Российские акции с высокой дивидендной доходностью: Топ-10 акций российских компаний для долгосрочного дивидендного портфеля – ATON IDEAS

Важно отметить, что высокодоходные плательщики ежемесячных дивидендов в среднем гораздо более рискованны, чем рынок в целом.Существует повышенный риск сокращения дивидендов при высоких коэффициентах выплат, что часто связано с очень высокой доходностью.

В то время как одни из самых доходных акций с ежемесячными дивидендами привлекательны для инвестиций, другие потенциально могут служить предупреждающими сигналами для инвесторов.

Содержание

Десять наиболее доходных ежемесячных дивидендных акций, выбранных для этой статьи, перечислены в порядке дивидендной доходности от наименьшего к наибольшему.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 10: Фонд роялти по бассейну Сан-Хуана (SJT)

Дивидендная доходность: 8.0%

SJT — это траст роялти, основанный в ноябре 1980 года. Траст имеет право на получение 75% доли роялти в различных нефтегазовых активах на площади более 150 000 акров брутто в бассейне Сан-Хуан на северо-западе Нью-Мексико. Более 90% добычи треста составляет газ, а остальная часть — нефть.

У траста не указана дата прекращения. Он прекратит свое действие, если доход от роялти упадет ниже 1 000 000 долларов США в год в течение любого последовательного двухлетнего периода.

В 2018 году цена на природный газ резко упала, что привело к резкому снижению дохода от роялти на единицу продукции.

Источник: Годовой отчет за 2018 год

В прошлом году средняя цена на природный газ упала почти на 30% до 1,89 доллара за куб.м. Это привело к снижению доходов от роялти на 42%. Увеличение расходов привело к снижению распределяемой прибыли на 54%.

Дивиденды SJT классифицируются как доход от роялти. Выплаты считаются обычным доходом и облагаются налогом по предельной налоговой ставке.Поскольку цены на нефть так важны для денежного потока фондов роялти, неудивительно, что дивиденды SJT снизились с 2014 по 2016 год.

Если траст продлится 10-15 лет, по консервативным оценкам независимых инженеров-нефтяников, при норме распределения в 2018 г. в размере 0,385678 долл. США за единицу инвесторы получат от распределений приблизительно 3,86-5,79 долл. США за единицу.

Инвестиции в SJT прямо сейчас, по сути, делают ставку на две вещи — более высокие цены на нефть и газ и более длительный, чем ожидалось, срок службы траста.

Роялти-трасты могут быть хорошим источником дивидендного дохода из-за их высокой доходности. Но инвесторы должны убедиться, что активы траста не закончатся, прежде чем начальные инвестиции будут возвращены. Похоже, что инвесторам SJT потребуется значительно более высокая цена на природный газ и нефть, чтобы акции стали хорошей инвестицией.

Если цены на энергоносители снова упадут, распределение SJT, вероятно, испытает еще одно резкое падение. Инвесторам, которые хотят снизить риск от дивидендных акций, рекомендуется избегать трастов роялти, таких как SJT.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 9: Кредит на сбор капитала (HCAP)

Дивидендная доходность: 9,1%

Harvest Capital Credit Corporation — это открытая акционерная компания BDC, специализирующаяся на инвестировании в малый и средний бизнес в США.

Harvest нацелен на компании, которые либо имеют положительный денежный поток и могут поддержать его выплаты, либо компании с привлекательными и ценными активами, которые можно использовать в качестве обеспечения. Целевые компании обычно приносят от 10 до 100 миллионов долларов годового дохода, и большинство сделок заключаются напрямую, а не синдицированы.

Компания использует приоритетный обеспеченный долг, срочные ссуды, младшие обеспеченные ссуды, субординированный заем и инвестиции в миноритарный акционерный капитал. Такая гибкость позволяет предлагать финансовые решения широкому кругу компаний.

Harvest Capital за четвертый квартал и годовые результаты за 2018 год представлены ниже.

Источник: пресс-релиз о прибыли за 4 квартал

Harvest Capital сообщил о чистом инвестиционном доходе от основной деятельности в размере 0,93 доллара США на акцию за 2018 финансовый год, что на 34% меньше, чем в 2017 году.Инвестиционный доход был ниже, чем в предыдущем году из-за меньшего инвестиционного портфеля, чем в предыдущем году. Меньший размер портфеля оказывает существенное влияние на BDC, поскольку прибыльность Harvest Capital зависит от дохода, который он может получить от своих инвестиций.

Harvest не имеет сильной дивидендной истории. Дивиденды были снижены в феврале 2018 года с 0,1125 доллара на акцию до 0,095 доллара на акцию. Дивиденды на 2019 год снова уменьшены, на этот раз до текущего значения 0,08 доллара в месяц.В годовом исчислении выплата составляет 0,96 доллара на акцию. Это подчеркивает характер инвестирования в BDC. Всегда существует значительный риск того, что выплата окажется невыполнимой. Акции с доходностью около 10% привлекательны, но не для не склонных к риску инвесторов.

При дивидендной доходности 9,1% Harvest явно привлекает к себе внимание. Но Harvest — это не акция, которая может быть частью портфеля «установил и забыл». Инвесторы не могут просто покупать акции Harvest и предполагать, что дивиденды будут устойчивыми, поскольку компания сократила выплаты дважды за последние 17 месяцев.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью № 8: Whitestone REIT (WSR)

Дивидендная доходность: 9,1%

Whitestone REIT приобретает, владеет и развивает коммерческую недвижимость в густонаселенных районах. Большинство его собратьев по торговым центрам REIT имеют большие площади с традиционными арендаторами. Как REIT, Whitestone по закону требует для выплаты 90% своей прибыли в виде распределения. Это означает, что REIT (в среднем) имеют высокую доходность.

Недвижимость траста в основном находится в Фениксе и Хьюстоне, с меньшими выделениями в других крупных городах Техаса.Эти области были выбраны по очень конкретным причинам. Критерии приобретения компании включают объекты, ориентированные на сообщества, которые явно расположены в развивающихся и разнообразных районах.

Эти объекты обычно находятся в густонаселенных районах с потенциалом роста, в основном в Хьюстоне, Далласе, Чикаго и Фениксе.

Источник: презентация для инвесторов за апрель 2019 г., стр. 8

Средний доход семьи в пределах трех миль от собственности Whitestone составляет 95 182 долларов США 10.На 5% выше среднего медианного дохода REIT. Более высокие средние доходы означают, что потребители в этом районе могут позволить себе покупать товары по более высокой цене. Whitestone ожидает, что его недвижимость выиграет не только от роста населения, но и от роста доходов домохозяйств.

