с WIA к 1 июля 2000 г.Как и в рамках JTPA, большая часть федеральных средств будет направлена ​​в местные районы инвестирования в рабочую силу. Местный выборные должностные лица и местные советы по инвестициям в рабочую силу (WIB) будут определять политику и определить, как будут использоваться средства WIA.

Есть два способа использования средств WIA для создания временных рабочих мест для увеличения возможностей трудоустройства взрослых с низкими доходами: «оплачиваемый опыт работы» и «Обучение на рабочем месте» (OJT). Есть несколько важных различий между эти два типа программ описаны ниже.

Оплачиваемый опыт работы

Оплачиваемый опыт работы — одна из многих «интенсивных услуг». на которые могут быть использованы средства WIA. Согласно Закону, каждый местный WIB будет нести ответственность за предоставление доступа к трем категориям услуг — основные услуги, интенсивные услуги, услуги по обучению — для взрослых и уволенных работников. Закон также предусматривает что люди будут последовательно участвовать в мероприятиях или программах в каждой категории, и что участие в каждой последующей категории будет зависеть от получения хотя бы один вид услуг предыдущей категории.

Основные услуги должны быть доступны для всех взрослых и включают первичную оценку, помощь в поиске работы и трудоустройстве, информацию о местный рынок труда и возможности обучения, а также определение права на получение другие услуги, доступные в соответствии с Законом (например, интенсивные и обучающие услуги). ⁽⁷⁾

Интенсивные услуги будут доступны в более ограниченном основание для лиц, которые либо: (1) являются безработными, не могут получить работу через основные услуги и были определены универсальным оператором как нуждающиеся в более интенсивные услуги для трудоустройства; или (2) работают, но определяется универсальным оператором, нуждающимся в интенсивных услугах для получения или сохранить работу, позволяющую достичь самодостаточности.

Среди интенсивных услуг, которые могут быть предложены, есть «оплачиваемая работа. стаж », определенный в Временном регламенте следующим образом:

… опыт работы — это плановое структурированное обучение опыт работы на рабочем месте в течение ограниченного периода времени. Рабочий стаж могут быть оплачены или неоплачены, в зависимости от обстоятельств. Рабочее место с опытом работы может быть частным. для п

.