Бизнес ликвидный: Что такое ликвидность

Содержание

ФИНАНС | Ликвидность компании — финансовая опора устойчивости бизнеса

08.06.2016

Ликвидность предприятия — это его способность своевременно и полностью покрывать текущие обязательства за счёт наиболее мобильной части активов. Ликвидность оценивается как соотношение различных групп оборотных активов к величине текущих обязательств.

ВАЖНО! Долги с длинным периодом погашения, например, долгосрочные банковские кредиты, не имеют отношения к текущей ликвидности бизнеса.

Анализ ликвидности компании

Финансовая практика делит все активы бизнеса на классы или группы, в зависимости от уровня их ликвидности и мобильности:

  • наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции;
  • быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность;
  • медленно реализуемые активы — запасы;
  • неликвидные активы — основные средства.

Путём сопоставления различных групп активов с краткосрочными обязательствами и осуществляется оценка ликвидность компании. На практике для этого используют три основных коэффициента:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): показывает, как наиболее ликвидные активы предприятия соотносятся с его краткосрочными обязательствами. Для полноценного функционирования бизнеса и обеспечения достаточной финансовой устойчивости приемлемым считается значение Кал в пределах 0,15-0,25.

2) Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (Кбл): показывает, как соотносятся между собой сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов и сумма краткосрочных обязательств. Достаточная устойчивость бизнеса обеспечивается при значениях Кбл близких к 1.

3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия — Кп): представляет собой отношение суммы текущих (оборотных) активов к текущим обязательствам. Финансовая устойчивость бизнеса считается нормальной, если значение Кп превышает 2.

Чем на практике грозит потеря ликвидности компании?

Теперь немного абстрагируемся от приведенных выкладок, аналитических коэффициентов и попробуем посмотреть на ситуацию с более практичной точки зрения. Итак, чем же реально компании угрожает потеря ликвидности, и насколько всё это критично для бизнеса?

Шкала рисков для платежеспособности организации

Если по факту, то утрата ликвидности означает невозможность здесь и сейчас выполнять свои финансовые обязательства перед контрагентами. Наступило время погасить банковский кредит, а платить реально нечем. Или нужно рассчитаться с поставщиками за завезенную на прошлой неделе партию товара, а расчетный счёт пуст. Да даже невозможность вовремя выплатить заработную плату своим сотрудникам — тоже своего рода потеря ликвидности.

Чем все это угрожает бизнесу? А вот здесь многое зависит от того, кто именно является контрагентом. Когда это банк, вероятнее всего будут штрафы и пени. Если проблема зайдёт далеко, всё может закончиться судом или реализацией залогового имущества.Чтобы не загонять ситуацию в тупик, проблему следует решать заблаговременно, т. е. как только она замаячит на горизонте. С тем же банком стоит вести речь о небольшой коррекции графика платежей, в более запущенных случаях — о реструктуризации кредитного долга.

С поставщиками или подрядчиками дело обстоит несколько проще. Они сговорчивее и легче идут на различные варианты реструктуризации или отсрочки. Особенно если вы являетесь для них значимым клиентом, которого очень бы не хотелось потерять. Но, опять-таки, не стоит затягивать с решением пробелы. В противном случае утрата ликвидности грозит не только судами и штрафами, но и потерей деловой репутации. И что хуже для бизнеса: финансовые или репутационные издержки — тот ещё вопрос.

Как обеспечивается ликвидность и финансовая устойчивость предприятия?

Здесь стоит весть речь о двух вариантах действий — упреждающих (когда проблемы ещё нет) и “postfactum”, когда трудности с ликвидностью всё же возникли.

Среди мероприятий первого блока основная роль принадлежит финансовому планированию. Безусловно, денежные потоки необходимо тщательно планировать — такой подход поможет заблаговременно спрогнозировать разрыв ликвидности и вовремя принять меры по его устранению.

Не менее важный момент — стараться всячески сглаживать колебания исходящего финансового потока, т. е. ваши выплаты в пользу контрагентов. Особенно если бизнес подвержен сезонности или имеет ярко выраженные циклы, со всплесками и падениями деловой активности.

Среди мероприятий “postfactum”-реагирования на проблемы с ликвидностью следует назвать реструктуризацию текущей задолженности, коррекцию на будущее политики расчётов с поставщиками и покупателями, изменение подходов к управлению запасами, а также привлечение финансирования (например — дополнительное акционирование) для покрытия существенных разрывов ликвидности.

Не хотите — научим, не умеете — заставим 😉

Из всего выше сказанного ясно, что ликвидность и финансовая устойчивость предприятия, как и Восток, дело весьма тонкое и деликатное.

Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Контроль ликвидности компании — архиважная задача для любого хозяйственника. И “расколоть этот орешек” помогут специалисты Класс-Финанс.

Вот что мы сделаем:

1) проведём полный анализ ликвидности компании;

2) оценим состояние ликвидности и платежеспособности предприятия;

3) проанализируем все показатели ликвидности и платежеспособности и их влияние друг на друга;

4) и, на основании своей экспертной оценки, поможем настроить оптимальное и эффективное управление ликвидностью компании.

Ну, а желающих научиться ждёт коучинг от нашего директора:
— Управление затратами,

— Планирование на предприятии,
— Реструктуризация непрофильных активов и другие программы.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.

Инфографика: Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

analiz-likvidnosti

Ликвидность баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами.  Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

Виды активов предприятия
Виды пассивов предприятия
А1 Обладают максимальной скоростью реализации Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения П1 Высокая срочность погашения Кредиторская задолженность
А2 Обладают высокой скоростью реализации Дебиторская задолженность <12 мес. П2 Умеренная срочность погашения Краткосрочные обязательства и кредиты
А3 Обладают медленной скоростью реализации Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство П3 Низкая срочность погашения Долгосрочные обязательства
А4 Труднореализуемые активы Внеоборотные средства П4 Постоянные пассивы Собственный капитал компании

Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности Оценка платежеспособности
А1 > П1 Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 > П2
Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 > П3 Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 ≤ П4 Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным.  При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

Мастер-класс: “Пример анализа и оценки ликвидности баланса”

Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:

Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

  Оценка платежеспособности
А1+А2 > П1+П2 и
А4 < П4
Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде
А3 > П3 и А4 < П4 Предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе
А4 > П4 Баланс неликвиден

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют  относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:

Анализ ликвидности баланса предприятия. Коэффициент текущей ликвидности формула

Нормативным значением данного коэффициента на практике считают  Current ratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: “Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив“.

 

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)  – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Коэффициенты ликвидности баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности. Формула расчета

Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Quick ratio > 0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

Показатели ликвидности баланса предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности. Формула расчета

Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Cash ratio > 0,2.

 

Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

Общая ликвидность предприятия. Формула расчета

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.


Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

Анализ ликвидности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.

 

Коэффициент маневренности капитала  – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

Относительные показатели ликвидности предприятия. Формула расчета

Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

Мастер-класс: “Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО “Газпром”. Пример с выводами

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Что такое ликвидность, ее виды, особенности, коэффициенты, как рассчитывается?

«Что такое ликвидность и какие ее классификации существуют?» Это не тема лекции в университете, а новый интересный и простой для восприятия материал. Такое понятие у каждого из нас на слуху, но точно не знаем, что означает. Поверхностно можно сказать: это, в какой-то мере, пропорция между активами и пассивами, способность оплачивать счета.

Но с научной и бухгалтерской точки зрения понятие более глубокое. В переводе с латыни, понятие означает «жидкий», «текучий». Это не удивительно, поскольку показатели нестабильны и могут меняться достаточно быстро. Какие еще ключевые особенности, как часто в последнее время ее называют «экономической и финансовой мобильности» выделяют буду говорить прямо сейчас, а традиционно начну с определения понятия.

Что такое ликвидность простыми словами?

Знакомый многим термин ликвидность активов подразумевает то, что они могут быть быстро проданы, при этом стоимость будет максимально приближенной к рыночной.

 

Существует еще один термин: ликвидность — это способность чего-то превращаться в деньги.

На финансовом рынке выделяют не только ликвидность денег, но принято использовать термин к:

  • компаниям разной формы собственности;
  • рынку в целом;
  • акциям, фьючерсам, облигациям;
  • драгметталам;
  • банкам.