Вместо того, чтобы подходить к своей недвижимости «под одну гребенку», Whitestone стремится привлекать арендаторов, способных удовлетворить потребности окружающих районов. Потребители хорошо отреагировали на эту философию, и компания Whitestone увидела рост спроса на ее свойства.

С тех пор, как REIT стал публичным в 2010 году, заполняемость Whitestone увеличилась с 80,3% до 90,5% по состоянию на 4 квартал 2018 года. Продажи в аналогичных магазинах увеличились на 3,3% в 2018 году, что значительно выше среднего показателя аналогов (1,8%). Акции Whitestone показали хорошие результаты в последние годы.

Источник: презентация для инвесторов, апрель 2019 г., стр. 5

В то время как почти все остальные торговые центры REIT продемонстрировали снижение своих акций за последние двенадцать месяцев, доходность акций Whitestone составляет почти тридцать процентов.REIT также превзошел всех коллег за последние три года и более чем наполовину за последние пять лет.

Для таких REIT, как Whitestone, Funds From Operation или FFO, это лучшее измерение прибыльности и денежных потоков, чем традиционная метрика прибыли на акцию, которая используется для оценки большинства акций. Поскольку амортизационные отчисления влияют на прибыль, а REIT часто имеют высокие нормы амортизации, прибыль на акцию не является точным показателем эффективности деятельности компании.

В 2018 году REIT продал пять объектов недвижимости, что снизило объем основных средств от операций, или FFO, с 1 доллара.25 на акцию в 2017 году до 1,16 доллара, что на 7,2% меньше, чем в прошлом году. Тем не менее, эти продажи принесли 29 миллионов долларов доходов, которые можно использовать для выплаты дивидендов, улучшения существующей собственности или приобретений.

В первом квартале 2019 года условия оставались тяжелыми. Несмотря на рост NOI в том же магазине на 2,4%, скорректированный FFO на акцию в 0,24 доллара не изменился по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Рост управленческих, транзакционных и других комиссий был компенсирован, среди прочего, ростом процентных расходов и увеличением количества акций.

Whitestone начал выплачивать квартальные дивиденды в октябре 1999 года. В апреле REIT начал выплачивать ежемесячные дивиденды. Whitestone несколько раз снижала дивиденды, последний раз в связи с выплатой в июле 2010 года. С тех пор REIT выплачивает одинаковые ежемесячные дивиденды, поэтому инвесторы, стремящиеся к увеличению дивидендов, будут разочарованы.

С другой стороны, компания не сокращала дивиденды в течение очень долгого времени, что сделало ее одной из наиболее стабильных высокодоходных акций в этом списке.Текущая доходность выше 9%, что может сделать Whitestone очень хорошей позицией в портфеле инвестора, приносящей доход.

Дивиденды составляют 1,14 доллара на акцию в год, и в последние годы основная FFO Whitestone на акцию покрывала выплаты. Согласно прогнозам на 2019 год, базовая ставка FFO на акцию составит от 1,06 до 1,10 доллара. Это говорит о том, что Whitestone может не иметь достаточного основного FFO, чтобы полностью покрыть дивиденды в этом году.

Если дивиденды не покрываются прибылью, инвесторы должны обратить на это внимание.Это особенно верно для Whitestone, учитывая, что его FFO движется в неправильном направлении. Мы считаем доходность Whitestone очень привлекательной, но при этом сопряженная с риском ее снижения с учетом факторов, обсуждаемых здесь. Это, в свою очередь, снижает привлекательность акций.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 7: Stellus Capital (SCM)

Дивидендная доходность: 9,4%

Stellus Capital Investments — управляющая инвестиционная компания закрытого типа. Компания стремится максимизировать общую прибыль акционеров за счет высоких дивидендных доходов и прироста капитала.Stellus Capital считается регулируемой инвестиционной компанией для целей налогообложения.

Stellus Capital управляет активами на сумму около 1,4 миллиарда долларов. Компания разделена на два инвестиционных подразделения: частный кредит и частный кредит энергии. Подразделение частного кредитования предоставляет прямые ссуды компаниям среднего размера (то есть компаниям с EBITDA от 5 до 50 миллионов долларов) в самых разных секторах, таких как бизнес, технологии, здравоохранение и розничная торговля. Подразделение частного кредитования энергетики инвестирует в малые и средние энергетические компании.

На следующей диаграмме показан портфель Stellus Capital и его географическая диверсификация.

Источник: Презентация для инвесторов Stellus Capital Investment за 4 квартал 2018 г., стр. 13

Как видите, только отрасли услуг и здравоохранения / фармацевтики составляют более 10% инвестиционного портфеля. Stellus Capital распределяет свои инвестиции между 24 различными штатами. Только Техас и Калифорния занимают более 10% портфеля. Диверсифицированный портфель и география помогают защитить компанию от спада в конкретной отрасли или регионе.

Когда дело доходит до показателей прибыли, инвестиционные компании оцениваются по их чистому инвестиционному доходу или чистой прибыли, а не по традиционным показателям, таким как прибыль на акцию. Чистая процентная ставка — это сумма дохода, остающегося после вычета операционных расходов из общего инвестиционного дохода.

Чистый инвестиционный доход составил 1,42 доллара на акцию за весь 2018 год, что означает коэффициент выплаты дивидендов 96%. Это означает, что текущая выплата дивидендов будет стабильной, но едва ли. Имейте в виду, что BDC должны распределять практически весь свой доход, поэтому коэффициент выплат Stellus всегда будет высоким.Даже в этом случае у компании не так много места для маневра. Даже небольшое снижение инвестиционного дохода может привести к тому, что коэффициент выплат может превысить 100%, что свидетельствует о потенциально неустойчивых дивидендах.

Stellus Capital выплачивает дивиденды с декабря 2012 года и ежемесячные дивиденды с января 2014 года. Хотя дивиденды остались прежними с момента IPO компании, доходность 9,4% является очень привлекательной. Фактор диверсификации бизнеса и акций Stellus Capital могут стать привлекательным дополнением к портфелю доходов инвестора.

Конечно, нет никакой гарантии, что планы роста компании будут успешными, и при коэффициенте выплат, близком к 100%, нет места для ошибки. В результате инвесторы должны принять на себя риск сокращения дивидендов в будущем, если финансовые результаты ухудшатся. Только инвесторы, готовые пойти на такой риск, должны рассмотреть возможность покупки акций.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 6: Horizon Technology Finance (HRZN)

Дивидендная доходность: 10,2%

Horizon Technology Finance — лидер на платформе венчурного кредитования.Компания является BDC и с 2004 года инвестировала более 1,5 миллиарда долларов в венчурные кредиты более чем 235 растущим компаниям. BDC инвестирует капитал в различные компании.

Horizon получает прибыль за счет инвестиций в компании через напрямую предоставленные приоритетные обеспеченные займы и, в меньшей степени, за счет возможности прироста капитала за счет варрантов.

Предоставляет заемное финансирование компаниям на ранней стадии развития в трех отраслевых группах:

• Науки о жизни
• Технологии
• Медицинская информация и услуги

Медико-биологические компании в основном включают биотехнологии, медицинские приборы и специализированные фармацевтические препараты.Инвестиции в технологии обычно вкладываются в облачные вычисления, беспроводную связь, кибербезопасность, аналитику и хранение данных, Интернет, программное обеспечение и многое другое. Медицинская информация включает диагностику, медицинские записи и поставщиков программного обеспечения для управления пациентами.

Портфолио Horizon в разбивке по отраслям и географическим регионам выглядит следующим образом:

Источник: презентация для инвесторов

Портфель в значительной степени зависит от технологической группы, но даже внутри этой группы отрасли очень диверсифицированы.

Кроме того, компания имеет в своем портфеле благоприятное сочетание стабильных и растущих компаний, соответственно, что обеспечивает сочетание роста и безопасности при кредитовании.

В 2018 году Horizon сообщил о чистом инвестиционном доходе в размере 13,9 млн долларов США, или 1,20 доллара США на акцию, за год. Это на 12% больше, чем в предыдущем году. Средневзвешенная годовая доходность Horizon по долговым инвестициям за год составила 15,3% по сравнению с 15,1% в 2017 году.

Дополнительную информацию о портфолио Horizon можно увидеть ниже:

Источник: презентация для инвесторов

Horizon начала выплачивать ежемесячные дивиденды в январе 2013 года.Акционеры получали одинаковые дивиденды каждый месяц в течение почти четырех лет. Horizon снизила размер дивидендов с 11,5 центов в месяц до 10 центов в месяц, или 1,20 доллара на акцию в год, в конце 2016 года. Компания продолжает объявлять ежемесячные дивиденды в размере 10 центов за 2019 год. очень щедрый урожай.

Чистый инвестиционный доход за 2018 год составил 1,20 доллара, что точно соответствует уровню распределения. Коэффициент выплат 100% практически не оставляет места для ошибки.Если инвестиционный доход в будущем снизится, дивиденды могут сократиться.

Horizon за первый квартал не показали значительных улучшений. Чистый инвестиционный доход в размере 0,28 доллара на акцию не изменился по сравнению с тем же кварталом прошлого года и не полностью покрыл 0,30 доллара на акцию, выплаченную при распределении в течение квартала.

Horizon сохранил ежемесячную ставку дивидендов на уровне 0,10 доллара на акцию в июле, августе и сентябре. Но если финансовые результаты Horizon ухудшатся, сокращение дивидендов, как это произошло в 2016 году, определенно возможно.

Horizon может быть привлекательной для инвесторов благодаря своей дивидендной доходности 10,2%, а также признанию того, что дивиденды могут оказаться под угрозой в случае экономического спада.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 5: Prospect Capital (PSEC)

Дивидендная доходность: 10,7%

Prospect Capital Corporation — инвестиционная компания, которая надеется достичь высоких доходов и прироста капитала для своих акционеров за счет использования долговых и других вложений в акционерный капитал.

Как компания по развитию бизнеса, или BDC, Prospect Capital инвестирует в малые и средние компании. Компании, находящиеся на начальных этапах развития, ищут капитал от BDC для своего роста. BDC, такие как Prospect Capital, не платят подоходный налог, если они отвечают определенным требованиям, например, распределяют не менее 90% своего налогооблагаемого дохода среди акционеров.

Prospect Capital — ведущий поставщик прямых инвестиций и частного заемного финансирования для компаний среднего рынка, в широком смысле определяемых как компания со штатом от 100 до 2000 сотрудников.

Работа на среднем рынке выгодна для Prospect Capital из-за отсутствия конкуренции со стороны более крупных и авторитетных кредиторов. Кроме того, с рыночной капитализацией в 2,4 миллиарда долларов и активами около 6 миллиардов долларов Prospect Capital является одним из крупнейших игроков на этом рынке.

Prospect Capital инвестирует во множество различных секторов экономики, включая автозапчасти, коммерческие услуги, здравоохранение и СМИ.

Источник: Презентация для инвесторов Prospect Capital Corporation, слайд 15

Несмотря на это, Prospect Capital заявила, что после IPO общая сумма распределения составила 17,16 доллара на акцию, что почти в в три раза превышает текущую цену акций в 6,75 доллара.

Очевидно, что привлекательность Prospect Capital заключается в ее способности генерировать денежные средства для возврата акционерам, и со временем он преуспел в этом.

Дивиденды пока кажутся безопасными, но инвесторы должны постоянно следить за чистым инвестиционным доходом компании на предмет любых признаков проблем, которые потенциально могут привести к дальнейшим сокращениям в будущем.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 4: Глобальная чистая аренда (GNL)

Дивидендная доходность: 11,2%

Global Net Lease — это инвестиционный фонд недвижимости, который поддерживает глобальный портфель коммерческой недвижимости. REIT фокусируется на тройной аренде, когда арендатор несет ответственность за оплату трех основных вторичных затрат, связанных с покупкой недвижимости:

• Расходы на техническое обслуживание
• Расходы на страхование
• Налоги на недвижимость

Недвижимость Global Net Lease состоит в основном из корпоративных арендаторов инвестиционного уровня.У компании есть недвижимость в США, Великобритании, Германии, Нидерландах и Финляндии.

Источник: презентация для инвесторов

Как видно из изображения, предоставленного компанией, Global Net Lease ориентирована на высококачественных арендаторов, что помогает защитить компанию во время экономического спада. В портфолио компании также входит широкий спектр отраслей.

В то время как 38% всего портфеля описывается как «прочие», отрасль финансовых услуг является следующей по величине отдельной долей и составляет 12% активов.Ни одна другая отрасль не занимает более 6% от общего портфеля. Global Net Lease также отличается разнообразием типов собственности, которой она владеет. Типы недвижимости делятся на офисные (53%), промышленные / распределительные (39%) и торговые (8%).

Global Net Lease на акцию в 2018 году составила 2,11 доллара США, что очень незначительно по сравнению с 2,10 доллара в 2017 году. За тот же период выручка выросла на 8,8% до 282,2 миллиона долларов. Портфель недвижимости был сдан в аренду на 99,2%, при этом средневзвешенный оставшийся срок аренды на конец 2018 года составил 8,3 года.

Дивиденды траста составили 2,13 доллара за тот же период времени, что означает, что дивиденды не покрывались AFFO. Так было в течение многих лет с тех пор, как Global Net Lease стала публичной в 2015 году. В связи с этим дивиденды траста могут быть сокращены, если экономические условия ослабнут и вызовут серьезное снижение AFFO. Хотя REIT увеличивал дивиденды только дважды с момента IPO, он никогда не снижал дивиденды.