Виды ликвидности

В зависимости от этого показателя принято выделять высоко-, низколиквидные, а также вовсе неликвидные ценности. В последнее время экономисты говорят о том, что в эту категорию стоит включать «активы ликвидного плана». К ним относятся ценности, которые продаются без огромных временных ресурсов. Принимая во внимание, что именно является предметом анализа, выделяют ликвидность разных объектов. О них буду говорить далее, но хочу ближе остановиться на ликвидности денег, поскольку эта способность представляет собой в любой момент вложить средства в тот или другой актив — потратить определенную сумму. А если прочесть историю Уоррена Баффета, то можно увидеть, что американский гуру инвестиций точно разобрался в этом термине на практике.

Ликвидность товара

Это характеристика товара, которая означает, что он может быть быстро проданный по среднерыночной цене, то есть без скидок, акций. Чем выше ликвидность товара, тем выше его оборачиваемость, но при этом также учитывается:

  1. спрос;
  2. предложение.

Чем меньше срок задействуется на реализацию, тем товар более ликвидный.

Ликвидность компании

Другими словами, это практически идентичный термин платежеспособности фирмы — реальность оплатить взятые на себя обязанности (кредиты, зарплата, налоги) и краткосрочные задолженности за счет того, что реализуются активы, например, оборотного типа: товары, услуги. Определяет этот показатель независимое аналитическое исследование. Важные коэффициенты для расчета ликвидности берутся из финансовых документов.

Ликвидность банка

Показатель, при котором учитывается каждый выданный займ и депозит. Срабатывает правило: чем больше средств на кредиты выдано, тем выше риск того, что не хватит на выплаты процентов прибыли. Это указывает на низкую ликвидность банка. Чтобы контролировать работоспособность финансового учреждения, предусмотрены обязательные резервы.

Ликвидность баланса

Такой показатель крайне важен во время нестабильной экономической ситуации, а также, когда предприятие на пороге банкротства. Представляет собой степень покрытия: насколько активы больше по объему обязательств. При этом учитывается то, что время активов и погашения обязательств имеют одинаковые сроки. От показателя зависит уровень платежеспособности предприятия. Превышение стоимости активов над краткосрочными показывает, что компания развивается и она финансово стабильна.

Ликвидность ценных бумаг

Чаще всего термин применяется в контексте анализа ситуации на фондовом рынке и важен для трейдеров, а также тех инвесторов, кто сделал ставку на структурные продукты. Понятие означает насколько возможно в ограниченное время приобрести или продать биржевой инструмент, при этом не теряя в цене. Чтобы его рассчитать учитываются количество выполненных сделок, минус вычет размера спреда. Задаваясь вопросом: как определить ликвидность акций, необходимо узнать о количестве сделок за определенный период и объем спреда. Он представляет собой разницу между максимальными на приобретение и минимальными ценами заявок на продажи.

Коэффициенты ликвидности — когда используется и как рассчитывается

Чтобы рассчитать ликвидность, используются некоторые принципиальные коэффициенты. В практике экономической теории ученые и практики говорят о 3-х видах, и с ними детально знакомлю.

Показатели, характеристики, как просчитываются

Вид коэффициента Ключевые особенности Формула расчета
Текущий коэффициент Иллюстрирует: насколько компания может погашать текущие (краткосрочные) обязательства.
Норма 2 и выше.
Ктл = ОА / КО, где:
Ктл — коэффициент текущей ликвидности.
ОА — оборотные активы (после 2011 года на балансе не принимается во внимание дебиторская задолженность долгосрочного типа).
КО — краткосрочные обязательства.
Абсолютный коэффициент Пропорция на балансе между денежными средствами и краткосрочными вложениями.
Норма 0,2.
Кал = (ДС+КФВ)/ТО
Где:
Кал — коэффициент абсолютный.
ДС — денежные средства.
КФВ — кратковременные финансовые вложения.
ТЩ — Текущие обязательства.
Быстрая ликвидность Второе название — промежуточный. Показывает: насколько компания в силах погасить свои обязательства, если наблюдаются сложности с реализацией товара.
Норма 1.
Кбл = (КДЗ+КФВ+ДС) / ТО.
Где:
КДЗ — Краткосрочная дебиторская задолженность. КФВ — Краткосрочные финансовые вложения.
ДС — денежные средства.
ТО — текущие обязательства.

В анализе «стабильности» каждый финансовый коэффициент важен, чтобы наперед оценить рентабельность платежеспособность компании или лица, максимально предусмотреть возможное банкротство и сроки наступления.

 

Обращу внимание: абсолютный коэффициент, что рассчитывается по формуле, в практике западных компаний не используется.

Важно для анализа своего капитала или компании помнить о коэффициенте платежеспособности, что показывает отношение величины акционерного капитала к суммарным активам. Другими словами, это средства предприятия, что вложены в имущество. Иллюстрирует: насколько фирма или частное лицо независимы от кредиторов. В своей профессиональной деятельности бухгалтера, финансовые аналитики рассчитывают ликвидность баланса, используя формулу по строкам из данных баланса. Это важно и для инвестора. Нюанс в том, что нужно сравнить активы:

  • наиболее ликвидные;
  • быстро-;
  • медленно-;
  • трудно реализуемые.

С пассивами:

  • наиболее срочными;
  • краткосрочными;
  • долгосрочными;
  • постоянными.

Принцип прост: сравниваете показатели построчно, чтобы оценить текущую ситуацию и дать прогноз на развитие.

Что отличает ликвидность от платежеспособности и рентабельности

Для обозначения работоспособности используется несколько дефиниций: ликвидность и платежеспособность — одни из ключевых. Основная разница между понятиями в том, что ликвидность предусматривает скорость, согласно которой активы превратятся в реальные деньги, а платежеспособность означает возможность рассчитаться по своим долгам. Рентабельность же прямо показывает: насколько грамотное и эффективное применяется управление активами. Учитывать данные важно для фирм и частных лиц, например, если они занимаются инвестированием.

Если уж и говорить об этих понятиях, стоит вспомнить волатильность — неустойчивость цены на рынке. Это особенно важный показатель, когда имеем дело со строго ограниченной эмиссией — определенным количеством вещественных товаров или денежных средств (актуально для крипторынка). Подводя итог, уточню, что ликвидность стоит учитывать, когда накапливаете активы. Например, сбережения в долларах — высоколиквидные, их быстро можно продать, а вот недвижимость — низколиквидная, поскольку найти покупателя не так уж и просто.

Важно гармонично соединять эти характеристики, формируя свой капитал: независимо от того, инвестируете в онлайн-проекты или покупаете ETF продукты, о которых более детально на iqmonitor.ru. Традиционно желаю, чтобы все ваши активы были рентабельны, и вы смогли сформировать грамотно капитал с учетом показателя ликвидности.

Смотрите также:

Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Виды ликвидности предприятия. Показатели оценки. Виды ликвидности активов

В статье разберем, какие существуют виды ликвидности и какие методы оценки существуют.

Ликвидность. Определение

Ликвидность (англ. liquidity) – экономическое понятие характеризующее способность трансформации активов предприятия в денежные средства. Ликвидность напрямую определяет уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Платежеспособность и кредитоспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам своевременно и в полном объеме перед инвесторами и кредиторами.

Виды ликвидности активов предприятия

Чем больше ликвидность предприятия, тем выше скорость трансформации его активов в денежные средства. На рисунке ниже представлены виды активов и соответствующий тип ликвидности. Денежные средства обладают максимальной ликвидностью, а внеоборотные средства имеют минимальную ликвидность, так как здания, сооружения имеют длительный срок продажи и трансформации в денежные средства.

Виды ликвидности предприятия. Виды ликвидности активов

Различные виды активов применяются в оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Отличие платежеспособности от кредитоспособности заключается в том, что платежеспособность учитывает возможность погашения своих обязательств с помощью всех видов активов, тогда как кредитоспособность отражает способность погашения текущих долгов только с помощью высоколиквидных и быстрореализуемых активов. Реализация медленно и трудно реализуемых активов может привести к потере долгосрочной устойчивости, так как для погашения обязательств будут проданы основные средства: станки, оборудование, машины, которые обеспечивают основную деятельность предприятия. Поэтому платежеспособность рассчитывают при оценке финансового потенциала предприятия при его ликвидации и продаже, а кредитоспособность используют в оценке стоимости заемного капитала и кредитовании.