Высокая заполняемость, портфель, состоящий в основном из компаний инвестиционного уровня, и покрытые дивиденды делают Global Net Least одной из лучших компаний, выплачивающих ежемесячные дивиденды с высокой доходностью.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 3: Capitala Finance (CPTA)

Дивидендная доходность: 11,6%

Capitala Finance Group — это компания по развитию бизнеса, или BDC, под управлением которой находятся активы на сумму 2,7 миллиарда долларов.

Стратегия компании сосредоточена на инвестировании в долговые ценные бумаги и соинвестиции в миноритарный акционерный капитал, как правило, для компаний с корпоративной стоимостью менее 250 миллионов долларов. Дополнительные критерии, используемые при оценке инвестиционных возможностей, включают годовой доход от 10 до 200 миллионов долларов и промежуточную EBITDA за 12 месяцев в размере 4 долларов.От 5 до 30 миллионов долларов.

Компания инвестировала средства в более чем 150 различных компаний с момента своего основания в 1998 году и стремится к сотрудничеству с сильными управленческими командами для создания стоимости и достижения оптимальных результатов для акционеров.

Источник: презентация для инвесторов

Capitala имеет инвестиции в широкий спектр отраслей. Крупнейшими отраслями по объему вложений для Capitala’s являются бизнес-услуги (20% портфеля), за которыми следуют прочие (15%) и информационные технологии (13%).

Capitala почти все инвестирует в компании в США, при этом половина портфеля находится в южных штатах. Отраслевая и географическая диверсификация предлагают некоторую защиту от мягких экономических условий.

Чистый инвестиционный доход за год составил 16 миллионов долларов, или 1 доллар на акцию, что незначительно выше, чем в 2017 году. Чистые активы на конец 2018 года составили 190,6 миллиона долларов, или 11,88 долларов на акцию, что значительно ниже конечного значения 2017 года в 13,91 доллара на акцию. доля.

Общий инвестиционный доход за год составил 47,3 млн долларов, что ниже 51,1 млн долларов за аналогичный период 2017 года. Снижение произошло из-за меньшего инвестиционного портфеля, хотя Capitala удалось снизить свои расходы в этом квартале.

Инвесторам следует знать, что Capitala сократила дивиденды почти на 36% 02.10.2017. Фактически, компания несколько раз снижала дивиденды за последние несколько лет, а коэффициент выплат в 2018 году составил 100%, а это означает, что только самые терпимые к риску инвесторы должны рассматривать Capitala.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 2: AGNC Investment (AGNC)

Дивидендная доходность: 12,2%

AGNC Investment Corp — это ипотечный инвестиционный фонд недвижимости. REIT инвестирует в агентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и получает доход в основном за счет заимствований, структурированных в виде договоров репо. Соглашения обратного выкупа — это соглашения, в которых одна сторона покупает актив по цене, а затем соглашается выкупить актив по заранее определенной более высокой цене в более поздний срок.

AGNC — это крупнейшая на рынке ипотечная компания REIT с внутренним управлением и одна из трех таких компаний с рыночной капитализацией более 5 миллиардов долларов.

Ниже представлен портфель AGNC на конец первого квартала 2019 года.

Источник: презентация для инвесторов

Как видите, большую часть портфеля компании составляют 30-летние фиксированные ипотечные кредиты. Поскольку AGNC использует кредитное плечо для увеличения своего портфеля и выплаты дивидендов, REIT очень чувствителен к колебаниям процентных ставок.При более высоких процентных ставках стоимость заимствования денег увеличивается.

На каждые 100 базисных пунктов повышение процентных ставок AGNC будет видеть изменение рыночной стоимости портфеля на 1,6%. Если бы спреды по ценным бумагам, обеспеченным ипотекой, выросли всего на 25 б.п., материальная балансовая стоимость AGNC упала бы более чем на 14%. Это говорит об огромном левом рычаге, который имеет траст, и его зависимости от благоприятной процентной среды для достижения заявленной цели повышения стоимости чистых активов.

Рост процентных ставок в значительной степени обратно коррелирует со способностью ипотечного REIT генерировать более высокие спреды по своему портфелю, поэтому, в целом, доходность падает.

В 2018 году AGNC отразила в совокупном доходе убыток в размере 1,14 доллара на акцию. Чистый спред и долларовая прибыль на акцию составили 2,35 доллара, а общие дивиденды — 2,16 доллара на акцию.

Первый квартал 2019 года не принес AGNC особого облегчения. Чистый процентный доход в размере 164 млн долларов снизился на 27% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В результате компания объявила о намерении сократить ежемесячные выплаты дивидендов на 11% до 0,16 доллара на акцию в будущем.

AGNC начала выплачивать ежемесячные дивиденды в конце 2014 года и почти сразу же сократила размер дивидендов.С тех пор REIT уменьшал свои дивиденды акционерам еще два раза, последний раз в связи с выплатой в августе 2016 года.

В связи с тем, что AGNC объявляет о постоянном снижении дивидендов, лучше держаться подальше от этой корпорации в качестве инвестора в рост дивидендов. Хотя скорректированный дивиденд по-прежнему приведет к повышению доходности, она также может быть снижена в будущем из-за сложившейся истории AGNC.

Ежемесячные дивиденды с высокой доходностью # 1: Orchid Island Capital (ORC)

Дивидендная доходность: 14.6%

Orchid Island — это специализированная финансовая компания, инвестирующая в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, или MBS. Основная сумма и проценты по этим ценным бумагам гарантируются Федеральной национальной ипотечной ассоциацией, Федеральной ипотечной корпорацией и Государственной национальной ипотечной ассоциацией, известной как Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae соответственно.

Ипотечные REIT обычно имеют гораздо более высокую дивидендную доходность, чем стандартные REIT, но это не обязательно делает их более выгодными вложения.Как инвесторы на собственном опыте убедились во время финансового кризиса 2008 года, ценные бумаги с ипотечным покрытием могут быть очень нестабильными и рискованными. Это первая причина, по которой инвесторам, не склонным к риску, было бы разумно держаться подальше от Острова Орхидей.

Orchid Island обеспечивать положительную прибыль на акцию в последние несколько лет видна на следующем изображении:

Источник: презентация для инвесторов

Прошлый год был трудным для Острова Орхидей.Чистый убыток компании составил 0,52 доллара на акцию. Это включало потерю $ 0,80 на акцию из-за крупных убытков портфеля. С поправкой на этот убыток REIT получил чистый процентный доход в размере 0,28 доллара на акцию. Балансовая стоимость одной акции на конец года составила 6,84 доллара по сравнению с 8,71 доллара на конец 2017 года.

Orchid Island снизила дивиденды на 21,4% 11.01.2018. До этого компания снизила свои дивиденды до 0,14 доллара с 0,18 доллара в июне 2015 года. Текущая доходность довольно высока, но инвесторы должны знать, что сокращение дивидендов может произойти снова.

У компании сложный старт в 2019 году. Чистый процентный доход в первом квартале в размере 13,5 млн долларов снизился на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В расчете на акцию Orchid Island сообщил о прибыли на акцию в размере 0,22 доллара, что ниже 0,24 доллара на акцию в объявленных дивидендах в первом квартале.

Для острова Орхидей слишком много красных флажков, чтобы его можно было считать привлекательной инвестицией. В результате доходным инвесторам будет лучше покупать более качественные дивидендные акции с более устойчивыми выплатами.

Спасибо, что прочитали эту статью. Пожалуйста, отправляйте любые отзывы, исправления или вопросы по адресу [email protected].

Полный список всех 246 акций коммунальных предприятий, по которым выплачиваются дивиденды, гарантированные дивиденды

Обновлено 17 октября 2019 г., Боб Чура

Данные электронной таблицы обновляются ежедневно

Коммунальные акции могут стать отличным вложением средств для инвесторов с долгосрочным ростом дивидендов.

Сильные конкурентные преимущества, основанные на нормативных требованиях, позволяют этим компаниям из года в год постоянно увеличивать размер дивидендных выплат. Более того, многие акции коммунальных предприятий имеют дивидендную доходность выше среднего, обеспечивая убедительную комбинацию дохода сейчас и роста позже для долгосрочных инвесторов.

Учитывая эти благоприятные отраслевые характеристики, мы составили список запасов коммунальных услуг. Список составлен из основных биржевых фондов коммунального сектора JXI, VPU и XLU. Вы можете скачать список ниже:

Продолжайте читать эту статью, чтобы узнать больше о преимуществах инвестирования в акции коммунальных предприятий.

Содержание

Следующее оглавление обеспечивает удобную навигацию:

Как использовать список акций коммунальных дивидендов для поиска инвестиционных идей

Очень полезно иметь базу данных Excel обо всех акциях коммунальных предприятий, выплачивающих дивиденды, в сочетании с важными инвестиционными показателями и коэффициентами.

Этот инструмент становится еще более мощным в сочетании со знанием того, как использовать Microsoft Excel для поиска лучших инвестиционных возможностей.

Имея это в виду, в этом разделе приводится краткое объяснение того, как можно мгновенно искать акции коммунальных предприятий с определенными характеристиками, используя в качестве примера два экрана.

Первый экран, который мы реализуем, предназначен для акций коммунальных предприятий с соотношением цены к прибыли ниже 15.

Экран 1: Низкое соотношение цена / прибыль

Шаг 1: Загрузите электронную таблицу Excel по акциям коммунальных дивидендов по ссылке выше.

Шаг 2: Щелкните значок фильтра в верхней части столбца отношения цены к прибыли, как показано ниже.

Шаг 3: Измените поле фильтра на «Меньше чем» и введите «15» в поле рядом с ним.

Остающийся список акций содержит дивидендные акции коммунальных предприятий с отношением цены к прибыли менее 15. Как вы можете видеть, существует относительно немного ценных бумаг (на момент написания этой статьи), которые соответствуют этому строгому ограничению оценки.

В следующем разделе показано, как отобрать акции с большой капитализацией и высокой дивидендной доходностью.

Экран 2: акции с большой капитализацией и высокой дивидендной доходностью

Компании часто классифицируют на основе их рыночной капитализации. Рыночная капитализация рассчитывается как цена акции, умноженная на количество акций в обращении, и дает ориентированное на рынок представление о том, какой, по мнению людей, в среднем стоит бизнес.

Акции с большой капитализацией в общих чертах определяются как компании с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов, которые считаются менее рискованными, чем их менее крупные компании.Соответственно, отбор акций с большой капитализацией и высокой дивидендной доходностью может предоставить интересные инвестиционные возможности для консервативных, ориентированных на доход инвесторов.

Вот как использовать список таблиц Excel для акций коммунальных дивидендов, чтобы найти такие инвестиционные возможности.

Шаг 1: Загрузите электронную таблицу Excel по акциям коммунальных дивидендов по ссылке выше.

Шаг 2 : Щелкните значок фильтра в верхней части столбца рыночной капитализации, как показано ниже.

Шаг 3: Измените настройку фильтра на «Больше чем» и введите 10000 в поле рядом с ним. Обратите внимание, что, поскольку рыночная капитализация измеряется в миллионах долларов в этой таблице Excel, фильтрация акций с рыночной капитализацией более «10 000 миллионов долларов» эквивалентна проверке для акций с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов.

Шаг 4: Закройте это окно фильтра (, выйдя из него, а не щелкнув «очистить фильтр») и щелкните значок фильтра в столбце «Дивидендная доходность», как показано ниже.

Шаг 5: Измените настройку фильтра на «Больше чем» и введите 0,03 в столбец рядом с ним. Обратите внимание, что 0,03 эквивалентно 3%.

Остальные акции в этом списке — это акции с рыночной капитализацией выше 10 миллиардов долларов и дивидендной доходностью выше 3%. Этот суженный инвестиционный мир подходит для инвесторов, которые ищут высокодоходные ценные бумаги с низким уровнем риска.

Теперь у вас есть твердое фундаментальное представление о том, как использовать список электронных таблиц Excel для коммунальных дивидендов в полной мере.В оставшейся части статьи мы обсудим характеристики, которые делают коммунальный сектор привлекательным для инвесторов, увеличивающих дивиденды.

Почему дивиденды коммунальных предприятий делают привлекательные инвестиции

Слово «коммунальное предприятие» описывает широкий спектр бизнес-моделей, но обычно используется для обозначения электрических коммунальных предприятий — компаний, которые занимаются производством, передачей и распределением электроэнергии. Другие типы коммунальных услуг включают коммунальные услуги пропана и водоснабжения.

Так почему же эти предприятия делают привлекательные инвестиции?

Коммунальные предприятия обычно ведут бизнес на строго регулируемых рынках, соблюдая правила, установленные федеральным правительством, правительством штата и муниципалитетом.

Хотя на первый взгляд это звучит весьма непривлекательно, на практике это означает, что коммунальные предприятия в основном являются законными монополиями. Жесткая нормативно-правовая среда, в которой работают коммунальные предприятия, создает сильное и прочное конкурентное преимущество для существующих участников отрасли.По этой причине акции электроэнергетических компаний являются одними из самых популярных среди инвесторов, инвестирующих в долгосрочный рост дивидендов — , особенно , потому что они, как правило, предлагают дивидендную доходность выше среднего.