Видео-урок: “Основные показатели ликвидности”

Показатели и коэффициенты оценки ликвидности предприятия

В финансовом анализе уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. На рисунке ниже представлены коэффициенты диагностики ликвидности различного типа.

Оценка различного вида ликвидности. Коэффициенты и показатели

Текущая ликвидность – отражает абсолютную величину покрытия быстро реализуемыми и высоколиквидными активами текущих (краткосрочных) обязательств предприятия. Формула расчета текущей ликвидности имеет следующий вид:

Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Перспективная ликвидность (аналог. антиципированная ликвидность) – показывает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами.

Перспективная ликвидность = А3 – П3

Коэффициент текущей ликвидности – показывает возможность расплачиваться предприятию по своим краткосрочным обязательствам с помощью оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Коэффициент быстрой ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью быстрореализуемых и высоколиквидных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ (П1 + П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности используют кредиторы для оценки финансовой надежности предприятия. Более подробно про коэффициент абсолютной ликвидности читайте в статье: “Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio). Расчет на примере ОАО “Газпром” и ООО “Внешфинбанк”“.

На рисунке ниже показано сравнение различных показателей ликвидности между собой по форме расчета.

Различные виды ликвидности предприятия. Типы коэффициентов

Каждый коэффициент ликвидности отражает различную степень платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности должен включать в себя оценку всех коэффициентов как на текущий момент, так и в динамике.


Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

коэффициенты, виды, оценки и формулы — Тюлягин

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы погорим с вами про понятие, часто встречающееся в финансовой сфере, как ликвидность. Однако данное понятие может встретится и в других сферах, ликвидность также имеют недвижимость, предприятия, автомобили и другие товары, банковские вклады и кредиты. Обо всем этом я расскажу в данной статье. А для тех кто более детально интересуется ликвидностью, я расскажу про коэффициенты ликвидности и их формулы расчета, а также про то как повысить ликвидность. В заключении статьи приведен рейтинг активов по их ликвидности.

Что такое Ликвидность

Что такое Ликвидность

Содержание статьи:

Определение понятия Ликвидность, что это такое?

Чтобы не разглагольствовать, начну сразу с определения понятия ликвидность.

Ликвидность в экономике — это способность активов быть проданными за короткий период времени по рыночной цене, или близкой к ней. Упрощая, ликвидность — это способность товара быстро оборачиваться в деньги. Повсеместно также встречаются такие степени ликвидности как ликвидный, неликвидный, высоколиквидный и низколиквидный. Данные степени соответственно означают — обращаемый в деньги, вовсе необращаемый, легко и быстро обращаемый актив в деньги, трудно и долго обращаемый актив. Другими словами, чем быстрее и легче актив можно продать по рыночной цене, тем выше его ликвидность. Как правило самым ликвидным инструментов на рынке являются сами деньги.

Изначально слово ликвидность пришло к нам из латинского языка и означает в переводе на русский — перетекающий. То есть простым языком ликвидность актива — это его способность перетекать в денежные средства, эквивалентные (равные) его рыночной стоимости.

Понятие ликвидности очень просто понять на актуальном жизненном примере. Например, такая знакомая многим ситуация из сферы недвижимости. У некоего гипотетического человека есть две квартиры с примерно одинаковой стоимостью, однако находятся они в разных районах Москвы. Одна из них в благополучном районе, недалеко от центра города, а вторая в не совсем благополучном районе, на окраине за МКАДом. Первую квартиру нашему герою удалось продать буквально за несколько дней, а вторую квартиру на окраине никто даже не посмотрел. Таким образом, можно сказать, что первая квартира — ликвидная, а вторая на окраине — неликвидная, то есть сложно продаваемая и сложно обращаемая в деньги.

Виды ликвидности и коэффициенты

Существует несколько классификаций ликвидности.

Так существует классификация ликвидности в зависимости от сферы и отрасли применения, так выделяют:

  • ликвидность баланса
  • ликвидность предприятия
  • ликвидность банка
  • ликвидность рынка
  • ликвидность товара
  • ликвидность валюты
  • ликвидность ценных бумаг
  • и т.д..

Это лишь самые популярные виды ликвидности по сферам применения, так как список можно продолжать далее. Ниже я также расскажу и остановлюсь подробнее на каждом из данных видов ликвидности. А также мы рассмотрим активы по степени ликвидности.

Также существует еще одна классификация, которую я бы хотел рассмотреть — это классификация ликвидности в зависимости от коэффициента ликвидности и метода расчета:

  • Коэффициент текущий ликвидности
  • Коэффициент быстрой (или срочной) ликвидности
  • Коэффициент абсолютной (или мгновенной) ликвидности

Коэффициенты ликвидности рассчитываются для того чтобы понять есть ли у компании возможность расплатиться вовремя с кредиторами. Для подсчета коэффициентов ликвидности используются данные бухгалтерского баланса. Но об этом я расскажу чуть ниже.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса показывает степень выполнения обязательств компании активами, которые ликвидны в сроки погашения этих обязательств (активы успеют обратится в деньги до погашения займов). От показателя ликвидности баланса зависит успешность и эффективность любого бизнеса и предприятия. Чем выше стоимость оборотных активов стоимости краткосрочных пассивов, тем ликвиднее баланс.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия определяется как отношение долгов к ликвидным активам предприятия. Другими словами ликвидность предприятия — это способность этого предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами быстро и эффективно. Зачастую понятие ликвидность предприятия и платежеспособность предприятия обозначают одно и то же.

Оценка ликвидности предприятия является одной из задач и пунктов в комплексном анализе финансового состояния предприятия. Кроме этого показатель ликвидности является одним из самых значимых при оценке эффективности предприятия. Главными инструментами оценки ликвидности предприятия являются коэффициенты ликвидности, о которых мы поговорим чуть ниже. При оценки ликвидности предприятия происходит оценка ликвидности его активов. Все активы предприятия указываются в начале его бухгалтерского баланса. Активы бывают оборотные и внеоборотные, первые являются более ликвидными.

Для удобства принято делить все активы предприятия на 4 степени ликвидности:

  • А1 — наиболее ликвидные активы: это могут быть деньги на счетах предприятия и краткосрочные вложения
  • А2 — активы которые можно в случае необходимости быстро реализовать. Например, краткосрочная дебиторская задолженность.
  • А3 — активы с медленной степенью реализации: НДС, материально-производственные запасы)
  • А4 — труднореализуемые активы. Например, внеоборотные активы.

Также делят и пассивы предприятия на группы:

  • П1 — срочные долговые обязательства до 3 месяцев.
  • П2 — краткосрочные пассивы с погашением до 1 года.
  • П3 — долгосрочные пассивы (от 1 года). Например банковские кредиты.
  • П4 — постоянные пассивы (доходы будущих периодов, резервы, собственный капитал).

На основе оценки пассивов и активов предприятия оценивается общая ликвидность предприятия. Так предприятие ликвидно, если выполняются следующие закономерности:

  • А1 >= П1
  • А2 >= П2
  • А3 >= П3
  • А4 <= П4

При выполнении первых трех условий, можно говорить о том, что текущие активы предприятия превышают краткосрочные внешние долги. А выполнение четвертого условия, говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и как следствие ликвидно.

Ликвидность банка

Частным случаем при оценки ликвидности предприятия является банк.

Ликвидность банка определяется как его способность выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и инвесторами. То есть банки считаются ликвидными, когда они без ущерба свое текущей ликвидности могут продолжать обслуживать своих клиентов и вкладчиков, и совершать приходно-расходные операции  без ограничений.

Для оценки ликвидности банков, Центробанком РФ предусмотрены соответствующие нормативы:

  • Н2 — норматив мгновенной ликвидности банка
  • Н3 — норматив текущей ликвидности банка
  • Н4 — норматив долгосрочной ликвидности банка

Норматив Н2 заключается в том что в кассе банка должны быть в наличии средства для погашения всех обязательств, а также дополнительные 15 процентов денежных средств от этой суммы. Ограничивает неисполнение задолженности в течение 1го операционного дня.