Действительно, основанные на нормативном регулировании конкурентные преимущества, доступные для акций коммунальных предприятий, позволяют им очень последовательно повышать свои дивиденды. Проще говоря, акции коммунальных предприятий — одни из самых надежных акций роста дивидендов.

Приведу несколько примеров: следующие акции коммунальных предприятий имеют исключительно длинные серии последовательного увеличения дивидендов:

• Consolidated Edison (ED) — более 25 лет непрерывного увеличения дивидендов
• American States Water (AWR) — водоканал — более 50 лет последовательного увеличения дивидендов
• SJW Group (SJW) — другое предприятие водоснабжения — более чем 50 лет последовательного увеличения дивидендов

Долгая серия последовательных увеличений дивидендов возможна только благодаря их уникальным отраслевым конкурентным преимуществам.

Понятно, что коммунальный сектор очень стабилен. В обозримом будущем люди будут нуждаться в электроэнергии во все возрастающих количествах.

Одна характеристика, которая не описывает , а , описывает запасы коммунальных услуг, является быстрорастущей. Одно из нормативных ограничений, налагаемых на коммунальные компании, — это скорость, с которой они могут увеличивать размер платы, уплачиваемой их потребителями. Эти повышения ставок обычно выражаются однозначными числами, что ограничивает рост доходов этих компаний.Акции коммунальных предприятий обычно не обеспечивают высокой совокупной доходности, но есть исключения.

Соответственно, инвесторы коммунальных предприятий должны быть готовы мириться с медленным ростом в обмен на стабильность, которая достигается благодаря ведению бизнеса в качестве регулируемого коммунального предприятия.

Сейчас 10 ведущих акций коммунальных предприятий

Принимая во внимание все вышеперечисленное, в следующем разделе обсуждается наш топ-10 список акций коммунальных предприятий на сегодняшний день, основанный на их ожидаемой годовой доходности в течение следующих пяти лет.Рейтинги в этой статье основаны на наших оценках ожидаемой общей прибыли из базы данных Sure Analysis Research.

10 акций коммунальных предприятий с наивысшей прогнозируемой общей доходностью за пять лет ранжированы в этой статье от самого низкого до самого высокого.

Связано: Посмотрите видео ниже, чтобы узнать, как рассчитать ожидаемую общую прибыль для любой акции.

составляются на основе комбинации текущей дивидендной доходности, ожидаемого изменения в оценке, а также прогнозируемого годового роста прибыли на акцию, чтобы определить, какие акции предлагают акционерам наилучший потенциал общей доходности.

Top Utility Stock # 10: Black Hills Corporation (BKH)

Black Hills Corporation (BKH) — региональная электроэнергетическая компания, которая поставляет природный газ и электроэнергию потребителям на Среднем Западе США, включая Колорадо, Айову, Канзас, Монтану, Небраску, Вайоминг и Южную Дакоту. Компания была основана в 1941 году, ее текущая рыночная капитализация составляет 4,7 миллиарда долларов.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 5

Black Hills является выдающимся игроком с точки зрения дивидендной истории: выплаты увеличиваются в течение 49 лет подряд.Если предположить, что Black Hills увеличит выплаты в 2020 году, она получит желанный статус Dividend King с 50-м ежегодным увеличением дивидендов подряд.

Black Hills за последнее десятилетие значительно изменилась в обоих направлениях, но прибыль росла. Фактически, с 2009 года прибыль на акцию ежегодно росла почти на 5%. Для коммунального предприятия это приличные темпы роста, учитывая, что группа, как правило, ограничивается повышением цен регулирующим органом и скромным ростом базы пользователей.

Black Hills, как и любое другое коммунальное предприятие, зависит от погодных условий в своих зонах обслуживания, что стимулирует спрос на электроэнергию и природный газ. Рейтинговые обзоры продолжают приносить результаты для компании, но Black Hills также расширяет свои предложения, инвестируя в новые трубопроводы и другую инфраструктуру. Текущие резервы капитальных вложений составляют 2,8 млрд долларов до 2023 года, что составляет более половины его рыночной капитализации.

Мы полагаем, что это будет способствовать росту прибыли на акцию на 4,5% в ближайшие годы в сочетании с текущими показателями 2.6% -ная доходность для преодоления встречного ветра ~ 4% из-за того, что мы рассматриваем как переоценку акций. В целом, мы полагаем, что в ближайшие годы Black Hills будет приносить чуть более 3% общей годовой прибыли.

Верхний полезный запас № 9: DTE Energy (DTE)

DTE Energy — поставщик энергии, основанный в Детройте в 1849 году. Однако то, что начиналось как небольшой поставщик газа в северном городе США, превратилось в общенационального поставщика коммунальных услуг.

Большая часть бизнеса DTE по-прежнему находится в Мичигане, поскольку она обеспечивает электричество и природный газ, газопроводы и хранение, торговлю энергией, а также энергетические и промышленные проекты.DTE — это в первую очередь коммунальное предприятие, около 80% доходов которого поступает от традиционных доходов от электроэнергии и природного газа. Рыночная капитализация DTE составляет почти 24 миллиарда долларов.

DTE показала очень сильный рост для коммунального предприятия, увеличив прибыль на акцию в среднем почти на 7% за последнее десятилетие. Компания продолжает демонстрировать рост в сегменте хранения газа и трубопроводов.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 6

DTE описало выше, как оно продолжает инвестировать в те области, где оно может увеличить доход и прибыль без необходимости проработки анализа рейтингов.Кроме того, эти проекты поддерживают инициативу DTE по сокращению своей зависимости от угля и замене его проектами по более чистой энергии. Мы ожидаем, что DTE обеспечит рост прибыли на акцию примерно на 6% в ближайшие годы благодаря пересмотру ставок, росту клиентской базы и новым проектам.

Учитывая прогнозируемый рост прибыли на акцию на 6%, доходность на ~ 3% и встречный ветер на ~ 4%, снижающийся с течением времени, мы видим, что DTE будет приносить от 4% до 5% общей годовой прибыли в ближайшие годы. .

Топ-10 запасов коммунальных услуг № 8: American Electric Power (AEP)

American Electric Power была основана в 1906 году и за 113 лет с тех пор превратилась в диверсифицированную регулируемую коммунальную компанию в США.S. Компания предлагает услуги по производству, передаче и распределению электроэнергии в 11 штатах. AEP использует уголь, природный газ, возобновляемые источники энергии и ядерную энергию.

AEP также получает доход от услуг передачи и распределения, передачи и нерегулируемой генерации. Акции торгуются с рыночной капитализацией 46 миллиардов долларов.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 6

AEP удалось выплачивать ежеквартальные дивиденды за 109 лет подряд.Хотя, конечно, не каждый год наблюдается рост дивидендов, такого рода послужной список по доходности для акционеров получить сложно.