Норматив Н3 или месячная норма ликвидности банка с минимальной нормой — 50 %. В этот норматив включаются все вклады до востребования и те вклады, которые будут выданы клиентам в течение следующих 30 дней.

Норматив Н4 — определяет нормы ликвидности банка по его долгосрочным активам. При анализе учитываются финансовые активы и обязательства, срок погашения которых наступит в течение следующих 365 дней. Предельное значение для норматива долгосрочной ликвидности не более 120%.

При несоблюдении перечисленных нормативов регулятор (ЦБ РФ) может имеет право выписать штраф банку, а в случае повторения лишить его лицензии.

Ликвидность рынка

Как не странно, но ликвидность существует не только у компаний или банков, а также и целых рынков. Например для рынка услуг, для валютного рынка или рынка ценных бумаг.

Ликвидность рынка — это возможность на регулярной основе и систематически совершать сделки покупки и продажи товаров или услуг на этом рынке. Показатель ликвидность является ключевым для рынка, так как он означает способность рынка не вызывать сильную волатильность, при изменении спроса и предложения. Ликвидность рынка обеспечивается в основном за счет привлечения на рынок новых покупателей.

Высоколиквидный рынок характеризуется большим количеством сделок, при равенстве совокупной цены совершенных сделок и совокупной цены спроса.

Для оценки ликвидности рынка принято использовать специальный показатель — чёрн. Чёрн определяется соотношением объем реализованного товара к объему предложенного. При чёрне превышающем 15 единиц рынок считается ликвидным.

Ликвидность товара

Под ликвидностью товара по аналогии с предыдущими определениями понимается его способность быть быстро проданным по рыночной цене.

Высоколиквидными товарами принято считать те товары, которые можно выгодно продать за короткий срок как правило не превышающий 1 сутки. Средняя ликвидность товара — до 1 месяца. Низкая ликвидность от месяца и более.

Наиболее высколиквидными товарами принято считать деньги и валюты стран, например доллар или евро. Однако на мировом рынке высоколиквидны валюты далеко не всех стран. Валюты стран третьего мира зачастую бывает сложно обменять и конвертировать в более ликвидные. Однако, эти валюты будут высколиквидными в своих собственных странах и экономиках при обмене их на другие товары.

Низкая ликвидность товара означает что данный товар не востребован в данный момент на рынке.

Ликвидность ценных бумаг

На фондовом рынке также очень часто можно услышать термин ликвидность. На фондовом рынке оценивают ликвидность ценных бумаг по их объему торгов и величине спреда (то есть разницей между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой заявки на продажу). Другими словами чем больше сделок по ценной бумаги и ниже спред, тем выше ликвидность бумаги.

Под ликвидными акциями понимаются те бумаги, которые можно легко и быстро купить и продать в большом объеме и без изменения в цене.

Коэффициенты ликвидности

Как я уже упоминал в начале статьи, для оценки ликвидности любого предприятия рассчитывается несколько показателей, в том числе ряд коэффициентов ликвидности. Напоминаю, что данные коэффициенты ликвидности организации рассчитываются по специальным формулам на основе данных бухгалтерского баланса предприятия. Я уже перечислял что существует три коэффициента ликвидности и мы рассмотрим их суть и формулы расчета далее.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности также именуется как коэффициент покрытия. Он рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Ктл = ОА/КО

а также по формуле

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),

расшифровка показателей А1, П1 и т.д. дана в разделе «ликвидность предприятия» данной статьи.

Данный коэффициент показывает платежеспособность предприятия. Чем выше коэффициент тем выше платежеспособность и наоборот. За нормативный показатель принят 1,5, а за идеальный — 2. Все что ниже 1,5 — неплатежеспособные предприятия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Данный коэффициент может поведать о том, способно ли предприятие погасить краткосрочные обязательства, в случае возникновения трудностей с реализацией своих товаров.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбл = (кдз + кфв + ос) / КО,

где кдз — краткосрочная кредиторская задолженность, кфв — краткосрочные финансовые вложения, а ос — остаток на счетах.

либо по формуле:

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2),

где расшифровка показателей дана в разделе «ликвидность предприятия«.

Коэффициент быстрой ликвидности менее «1» означает что предприятие может обанкротится. Чем выше коэффициент тем выше быстрая (срочная) ликвидность компании.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности

Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности — показатель, определяющий способность предприятия погасить краткосрочные пассивы за счет остатка денежных средств и других высколиквидных активов в течение 1 дня.

Коэффициент можно рассчитать по формуле:

Кал  = (ос + кфв) / КО

или:

Кал = А1 / (П1 + П2)

Для ликвидных предприятий норма по коэффициенту является значение — 0,2. при Кал больше 2, у предприятия избыток свободных денежных средств, которые лучше пустить на развитие и инвестиции.

Как повысить ликвидность

Ключевым способом повышения ликвидности является повышение качества самого актива. Другими словами необходимо увеличивать оборотный капитал и снижать долговые обязательства.

К повышению ликвидности приведут и другие пути:

  • снижение дебиторской задолженности
  • увеличение прибыли компании
  • повышение доли собственных средств  и снижении краткосрочных обязательств в структуре капитала
  • увеличение оборота, снижение уровня материальных активов и запасов
  • улучшение общего экономического фона также приводит к повышению ликвидности.

Рейтинг активов по степени ликвидности

В качестве заключения статьи про ликвидность, я бы хотел закрепить материал и для наглядности сформировать рейтинг активов по их ликвидности.

Напоминаю, что большинство активов можно распределить по степени их ликвидности — абсолютные (1 день), срочные (до 1 недели) высоколиквидные (до 1 месяца), среднеликвидные (до 1 квартала), низколиквидные (до 1 года) и неликвидные. Если перечислить самые известные и популярные активы, то получится примерно такой рейтинг, от высоколиквидных в начале, до неликвидных в конце списка:

  1. Наличные деньги и валюта
  2. Денежные средства на банковских счетах (депозиты) до востребования
  3. Облигации государств (ОФЗ) и муниципальные ценные бумаги
  4. Прочие банковские депозиты и сертификаты
  5. Драгоценные металлы
  6. Облигации крупных и известных компаний
  7. Акции крупных и известных компаний (голубые фишки)
  8. Акции компаний второго эшелона
  9. Прочие акции компаний
  10. Недвижимость эконом и бюджетного класса
  11. Элитная недвижимость
  12. Машины и оборудование
  13. Производственная и коммерческая недвижимость
  14. Земля
  15. Рентабельный бизнес
  16. Незавершенное строительство
  17. Инвестиции в среднерисковые компании и проекты
  18. Криптовалюты (Биткоин, Эфириум и др.)
  19. Венчурные инвестиции

А на этом сегодня все про ликвидность, надеюсь статья оказалась вам полезной и интересной. Добавляйте статью и сайт в закладки. До встречи в новых статьях проекта «Тюлягин»!

ликвидность предприятия, текущая, быстрая, абсолютная ликвидность, ликвидность рынка, ценных бумаг, денег и банка, чистый оборотный капитал.

Добавлено в закладки: 0

Что такое показатели ликвидности? Описание и определение понятия

Показатели ликвидности – это финансовые коэффициенты, которые рассчитываются исходя из систематических отчетов предприятия (бухгалтерского баланса компании) с целью определить способность компании погасить текущие задолженности за счет текущих или оборотных активов, которые есть в наличии.

Ликвидность (лат. liquidus перетекающий, жидкий) – это экономический термин, который обозначает способности активов быстро продаваться по цене, которую устанавливают согласно показателям как можно ближе к рыночной. Другими словами, ликвидный – обращаемый в деньги.

Ценности (или активы) обычно делят на неликвидные, низко- и высоколиквидные. Размер ликвидности актива выявляется исходя из того, насколько легко и быстро можно обменять его учитывая его полную стоимость. Ликвидность товара будет рассчитана в соответствии со скоростью его реализации по номинальной рыночной цене, без учета скидок и спецпредложений.

К примеру, разные активы одного и того же предприятия, которые отражены в бухгалтерских балансах, обладают разным уровнем ликвидности (в порядке убывания):

  1. Деньги на счетах и наличные в кассах предприятия.
  2. Виды государственных ценных бумаг и банковские векселя.
  3. Текущие дебиторские задолженности, выданные займы, ценные бумаги, относящиеся к корпоративной собственности (акции предприятия, которые котируются на биржах, векселя).
  4. Запас товара и видов сырья на складах.
  5. Оборудование и техника.
  6. Сооружения и постройки.
  7. Неоконченные строительства.

Термин ликвидности помимо прочего может быть применен к банкам, фирмам или предприятиям, разным видам ценных бумаг, рынку и др.

Ликвидность предприятия

В список задач анализа показателей по финансовому состоянию предприятия входит оценивание его платежеспособности и ликвидности.

В оценивании ликвидности помогают инструменты под названием коэффициенты ликвидности. Коэффициенты ликвидности – это финансовые показатели, которые рассчитываются на основании регулярно сдаваемых предприятием отчетов. Это происходит для того, чтобы определить, способна ли компания на погашение текущей задолженности за счет тех текущих активов, которыми она обладает.

Практичный расчет показателей ликвидности сочетаем с модификацией по бухгалтерскому балансу компании, которая ставит цель адекватно оценить ликвидность активов разного вида. К примеру, часть оставшегося товара может обладать нулевой ликвидностью; остаток дебиторской задолженности – иметь срок на погашение немногим больше года; выданные компанией векселя и займы хотя формально и относятся к активам в обороте, однако по факту они являются средствами, которые переданы в пользование на длительный срок с целью финансирования связанных структур. Эти составляющие баланса выносят далеко за пределы списка активов в обороте и не учитывают во время расчета показателя ликвидности.

Ликвидность активов можно выделить на 4 практичных группы:

  1. А1 – самые ликвидные активы;
  2. А2 – товары, реализуемые довольно быстро;
  3. А3 – активы, реализация которых проходит довольно медленно;
  4. А4 – активы, которые трудно реализовать.

Распределение активов проходит с целью определить уровень ликвидности предприятия или бухгалтерского баланса. Исходя из этого источники финансов распределяют на 4 группы:

  1. П1 – самые срочные к исполнению обязательства;
  2. П2 – краткосрочные пассивные;
  3. П3 – долгосрочные пассивные;
  4. П4 – постоянные пассивы.

Предприятие является ликвидным, при условии что А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4>=П4.

Основываясь на вышеуказанных группах специалисты рассчитывают показатели ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия – от англ. Current ratio, CR) – это финансовый показатель, который равняется отношению всего объема текущих (оборотных) активов по отношению к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные предоставляет бухгалтерский баланс компании или предприятия. Его высчитывают по следующей формуле:

Ктл=(ОА-ЗУ)/КО или К=(А1+А2+А3)/(П1+П2), где

Ктл – это коэффициент текущей ликвидности;

ОА – это активы в обороте;

ЗУ – задолженность учредителя по взносам в содержимое уставного капитала;

КО – список краткосрочных обязательств.

Этот коэффициент показывает способность предприятия погасить текущее (краткосрочное) обязательство принимая во внимание только оборотные активы. Чем больше показатель – тем более платежеспособным является предприятие. Учитывая уровень ликвидности активов, логично сделать вывод, что не все из них можно реализовать срочно. Нормальным показателем считается тот, который находится в пределах 1,5-2,5, в зависимости от отрасли специализации предприятия. Если коэффициент ниже 1, это указывает на высокий уровень финансового риска, который связан с тем, что предприятие не способно оплачивать счета со стабильностью. Если показатель превышает 3, это свидетельствует о нерациональной структуризации капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (от англ. Quick ratio, Acid test, QR) – это финансовый показатель, который равняется отношению высоколиквидных оборотных активов к списку краткосрочных обязательств или текущих пассивов. Данные аналогично предоставляются бухгалтерским балансом, как и для показателей текущей ликвидности, однако в состав активов не включается список материально-производственных запасов, так как если их будут вынуждены реализовать – убытки от этого будут максимальными среди всех средств в обороте.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства, или

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов), или

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Этот коэффициент показывает, насколько компания способна на погашение текущих обязательств при случае возникновения трудностей в процессе реализации товара.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности (от англ. Cash ratio) – это финансовый показатель, который равняется отношению денег и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам (или краткосрочным обязательствам). Аналогично с показателями текущей ликвидности, отчет берется с бухгалтерского баланса, однако в составе активов учитывают только денежные средства или средства, которые приравниваются к ним. Данный коэффициент рассчитывают по формуле:

Кал = А1/(П1+П2)

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

или

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Нормальным считают показатель коэффициента, если он не ниже 0,2, то есть теоретически есть потенциал на погашение 20% срочных обязательств ежедневно. Он дает понять, какую из частей краткосрочной задолженности компания сможет погасить в кратчайшие сроки.

Ликвидность рынка

Высоколиквидный рынок – это рынок, на котором регулярно в достаточном объеме заключаются сделки по купле-продаже вращающихся на рынке товаров, а потому разница в ценах заявки на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) небольшая. Каждая отдельная сделка, которую заключили на таком рынке, обычно не влияет на ценовую политику товаров.

В общем и целом, ликвидность рынка – это показатель, которым обладает фондовый или валютный рынок, и который указывает на степень насыщения наиболее ликвидными финансовыми товарами. Проще говоря, ликвидность рынка или акций указывает на то, насколько высок уровень спроса рынка или акции перед участниками или уровень финансового оборота составляющих финансовых товаров на рынке. Если фондовый рынок является высоколиквидным, это означает, что на нем активно торгуют акциями, которые имеют большой спрос в процессе покупки-продажи. В этом случае акции имеют высокую ликвидность. В частности, это касается компаний-лидеров по производству и продаже, которые еще называют «голубыми фишками». Финансовое состояние таких компаний исчисляется миллионами долларов, а потому они обладают настолько мощным финансовым потенциалом, что способны выдержать спады в экономической системе и последствия затяжных кризисов.

Узкий рынок обычно считается кардинальной противоположностью ликвидным рынкам. Узкий рынок – это рынок, где сконцентрированы финансовые товары различных категорий, которые обладают низким уровнем спроса и предложения. Довольно ярким примером такого типа рынка считается рынок недвижимости. Обычно, когда человек вкладывает в него деньги, и хочет вернуть обратно, он сталкивается с тем, что поиск покупателя обычно занимает довольно много времени.

Ликвидность товара имеет то же самое значение. Однако от рынка его отличает то, что на ликвидность финансовых товаров влияют узконаправленные специфические и свойственные только им факторы, в отличии от рынка, где на его ликвидность повлияла бы их характеристика.

Если взять для примера акции на фондовом рынке, можно заметить, что сама их ликвидность будет определяться уровнем спреда, способностью к быстрому заключению сделок по купле-продаже, а также существенной разницей между спросом и предложением. Суть ликвидности акций состоит в том, что они обладают свойством довольно быстро превращаться в деньги, потому их обладателю не придется долго ждать заключения сделки.

Получается, что характеристика, определяющая ликвидность акций сразу влияет на объем спроса и предложения и наоборот – спрос и предложение на различного рода акции формирует их ликвидность. Частично характеристики спроса и предложения, размер спреда, объем торга влияют на ликвидность рынка. Поэтому логично, что инвесторы предпочитают активы с высокой ликвидностью, которая также гарантирует брокерам надежную прибыль.

Термин ликвидности рынка или финансовых инструментов используют для описания частоты и размера объема происходимой торговли. Рынки, которые предоставляют ликвидность, называют пулами ликвидности.

Для осуществления процесса продажи или покупки финансового документа, необходимо наличие покупателя, изъявляющего желание его купить. Высокий показатель ликвидности означает, что довольно немалое количество участников рыночных отношений хотят выступить в роли покупателя в акте купли-продажи. Достичь высокого уровня ликвидности можно как воспользовавшись услугами индивидуальный трейдеров, готовых выступить в качестве контрагентов, так и через влияние крупных владельцев финансовых документов, которые изъявили бы желание принимать участие в сделке.