К чести, AEP увеличивал выплаты в течение 16 лет подряд, и, как видно выше, это увеличение было значительным. За последние четыре года AEP ежегодно увеличивала выплаты в среднем более чем на 6%. AEP входит в список «Достигающих дивидендов», которые увеличивали свои дивиденды не менее 10 лет подряд.

Мы ожидаем, что в ближайшие годы AEP будет обеспечивать ~ 5% ежегодного роста прибыли на акцию, чему способствуют ее планы по преобразованию в крупного игрока в области возобновляемых источников энергии.Компания развивает свой ветроэнергетический бизнес, который поможет достичь цели компании по экспоненциальному расширению своего портфеля возобновляемых источников энергии к 2030 году. Важно отметить, что AEP увеличила прибыль менее чем на 4% за последнее десятилетие, но мы считаем, что ее направленность и инвестиции в доход от нетрадиционных коммунальных услуг помогут улучшить результаты в будущем.

Наша оценка роста прибыли на 5%, доходности ниже 3% и встречного ветра, выражающегося однозначным числом, из-за снижения оценки со временем, дает наш прогноз общей годовой доходности для AEP на уровне ~ 6% в ближайшие годы.

Верхний полезный запас № 7: Sempra Energy (SRE)

Sempra Energy была основана всего 20 лет назад, но превратилась в предприятие с рыночной капитализацией в 40 миллиардов долларов. У компании есть значительная клиентская база коммунальных услуг в США, сосредоточенная в Южной Калифорнии.

Sempra распределяет природный газ и электроэнергию среди более 20 миллионов клиентов и владеет контрольным пакетом акций Oncor, расположенного в Техасе, который занимается транспортировкой и распределением электроэнергии.

Sempra также владеет проектами в области возобновляемых источников энергии, объектами сжиженного природного газа, а также газопроводами и хранилищами в США.С. и Латинская Америка.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 10

Мы видим, что Sempra извлекает выгоду из макроэкономического перехода к более чистой энергии, а также продолжающегося роста населения в Южной Калифорнии. Sempra недавно обновила свой портфель за счет приобретений и продаж, и теперь мы ожидаем устойчивого роста прибыли на акцию на 8% в год.

Как видно из вышеизложенного, Sempra рассчитывает обеспечить 9% -ный ежегодный рост своей тарифной базы в Южной Калифорнии, что будет стимулировать рост прибыли, а также профинансировать капиталовложения в возобновляемые источники энергии в дополнение к другим инициативам по росту.

Sempra и ее доминирование на рынке Южной Калифорнии является огромным конкурентным преимуществом и должна оставаться дойной коровой компании на долгие годы. Кроме того, ее активы в Мексике должны стимулировать рост, поскольку эта страна продолжает попытки развивать свою коммунальную инфраструктуру.

Sempra поможет обеспечить около 6% общей годовой доходности в ближайшие годы, поскольку оценка приведет к снижению общей доходности, выражающейся в однозначной цифре, в то время как дивидендная доходность ниже 3% поможет частично компенсировать негативные последствия оценки .

Верхний вспомогательный запас № 6: Duke Energy (DUK)

Duke Energy была основана в 1904 году и с тех пор выросла из единственной хлопковой фабрики в Южной Каролине до одного из крупнейших поставщиков энергии в США.

Duke Energy составляет около 70 миллиардов долларов.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 5

Duke обслуживает около 8 миллионов розничных клиентов в шести различных штатах.Кроме того, компания обслуживает 1,6 миллиона клиентов в пяти штатах в сегменте газоснабжения и инфраструктуры, что способствует росту доходов. Duke также является крупным игроком в сфере трубопроводов и хранилищ природного газа. Наконец, в последние годы Duke потратила миллиарды долларов на расширение своего портфеля возобновляемых источников энергии, но на данный момент это всего лишь ~ 5% от общего объема производства электроэнергии.

Duke за последнее десятилетие росла примерно на 4% в год, и это то, чего мы ожидаем в будущем.Руководство прогнозирует рост прибыли на акцию на 4–6% ежегодно в течение следующих пяти лет, но мы немного более осторожны. У Duke есть план капитальных вложений в размере 37 миллиардов долларов, который он пытается выполнить, и на него также распространяются те же нормативные требования, что и на любое другое коммунальное предприятие.

Проект трубопровода на Атлантическом побережье компании отстает и стоит больше, чем ожидалось, что, по нашему мнению, сдерживает рост прибыли. Наконец, количество акций Duke продолжает расти, поскольку компания время от времени выпускает акции для финансирования приобретений.Это создает еще один препятствие для роста прибыли на акцию.

В целом, мы видим рост прибыли Duke на 4%, дивидендную доходность в размере ~ 4% и низкий уровень встречного ветра, выражающийся в однозначных цифрах, в сочетании с совокупной годовой прибылью в размере ~ 6% в ближайшие годы.

Верхний запас служебных программ № 5: UGI Corporation (UGI)

UGI Corporation — газовая и электроэнергетическая компания, работающая в Пенсильвании. UGI также имеет большой бизнес по распределению энергии, который работает по всей стране и в других частях света.UGI была основана в 1882 году и выплачивала дивиденды подряд с 1885 года. Компания увеличивала свои годовые дивиденды в течение 32 лет подряд.

UGI — это конгломерат, который работает в четырех сегментах: AmeriGas, International, Midstream & Marketing и Utilities. Компания торгует с рыночной капитализацией 10 миллиардов долларов.

UGI занималась приобретением, два последних слияния компании перечислены ниже.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 18

UGI недавно завершила сделку по покупке Columbia Midstream Group, а ее слияние с AmeriGas планируется завершить в ближайшем будущем.UGI уже владеет примерно четвертью компании AmeriGas, а оставшуюся часть ей еще не принадлежит. Компания ожидает, что сделка значительно увеличит свободный денежный поток, поскольку партнерство в последние годы показало хорошие результаты.

Эти приобретения являются примерами того, почему руководство считает, что UGI может обеспечить рост прибыли на акцию от 6% до 10% в год. Исторически сложилось так, что индекс UGI рос на 7% в год, а в ближайшие годы мы ожидаем 8%. Приобретения являются самым большим катализатором для UGI, но инвесторам следует помнить, что UGI зависит от погоды, как и любая другая коммунальная компания.

Такой уверенный рост прибыли будет частично компенсирован встречным ветром, выраженным в среднем однозначным числом, но доходность в среднем 2% поможет UGI в ближайшие годы получить от 6% до 7% годовых.

Верхний запас служебных программ № 4: ресурсы MDU (MDU)

MDU Resources — это регулируемая энергоснабжающая компания, которая также участвует в ряде других отраслей. В отличие от большинства коммунальных предприятий, которые занимаются исключительно электроэнергией или природным газом, у MDU также есть транспортный бизнес и бизнес строительных материалов.Компания была основана в Северной Дакоте в 1924 году и с тех пор выплачивала дивиденды 80 лет подряд.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 12

Выше мы видим рост основного сегмента коммунальных услуг компании за последние пять лет и перспективы его будущего роста. Как и любая регулируемая коммунальная компания, MDU должна запрашивать повышение тарифов, и в последние годы она сделала это с большим успехом. Отчасти рост тарифной базы, показанный выше, связан с увеличением клиентской базы, но MDU также добилась лучших результатов в ценообразовании.Продолжительный успех этой комбинации должен привести к росту базы ставок MDU примерно на 5% ежегодно до 2023 года.

MDU также наблюдает рекордные объемы в своем транспортном бизнесе, а его строительный бизнес имеет невыполненные работы более чем на 2 миллиарда долларов. Каждый сегмент работает хорошо, и мы видим, что эта комбинация обеспечит, по консервативным оценкам, 5% годовой рост. Строительные предприятия, как правило, плохо работают в слабые экономические времена, что увеличивает цикличность MDU.

Средне-однозначный рост прибыли, практически не влияющий на оценку, и дивидендная доходность ~ 3% должны приносить ~ 7% годовой совокупной прибыли для акционеров, продвигающихся вперед.

Верхний полезный запас № 3: Dominion Energy (D)

Dominion Energy — крупная электроэнергетическая компания стоимостью 63 миллиарда долларов, обслуживающая более 6 миллионов потребителей в восьми штатах. Основным направлением деятельности Dominion является электроэнергетическая компания, которая обеспечивает электроэнергией потребителей в Вирджинии и Северной Каролине, но также имеет другие важные направления деятельности.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 5

Почти половина операционной прибыли консолидированной компании приходится на основной сегмент электроэнергии.Однако значительную прибыль приносят газопроводы и хранилища примерно в десятке штатов США. Остальные сегменты производят около одной трети операционной прибыли, поэтому Dominion хорошо диверсифицирован, но все же сосредоточен на коммунальной деятельности.

Dominion увеличивал прибыль на акцию всего на 3% в год за последнее десятилетие, но в ближайшие годы мы увидим средний однозначный рост. Это согласуется с недавними показателями Dominion, которые увеличивали прибыль почти на 6% ежегодно за последние пять лет.

Рост должен быть обеспечен за счет проекта компании по производству СПГ Cove Point, а также за счет приобретения SCANA в начале 2019 года. Кроме того, Dominion продолжает получать выгоду от тарифных планов в своих областях коммунальных услуг. Наконец, синергия затрат от сокращения персонала должна помочь с прибылью.

В целом, мы видим, что совокупная доходность составляет около 9% в год за счет средне-однозначного роста прибыли на акцию, доходности почти 5% и низко-однозначного встречного ветра от оценки. Профиль общей доходности Dominion привлекателен, благодаря чему он занимает третье место в этом списке.

Верхний полезный запас № 2: CenterPoint Energy (CNP)

CenterPoint Energy — коммунальная холдинговая компания. Он владеет и управляет объектами, передающими и распределяющими электроэнергию и природный газ. CenterPoint обслуживает коммерческие, промышленные предприятия и предприятия, занимающиеся газоснабжением, и была основана в 2003 году.

CenterPoint была образована после разделения Houston Lighting и Power на три отдельные компании. Сегодня акции торгуются с рыночной капитализацией в 15 миллиардов долларов.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 6

CenterPoint получает около трех четвертей доходов от сегмента коммунальных услуг.Однако, как и другие компании в этом списке, она также диверсифицировалась в некоммерческие области. Коммунальный бизнес устойчив и обеспечивает надежные денежные потоки, а CenterPoint использует некоммунальные предприятия для поддержки основного сегмента коммунальных услуг.

Мы ожидаем роста прибыли на акцию примерно на 6% в год в ближайшие годы, что составляет середину заявленного прогноза компании. Мы думаем, что недавнее слияние CenterPoint с Vectren улучшит результаты в ближайшей перспективе, в то время как другие приобретения помогут компании расти в долгосрочной перспективе.Кроме того, постоянные вложения, которые компания вкладывает в свой бизнес в сфере коммунальных услуг, должны позволить ей обращаться к регулирующим органам с вопросами о тарифах, как это было в прошлом.

В целом, мы видим ~ 9% общей годовой доходности CenterPoint, состоящей из ~ 6% роста прибыли, почти 4% доходности и умеренного встречного ветра из-за того, что оценка со временем немного снизилась.

Топ коммунальных предприятий №1: Национальная топливная газовая компания (NFG)

Лучшим товаром в нашем списке является Национальная топливная газовая компания.National — это диверсифицированная энергетическая компания, которая работает в различных областях, включая разведку и добычу, трубопровод и хранение, сбор, коммунальные услуги и маркетинг энергии. Разведка и добыча — крупнейший источник дохода компании.

National была основана в 1902 году, и сейчас ее рыночная капитализация составляет 4,3 миллиарда долларов. Он сосредоточен на северо-востоке США, а добыча нефти находится в Калифорнии. Кроме того, он увеличивал свои дивиденды в течение 49 лет подряд, что делает его годовым увеличением дивидендов до того, чтобы стать королем дивидендов.

Источник: презентация для инвесторов, стр. 3

National управляет сегментами upstream, midstream и downstream, крупнейшим из которых является сегмент upstream. В отличие от других компаний в нашем списке, традиционные коммунальные услуги составляют наименьшую часть бизнеса National.

National за последнее десятилетие была очень нестабильной, при этом в 2015 и 2016 годах были зафиксированы значительные убытки. Тем не менее, мы ожидаем, что годовой рост прибыли на акцию составит 2%, поскольку цены на природный газ стабилизировались на прибыльном уровне.Тем не менее, потенциальная прибыль National в значительной степени зависит от цен на природный газ, поэтому следует ожидать волатильности.

Мы прогнозируем, что общая доходность составит около 11% за счет скромного роста прибыли, дивидендная доходность составит около 3%, а попутный ветер — однозначно — от растущей оценки. В отличие от других акций в нашем списке, акции National сегодня дешевы, и они лидируют из-за этого преимущества в оценке.

Последние мысли

Коммунальный сектор — отличное место для поиска высококачественных дивидендных акций, подходящих для долгосрочного инвестирования.

Однако это не , а только место, где можно найти привлекательные инвестиции.

Если вы хотите выйти за пределы коммунальной отрасли в поисках инвестиционных возможностей, очень полезны следующие базы данных Sure Dividend:

Спасибо, что прочитали эту статью. Пожалуйста, отправляйте любые отзывы, исправления или вопросы по адресу [email protected].