Ликвидность рынка дает свои преимущества каждому из участников рынка, в частности потому, что она обычно понижает уровень риска и предлагает больший список возможностей покупки или продажи по желаемому показателю ценовой политики. Спрос на высокие показатели ликвидности – это один из ключевых моментов, которые приносят пользу в онлайн-торговле для экономической системы. Цена торгов снижается, что позволяет трейдерам участвовать в торговле с намного меньшим капиталом не сталкиваясь с проблемой огромных затрат по причине спредов.

Ликвидность ценных бумаг

Показатель ликвидности фондового рынка чаще всего оценивается согласно количеству сделок, которые совершаются там (объем торгов) и величине спреда. Спред – это разница между максимально высокими ценами заявок по покупке и минимально высокими ценами в заявках на продажу (которые можно увидеть в стакане торговых терминалов). Чем большее количество сделок и чем меньшая разница – тем большим становится показатель ликвидности.

Используют два главных способа заключения сделок:

  • Котировочный – при котором человек выставляет собственные заявки на продажу или покупку, указывая желаемую цену сразу же.
  • Рыночный – выставление заявки для того, чтобы их моментально осуществили по рыночным заявкам с текущими ценами на спрос или предложение (удовлетворяя котировочные заявки с наилучшей выставленной ценой).

Котировочная заявка формирует моментальную ликвидность рынка. В ней автор указал объем, приемлемую с его точки зрения цену и находится в ожидании удовлетворения своего запроса, что позволяет другим участникам торгов в любую минуту продать или купить конкретное число активов по цене, которая была оговорена автором. Чем больше автор выставил котировочных заявок по торгуемым активам, тем высшей является его моментальная ликвидность.

Функция рыночных заявок – сформировать показатель торговой ликвидности рынка. Тут автор указывает объем, но цену формируют автоматически, исходя из лучших показателей цен из текущего списка котировочных заявок. Это дает авторам возможность заключить как можно больше торговых сделок по купле или продаже определенного количества актива. Чем больше приходит рыночных заявок на инструмент, тем большей является его торговая ликвидность.

Ликвидность денег

Что касается денежных средств, то их ликвидность – это возможность использовать их в роли денежных средств и оплачивать платежи, а также сохранить номинальную стоимость неизмененной.

Чаще всего деньги являются обладателями наибольшей ликвидности исходя из рамок конкретной экономической системы. Однако их не всегда легко обменять на товары. К примеру, в список резервных требований центральных банков входит отказ на направление в оборот всех без исключения банковских средств. Изменение (как в большую, так и в меньшую сторону) размера резервных требований сковывает или освобождает некоторое количество денег, соответствующее запросам.

Принято считать, что в список свойств денег входит «совершенная ликвидность», то есть они в любой момент могут быть обменяны на товары, и случится это может в запредельно короткие сроки. Именно деньги намного больше, чем другие средства, являются защищенными от риска колебания ценности. Стоит отметить, что от высоты степени ликвидности зависят объемы доходности актива: чем выше первый показатель, тем ниже второй.

Ликвидность каждого элемента (вида) денег не является одинаковой. Например, деньги с текущего депозита намного более ликвидны, чем ценные бумаги, которые возможно будут проданы на фондовых рынках.

Ликвидность банка

При выдаче кредита банком происходит уменьшение количество денег, которые там хранятся. И чем больше средств он выдает – тем больше становится риск того, что на возврат депозита может не хватить денежных финансов. В подобных ситуациях говорят о снижении уровня ликвидности банка.

Её повышению служит несколько обязательных резервов. Помимо этого, банк также способен обратиться к центральному банку и попросить о временном займе, что будет рассматриваться в качестве дополнительной ликвидности. Если банки обладают излишней ликвидностью, это стимулирует их к тому, чтобы они размещали средства, учитывая даже ценные бумаги. Понижение уровня ликвидности банка приводит к распродаже львиной доли активов, в том числе и ценных бумаг.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал используют для поддерживания финансовой устойчивости компании, потому что превышение уровня оборотных средств над краткосрочными обязательствами будет означать, что компания в состоянии не только погасить весь список своих краткосрочных обязательств, но и способна расширить свою деятельность за счет собственных резервов.

Оптимальное количество накопленного оборотного капитала в чистом виде напрямую зависит от узконаправленных особенностей деятельности предприятия, в том числе – масштабов компании, объема реализации товара скорости товарооборота, материальных запасов и размеров дебиторской задолженности. Если оборотного капитала недостаточно, то это означает неспособность компании вовремя погасить краткосрочные обязательства.

Если в наличии значительное превышение чистого оборотного капитала над размерами оптимальной потребности – это говорит о том, что ресурсы предприятия используются нерационально. Крайне важное значение для аналитики имеет процесс рассмотрения темпа роста своего оборотного капитала компании исходя из показателей темпов инфляции.

Мы коротко рассмотрели что такое показатели ликвидности: ликвидность предприятия, текущая, быстрая, абсолютная ликвидность, ликвидность рынка, ценных бумаг, денег и банка, чистый оборотный капитал. Оставляйте свои дополнения и комментарии к статье.

Ликвидность предприятия — btimes

Ликвидность предприятия — это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия — это показатель его финансовой стабильности.

К ликвидным средствам относят все активы, которые могут быть преобразованы в деньги и использованы для погашения долгов предприятия: наличные деньги, вклады на банковских счетах, различные виды ценных бумаг, а также элементы оборотных средств, поддающиеся быстрой реализации.

Различают ликвидность общую (текущую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и конец года. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать текущие пассивы за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Нормальным считается показатель выше 1,5. Для расчета коэффициента применяют формулу:

Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / Текущие пассивы.

Срочная ликвидность предприятия определяется тем, как быстро дебиторская задолженность и производственные запасы могут быть обращены в наличные денежные средства. Для определения коэффициента быстрой (срочной) ликвидности применяют формулу:

Коэффициент срочной ликвидности = (Текущие активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Абсолютная ликвидность — отношение суммы имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Текущие пассивы.

Нормальным считается коэффициент величиной не менее 0,2.

ликвидных активов в бизнесе | HowStuffWorks

Чтобы бизнес продолжал работать, он обычно берет на себя множество финансовых обязательств, включая выплату зарплаты сотрудникам и погашение ссуд и долгов. Чтобы удовлетворить различные заинтересованные стороны, организация должна поддерживать здоровый баланс ликвидных активов. Люди с большей вероятностью будут инвестировать или давать ссуды компании, у которой достаточно ликвидности, чтобы поддерживать выплаты. Однако у компании может быть слишком много ликвидности, что может быть признаком того, что у нее есть денежные средства, которые можно инвестировать.

Примеры ликвидных активов корпорации аналогичны активам физического лица:

Объявление

  • Денежные средства
  • Денежные средства в банке
  • Акции
  • Облигации

В некотором смысле, даже заемные деньги — еще один типичный источник ликвидности для бизнеса. Для выполнения своих обязательств возможность брать ссуды будет фактором его ликвидности.

Компании любят смотреть на вещи в перспективе, чтобы понять общую картину.Например, они следят за своими чистыми ликвидными активами , которые представляют собой объем ликвидности, который у них был бы, если бы они выплатили свои текущие долги и обязательства с использованием ликвидных активов. Они также хотят разделить ситуацию на разные временные рамки. Например, компания обращает внимание на сумму быстрых активов , которые являются активами, легко конвертируемыми в наличные. Он также вычисляет, сколько у него текущих активов , которые представляют собой все активы, которые он может продать в течение года.

Используя эти концепции, компании сравнивают эти факторы в соотношениях, чтобы понять ликвидность с разных сторон. Например, вот два общих коэффициента ликвидности:

  • Коэффициент текущей ликвидности : число, которое вы получите, если разделите текущие активы на текущие обязательства или долги, подлежащие погашению в течение года.
  • Коэффициент быстрой ликвидности : быстрые активы (которые иногда рассчитываются как оборотные активы за вычетом запасов), разделенные на краткосрочные обязательства.Также называется коэффициентом кислотного теста. Это показатель более непосредственного финансового положения компании.

Именно здесь представление о ликвидности различается между личными финансами и корпоративными финансами — год является относительно долгим сроком для финансовых обязательств отдельного лица, но не для компании. Однако представление о ликвидности в корпоративном мире становится еще более запутанным. Ликвидность актива зависит от того, когда наступает срок исполнения обязательств компании. Например, период времени, из которого состоит текущий актив, может составлять год или продолжительность операционного цикла компании.С другой стороны, готовность компании продать активы досрочно (вынуждая себя принять сниженную цену) также влияет на то, можно ли их считать ликвидными.

Компания также принимает во внимание текущие рыночные условия при рассмотрении собственной ликвидности. На ликвидном рынке активы можно постоянно продавать быстро и без потери стоимости. С другой стороны, во время тонкого рынка стоимость активов быстро меняется, и продавать активы по выгодной цене становится сложнее.На то, насколько это будет легко, влияют многие факторы, такие как инфляция и процентные ставки. Это можно понять с точки зрения разницы между ценами и предложения , которая представляет собой сравнение цен, по которым вещи продаются и затем покупаются на рынке. Если разница невелика, это делает рынок надежным и ликвидным. И наоборот, если есть большое расхождение, рынок тонкий. Валюта, также известная как Forex, обычно является надежным рынком для ликвидных активов [источник: Investopedia].

Подробнее об инвестициях и финансах см. На следующей странице.

Статьи по теме HowStuffWorks

Еще отличные ссылки

Источники

  • «Жидкие активы». Investopedia.com. (22 июля 2008 г.) http://www.investopedia.com/terms/l/liquidasset.asp
  • Gentry, F. Bruce, et al. «Комплект Соревнования Уилла». John Wiley and Sons, 2001. (22 июля 2008 г.) http://books.google.com/books?id=9zr8tKBfc9gC
  • Loth, Richard. «Коэффициенты измерения ликвидности: Введение». Investopedia.com. (22 июля 2008 г.) http: // www.investopedia.com/university/ratios/liquidity-measurement/default.asp
  • McWhinney, Jim. «Создайте себе чрезвычайный фонд». Investopedia.com. (22 июля 2008 г.) http://www.investopedia.com/articles/pf/05/EmergencyFund.asp
.

Насколько ликвиден ваш бизнес

Как долго ваш бизнес может задерживать дыхание под водой? Две недели, месяц? Как насчет трех месяцев?

Ведение бизнеса похоже на плавание на лодке по океану, за исключением того, что ваш бизнес должен оставаться на плаву в море наличных денег. Ваш бизнес должен быть достаточно ликвидным, чтобы оставаться на плаву и плавно развиваться. Как долго ваш бизнес сможет оплачивать счета, если жидкие деньги, поддерживающие ваш бизнес на плаву, внезапно превратятся в песчаную пустыню?

Вот четыре быстрые стратегии, которые помогут обеспечить достаточную ликвидность вашего бизнеса, чтобы выдержать любую засуху денежных потоков.

1. Принесите немного наличных

Как белка, готовящаяся к зиме, отложите немного денег на тот день, когда не будет дождя — когда ваши продажи падают или иссякают. Наличие денежного резерва — важный буфер, если вы хотите оставаться ликвидным. Я говорю своим бизнес-клиентам хранить подальше или, по крайней мере, иметь доступ к резервам наличности, чтобы их бизнес мог работать не менее трех месяцев.

Сколько вам нужно в резерве? Это просто, просто определите, какие основные фиксированные затраты — такие как аренда, заработная плата, электричество и погашение кредита — ваш бизнес должен оплачивать в течение месяца, а затем создайте денежные резервы для достижения этой цели (или умножьте их на три, чтобы получить трехмесячный резерв. ).В бизнесе нет системы социальной защиты, к которой можно было бы прибегнуть, когда деньги иссякнут. Вам необходимо самостоятельно создать эту систему защиты ликвидности.

2. Проверяйте спасательные шлюпки в порту, а не в море

Когда дела идут хорошо, и вы косите сено, пока светит солнце, будьте осторожнее и бдительнее со своими запасами жидкости. Многие владельцы бизнеса вышли из строя в плохие времена из-за неправильных решений, которые они принимали в хорошие времена.

Они покупают дорогие автомобили, инвестируют в малооборотные акции и расширяют свой бизнес сверх текущих потребностей.Когда деньги иссякают, они застревают в активах, которые теряют свою ценность, и уровне запасов, который они не могут ликвидировать. Когда денежный поток хороший, будьте осторожны и выполните следующее:

  • Имейте надежный бюджет движения денежных средств и еженедельно отслеживайте его.
  • Переверните свой товар быстрее; не инвестируйте в специализированные, медленно движущиеся акции.
  • Складывайте лишние деньги в резерв, например, в жилищный кредит.

Когда ваш бизнес начинает тонуть, уже поздно бежать к спасательным шлюпкам, чтобы проверить, достаточно ли их, чтобы спасти вас.Используйте проактивный подход к управлению ликвидностью вашего бизнеса.

3. Получите предоплату

Меня до сих пор поражает количество встречающихся мне владельцев бизнеса, которые по-прежнему проводят большую часть своего дня в погоне за деньгами, которые им должны их клиенты, вместо того, чтобы развивать свой бизнес. Это огромное отвлечение и воровство времени для всех владельцев бизнеса. Не попадайтесь в ловушку, думая, что ваш бизнес ликвиден, потому что у него много должников, которым вы можете позвонить, чтобы получить свои деньги.

Однажды у меня был бизнес-клиент, которому был должен более 1 миллиона долларов.Хотя его должники классифицируются как оборотные активы, в его них не было ничего «текущего» — более 80 процентов из них не были оплачены более шести месяцев. Должники не ликвидны, пока не заплатят вам, поэтому получайте деньги и получайте деньги раньше. Сделайте следующее:

  • Сократите сроки оплаты; в конце концов, это ваше дело, поэтому ваши правила
  • Получите оплату вперед. Попросите депозит в размере 50 процентов или отпечаток кредитной карты, прежде чем начинать заполнять заказ клиента
  • Получите 100% предоплату за все «незавершенные» работы.В конце концов, обычная распродажа может так же быстро «уйти», не заплатив вам
  • Ничего не доставлять, пока не будет произведен последний платеж

Это всего лишь несколько стратегий, которые я использую в своем бизнесе, а у нас меньше семи дней дебиторской задолженности!

ПРОЧИТАЙТЕ: Шесть быстрых исправлений для улучшения процесса выставления счетов

4. Храните много яиц во многих корзинах

Недавно один из моих бизнес-клиентов только что осознал, насколько неликвиден его бизнес.Его бизнес шел гладко, пока он не потерял постоянного клиента, на долю которого приходилось 40% его годовых продаж. После ухода этого крупного клиента счета росли, и его денежный поток очень быстро превратился в пустыню отчаяния. Хотя это здорово, когда крупные клиенты платят вам много денег, влияние на ликвидность бизнеса может быть значительным — даже фатальным, — если вы потеряете крупного клиента.

Итак, посмотрите на свою клиентскую базу сейчас. Как пострадают ваши продажи и деньги, если вы потеряете своего крупнейшего клиента? Диверсифицирован ли ваш бизнес по ряду продуктов и услуг в разных отраслях, чтобы он мог справиться с отраслевым спадом? Возможно, вы слишком зависимы от одного крупного государственного контракта или корпоративного клиента.Будьте достаточно проворными, чтобы адаптироваться, когда рынок меняется и модели покупок меняются (а они будут).

Обеспечение ликвидности вашего бизнеса — это постоянный процесс. Увеличивайте свои денежные резервы, постоянно отслеживайте уровень запасов и получайте аванс от клиентов. Если вы будете следовать этим простым стратегиям, когда небо чистое, а океан спокойный, ваш бизнес переживет самые сильные штормы.

.

Насколько ликвиден ваш бизнес

Как долго ваш бизнес может задерживать дыхание под водой? Две недели, месяц? Как насчет трех месяцев?

Ведение бизнеса похоже на плавание на лодке по океану, за исключением того, что ваш бизнес должен оставаться на плаву в море наличных денег. Ваш бизнес должен быть достаточно ликвидным, чтобы оставаться на плаву и плавно развиваться. Как долго ваш бизнес сможет оплачивать счета, если жидкие деньги, поддерживающие ваш бизнес на плаву, внезапно превратятся в песчаную пустыню?

Вот четыре быстрые стратегии, которые помогут обеспечить достаточную ликвидность вашего бизнеса, чтобы выдержать любую засуху денежных потоков.

1. Принесите немного наличных

Как белка, готовящаяся к зиме, отложите немного денег на тот день, когда не будет дождя — когда ваши продажи падают или иссякают. Наличие денежного резерва — важный буфер, если вы хотите оставаться ликвидным. Я говорю своим бизнес-клиентам хранить подальше или, по крайней мере, иметь доступ к резервам наличности, чтобы их бизнес мог работать не менее трех месяцев.

Сколько вам нужно в резерве? Это просто, просто определите, какие основные фиксированные затраты — такие как аренда, заработная плата, электричество и погашение кредита — ваш бизнес должен оплачивать в течение месяца, а затем создайте денежные резервы для достижения этой цели (или умножьте их на три, чтобы получить трехмесячный резерв. ).В бизнесе нет системы социальной защиты, к которой можно было бы прибегнуть, когда деньги иссякнут. Вам необходимо самостоятельно создать эту систему защиты ликвидности.

2. Проверяйте спасательные шлюпки в порту, а не в море

Когда дела идут хорошо, и вы косите сено, пока светит солнце, будьте осторожнее и бдительнее со своими запасами жидкости. Многие владельцы бизнеса вышли из строя в плохие времена из-за неправильных решений, которые они принимали в хорошие времена.

Они покупают дорогие автомобили, инвестируют в малооборотные акции и расширяют свой бизнес сверх текущих потребностей.Когда деньги иссякают, они застревают в активах, которые теряют свою ценность, и уровне запасов, который они не могут ликвидировать. Когда денежный поток хороший, будьте осторожны и выполните следующее:

  • Имейте надежный бюджет движения денежных средств и еженедельно отслеживайте его.
  • Переверните свой товар быстрее; не инвестируйте в специализированные, медленно движущиеся акции.
  • Складывайте лишние деньги в резерв, например, в жилищный кредит.

Когда ваш бизнес начинает тонуть, уже поздно бежать к спасательным шлюпкам, чтобы проверить, достаточно ли их, чтобы спасти вас.Используйте проактивный подход к управлению ликвидностью вашего бизнеса.

3. Получите предоплату

Меня до сих пор поражает количество встречающихся мне владельцев бизнеса, которые по-прежнему проводят большую часть своего дня в погоне за деньгами, которые им должны их клиенты, вместо того, чтобы развивать свой бизнес. Это огромное отвлечение и воровство времени для всех владельцев бизнеса. Не попадайтесь в ловушку, думая, что ваш бизнес ликвиден, потому что у него много должников, которым вы можете позвонить, чтобы получить свои деньги.

Однажды у меня был бизнес-клиент, которому был должен более 1 миллиона долларов.Хотя его должники классифицируются как оборотные активы, в его них не было ничего «текущего» — более 80 процентов из них не были оплачены более шести месяцев. Должники не ликвидны, пока не заплатят вам, поэтому получайте деньги и получайте деньги раньше. Сделайте следующее:

  • Сократите сроки оплаты; в конце концов, это ваше дело, поэтому ваши правила
  • Получите оплату вперед. Попросите депозит в размере 50 процентов или отпечаток кредитной карты, прежде чем начинать заполнять заказ клиента
  • Получите 100% предоплату за все «незавершенные» работы.В конце концов, обычная распродажа может так же быстро «уйти», не заплатив вам
  • Ничего не доставлять, пока не будет произведен последний платеж

Это всего лишь несколько стратегий, которые я использую в своем бизнесе, а у нас меньше семи дней дебиторской задолженности!

ПРОЧИТАЙТЕ: Шесть быстрых исправлений для улучшения процесса выставления счетов

4. Храните много яиц во многих корзинах

Недавно один из моих бизнес-клиентов только что осознал, насколько неликвиден его бизнес.Его бизнес шел гладко, пока он не потерял постоянного клиента, на долю которого приходилось 40% его годовых продаж. После ухода этого крупного клиента счета росли, и его денежный поток очень быстро превратился в пустыню отчаяния. Хотя это здорово, когда крупные клиенты платят вам много денег, влияние на ликвидность бизнеса может быть значительным — даже фатальным, — если вы потеряете крупного клиента.

Итак, посмотрите на свою клиентскую базу сейчас. Как пострадают ваши продажи и деньги, если вы потеряете своего крупнейшего клиента? Диверсифицирован ли ваш бизнес по ряду продуктов и услуг в разных отраслях, чтобы он мог справиться с отраслевым спадом? Возможно, вы слишком зависимы от одного крупного государственного контракта или корпоративного клиента.Будьте достаточно проворными, чтобы адаптироваться, когда рынок меняется и модели покупок меняются (а они будут).

Обеспечение ликвидности вашего бизнеса — это постоянный процесс. Увеличивайте свои денежные резервы, постоянно отслеживайте уровень запасов и получайте аванс от клиентов. Если вы будете следовать этим простым стратегиям, когда небо чистое, а океан спокойный, ваш бизнес переживет самые сильные штормы.

.

Как запасы влияют на ликвидность бизнеса? | Малый бизнес

Ликвидность — важный показатель финансового здоровья вашей компании. Этот расчет определяет, насколько хорошо вы сможете выплатить краткосрочные долги. Есть несколько разных способов измерения ликвидности. Запасы вашей компании по-разному влияют на ее ликвидность в зависимости от того, какой расчет вы используете. Правильная мера влияния запасов на ликвидность зависит от типа запасов, которые продает ваша компания.

Ликвидность

Ликвидность — это мера способности компании выплачивать краткосрочные долги, такие как налоги, заработная плата и платежи поставщикам. Высокая ликвидность означает, что у компании есть много наличных денег и активов, похожих на наличные, для погашения своих долгов. Низкая ликвидность означает, что компании не хватает денежных средств и она может быть не в состоянии выплатить свои долги. Низкий денежный поток — серьезная проблема для бизнеса. Даже если бизнес является прибыльным, если он не может получить наличные от клиентов, чтобы оставаться ликвидным, он может выйти из бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — самый популярный метод расчета ликвидности. Этот расчет смотрит на баланс компании, чтобы определить ее ликвидность. Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности вашей компании, разделите текущие активы на текущие обязательства. Оборотные активы — это денежные средства, ценные бумаги, обращающиеся на рынке, и активы, которые скоро станут денежными, например, дебиторская задолженность и запасы. Текущие обязательства — это заработная плата, кредиторская задолженность и краткосрочная задолженность. Если ваш коэффициент текущей ликвидности больше 1, вы считаются ликвидными по этому показателю.Если ваш коэффициент текущей ликвидности меньше 1, вы считаются неликвидными.

Коэффициент кислотного теста

Вы также можете использовать коэффициент кислотного теста для измерения ликвидности вашей компании. Это более строгий показатель ликвидности. Коэффициент кислотного теста не включает ваши запасы и вашу кредиторскую задолженность как ликвидные активы. Предполагается, что в условиях кризиса вы не сможете легко конвертировать эти активы в наличные. Чтобы рассчитать коэффициент кислотного теста, разделите ваши денежные средства и рыночные ценные бумаги на ваши текущие обязательства.Еще раз, коэффициент больше 1 означает, что вы ликвидны и можете погасить свои долги. Коэффициент меньше 1 означает, что вы неликвидны.

Влияние на ликвидность

Влияние запасов на ликвидность вашей компании зависит от того, какой тест вы используете. Инвентаризация делает вас более ликвидным при текущем коэффициенте, но не делает вас более ликвидным при кислотном тесте. Текущая мера зависит от того, насколько легко вы можете продать свой инвентарь. Если вы можете быстро получить деньги за свой инвентарь, не теряя его стоимости, инвентарь повысит вашу ликвидность.Если на продажу вашего инвентаря уходит много времени, это не способствует вашей ликвидности.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *